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उद्यम की वित्तीय गतिविधियों का विश्लेषण

एक आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिति इसकी वित्तीय प्रतिस्पर्धात्मकता (यानी, सॉल्वेंसी, साख), वित्तीय संसाधनों और पूंजी के उपयोग और राज्य और अन्य आर्थिक संस्थाओं के लिए दायित्वों की पूर्ति की विशेषता है। व्यवसाय इकाई की वित्तीय स्थिति में एक विश्लेषण शामिल है: लाभप्रदता और लाभप्रदता; वित्तीय स्थिरता; साख; पूंजी का उपयोग; मुद्रा आत्मनिर्भरता।

के लिए सूचना के स्रोत बैलेंस शीट और इसके अनुलग्नक, सांख्यिकीय और परिचालन रिपोर्टिंग हैं। विश्लेषण और योजना के लिए, व्यवसाय इकाई में लागू मानकों का उपयोग किया जाता है। प्रत्येक व्यावसायिक इकाई अपने नियोजित संकेतक, मानदंड, मानक, टैरिफ और सीमाएं विकसित करती है, उनके मूल्यांकन और वित्तीय गतिविधियों के विनियमन के लिए एक प्रणाली। यह जानकारी उनके व्यापार रहस्य का गठन करती है, और कभी-कभी उनकी जानकारी भी।

वित्तीय स्थिति का विश्लेषण निम्नलिखित बुनियादी तकनीकों का उपयोग करके किया जाता है: तुलना, सारांश और समूहन, श्रृंखला प्रतिस्थापन। तुलना विधि में उनके नियोजित मूल्यों (मानदंड, आदर्श, सीमा) के साथ और पिछली अवधि के संकेतकों के साथ रिपोर्टिंग अवधि के वित्तीय संकेतकों की तुलना करना शामिल है। सारांश और समूहीकरण के रिसेप्शन में विश्लेषणात्मक तालिकाओं में सूचना सामग्री के संयोजन शामिल हैं। श्रृंखला प्रतिस्थापन के रिसेप्शन का उपयोग समग्र वित्तीय संकेतक के स्तर पर उनके प्रभाव के समग्र परिसर में व्यक्तिगत कारकों के प्रभाव की गणना करने के लिए किया जाता है। इस तकनीक का उपयोग उन मामलों में किया जाता है जहां कार्यात्मक निर्भरता के रूप में संकेतक के बीच के संबंध को गणितीय रूप से व्यक्त किया जा सकता है। श्रृंखला प्रतिस्थापन के रिसेप्शन का सार यह है कि, प्रत्येक रिपोर्टिंग इंडिकेटर को मूल रूप से प्रतिस्थापित करना (यानी, जिस संकेतक के साथ विश्लेषण किया गया संकेतक की तुलना की जाती है), अन्य सभी संकेतक अपरिवर्तित माने जाते हैं। ऐसा प्रतिस्थापन आपको कुल वित्तीय संकेतक पर प्रत्येक कारक के प्रभाव की डिग्री निर्धारित करने की अनुमति देता है।

आर्थिक इकाई की लाभप्रदता निरपेक्ष और सापेक्ष संकेतकों की विशेषता है। लाभप्रदता का पूर्ण संकेतक लाभ या आय का योग है। सापेक्ष संकेतक लाभप्रदता का स्तर है। उत्पादों (वस्तुओं, कार्यों, सेवाओं) के उत्पादन से जुड़ी व्यावसायिक संस्थाओं की लाभप्रदता का स्तर उत्पादों की बिक्री से होने वाले लाभ के प्रतिशत से निर्धारित होता है। व्यापार और सार्वजनिक खानपान उद्यमों की लाभप्रदता का स्तर माल (खानपान उत्पादों) की बिक्री से होने वाले मुनाफे के प्रतिशत से टर्नओवर तक निर्धारित होता है।

विश्लेषण की प्रक्रिया में, शुद्ध लाभ की मात्रा में परिवर्तन की गतिशीलता, लाभप्रदता का स्तर और उन्हें निर्धारित करने वाले कारकों का अध्ययन किया जाता है। शुद्ध लाभ को प्रभावित करने वाले मुख्य कारक उत्पादों की बिक्री से राजस्व की मात्रा, उत्पादन की लागत, लाभप्रदता का स्तर, गैर-ऑपरेटिंग लेनदेन से आय, गैर-ऑपरेटिंग लेनदेन से व्यय, आयकर की राशि और लाभ से भुगतान किए गए अन्य कर हैं। लाभ वृद्धि पर राजस्व वृद्धि का प्रभाव लागत में कमी के माध्यम से प्रकट होता है। राजस्व की मात्रा के संबंध में सभी लागतों को दो समूहों में विभाजित किया जा सकता है: सशर्त रूप से स्थिर और चर। सशर्त रूप से निरंतर लागतों को कहा जाता है, जिसकी मात्रा में परिवर्तन नहीं होता है जब उत्पादों की बिक्री से राजस्व में बदलाव होता है। इस समूह में शामिल हैं: किराया, अचल संपत्तियों का मूल्यह्रास, अमूर्त संपत्ति का मूल्यह्रास, आदि। इन लागतों का विश्लेषण पूर्ण राशि द्वारा किया जाता है। परिवर्तनीय लागत लागत हैं, जिनमें से राशि उत्पादों की बिक्री से राजस्व की मात्रा में परिवर्तन के अनुपात में भिन्न होती है। यह समूह कच्चे माल की लागत, परिवहन लागत, श्रम लागत आदि को कवर करता है। इन लागतों का विश्लेषण राजस्व के प्रतिशत के रूप में लागत के स्तर की तुलना करके किया जाता है।

बिक्री पर लाभ की निर्भरता एक लाभप्रदता चार्ट का उपयोग करके व्यक्त की जाती है, जहां बिंदु K ब्रेकवेन बिंदु है। यह दर्शाता है कि मूल्य शर्तों (ओएम) और भौतिक इकाइयों (ओएन) में उत्पादों की बिक्री से राजस्व की मामूली राशि, जिसके नीचे एक आर्थिक इकाई की गतिविधियां लाभहीन होंगी, क्योंकि उत्पादों की बिक्री से राजस्व लाइन की लागत लाइन से अधिक है। लाभप्रदता चार्ट एक बहुत ही सरल और प्रभावी विधि का प्रतिनिधित्व करता है जो आपको इस तरह की जटिल समस्याओं को हल करने की अनुमति देता है, जैसे: उत्पादन घटने पर लाभ का क्या होगा: यदि मूल्य बढ़ता है, लागत घटती है, और बिक्री गिर जाती है तो लाभ का क्या होगा? लाभप्रदता अनुसूची का निर्माण करने का मुख्य कार्य है विच्छेद बिंदु का निर्धारण करना - वह बिंदु जिसके लिए आय नकद लागत के बराबर है।

गणना विश्लेषणात्मक विधि द्वारा की जा सकती है। इसमें उत्पादों की बिक्री से राजस्व की न्यूनतम राशि निर्धारित करना शामिल है, जिस पर आर्थिक इकाई की लाभप्रदता का स्तर 0% से अधिक होगा।

तमिन \u003d (हाइपोस्ट * टी) / (टी-इपर),

जहां Тmin न्यूनतम राजस्व आय है जिस पर लाभप्रदता का स्तर 0% से अधिक है;

हाइपोस्ट - निश्चित लागत, रूबल की मात्रा;

Iper - परिवर्तनीय लागत की राशि, रगड़ ।;

टी - बिक्री राजस्व, रगड़।

बैलेंस शीट के अनुसार, विश्लेषण की गई अवधि के लिए अचल संपत्तियों, वर्तमान परिसंपत्तियों और अन्य परिसंपत्तियों के आंदोलन की तुलना की जाती है, साथ ही साथ बैलेंस शीट देयता में दिखाए गए धन के स्रोतों की आवाजाही। वित्तीय संसाधनों के स्रोतों को स्वयं में विभाजित किया जाता है और उधार लिया जाता है। स्वयं के फंडों की हिस्सेदारी में वृद्धि एक आर्थिक इकाई के काम को सकारात्मक रूप से दर्शाती है। 60% या अधिक के बराबर स्रोतों की कुल राशि में उनका हिस्सा, विषय की वित्तीय स्वतंत्रता को इंगित करता है

विश्लेषण की अवधि की शुरुआत और अंत में इन फंडों के मूल्य की तुलना करके कार्यशील पूंजी की उपलब्धता और संरचना का विश्लेषण किया जाता है। कार्यशील पूंजी जिसके लिए व्यापार इकाई में मानक स्थापित किए जाते हैं, इन मानकों के साथ तुलना की जाती है, और यह निष्कर्ष निकाला जाता है कि मानकीकृत धन की कमी या अधिकता है।

विशेष रूप से ध्यान देने योग्य और प्राप्य खातों की स्थिति पर ध्यान दिया जाता है। ये ऋण सामान्य और अनुचित हो सकते हैं। अनुचित भुगतानों में समय पर भुगतान नहीं किए गए भुगतान दस्तावेजों पर आपूर्तिकर्ताओं को ऋण शामिल हैं। अनुचित प्राप्तियां दावों पर ऋण को कवर करती हैं, सामग्री क्षति (क्षति, चोरी, संपत्ति को नुकसान) के लिए मुआवजे, आदि। अनुचित ऋण कार्यशील पूंजी के अवैध मोड़ और वित्तीय अनुशासन के उल्लंघन का प्रतिनिधित्व करते हैं। समय पर उनके परिसमापन की निगरानी के लिए बकाया राशि के लिए समय सीमा निर्धारित करना महत्वपूर्ण है।

आवश्यक भुगतानों के साथ धन की उपलब्धता और प्राप्ति को मापने के द्वारा सॉल्वेंसी विश्लेषण किया जाता है। समय की एक छोटी अवधि (सप्ताह, आधा महीना) के लिए इसका विश्लेषण करते समय सॉल्वेंसी सबसे स्पष्ट रूप से पहचानी जाती है।

तरलता की डिग्री के आधार पर, अर्थात्, नकदी में रूपांतरण की दर, एक आर्थिक इकाई की परिसंपत्तियां निम्नलिखित कार्यों में विभाजित हैं:

A1 - सबसे अधिक तरल संपत्ति। इनमें उद्यम के सभी फंड (नकद और खातों में) और अल्पकालिक वित्तीय निवेश (श्रृंखला प्रतिभूतियां) शामिल हैं;

ए 2 - प्राप्य और अन्य परिसंपत्तियों सहित जल्दी से कारोबार की जाने वाली संपत्ति;

A3 - धीमी गति से चलने वाली संपत्ति। इसमें परिसंपत्ति के खंड II के लेख "आरक्षित व्यय" के अपवाद के साथ "आरक्षित और लागत" शामिल हैं, साथ ही साथ संपत्ति के खंड I से लेख "दीर्घकालिक वित्तीय निवेश", "संस्थापकों के साथ निपटान";

ए 4 - संपत्ति बेचना मुश्किल है। ये अचल संपत्ति, अमूर्त संपत्ति, अपूर्ण पूंजी निवेश, स्थापना के लिए उपकरण हैं।

देयताओं को उनके भुगतान की तात्कालिकता के आधार पर समूहीकृत किया जाता है:

पी 1 - सबसे जरूरी देनदारियां। इनमें देय खाते और अन्य देयताएं शामिल हैं;

पी 2 - अल्पकालिक देयताएं, अल्पकालिक ऋण और उधार ली गई निधि;

पी 3 - दीर्घकालिक देनदारियों में दीर्घकालिक ऋण और उधार ली गई धनराशि शामिल हैं;

पी 4 - लगातार देनदारियां। इनमें दायित्व "इक्विटी के स्रोत" के अनुभाग I के लेख शामिल हैं। परिसंपत्ति और देयता के संतुलन को बनाए रखने के लिए, इस समूह के परिणाम को लेख "स्थगित खर्च" की मात्रा से कम किया जाता है।

बैलेंस शीट तरलता का निर्धारण करने के लिए, किसी को परिसंपत्ति और देयता द्वारा दिए गए समूहों के परिणामों की तुलना करनी चाहिए। यदि ए,\u003e पी 1, ए,\u003e पी 2, ए,\u003e पी 3, ए पी 4, तो संतुलन बिल्कुल तरल माना जाता है।

पूंजी के उपयोग का विश्लेषण कुल मूल्य और पूंजी के घटक भागों के संबंध में किया जाता है। एक पूरे के रूप में पूंजी के उपयोग की दक्षता पूँजी पर वापसी के स्तर से निर्धारित होती है, जो कि पूँजी की राशि (वर्तमान संपत्ति, अचल संपत्ति, अमूर्त संपत्ति के योग) तक बरकरार रखी गई आय का प्रतिशत है। कार्यशील पूंजी के उपयोग का विश्लेषण उन में कार्यशील पूंजी टर्नओवर के संकेतकों का उपयोग करके किया जाता है, टर्नओवर अनुपात। उत्पादों की बिक्री से राजस्व की एक दिन की राशि से कार्यशील पूंजी के औसत संतुलन को विभाजित करके दिनों में कार्यशील पूंजी का कारोबार निर्धारित किया जाता है। टर्नओवर अनुपात वर्तमान परिसंपत्तियों के औसत संतुलन के विश्लेषण अवधि (वर्ष, तिमाही) के लिए राजस्व की मात्रा का अनुपात है। धन के टर्नओवर का त्वरण (मंदी) टर्नओवर से नकद (अतिरिक्त रूप से शामिल) नकद। इन जारी किए गए निधियों की राशि राजस्व के एक दिन की राशि से दिनों में कारोबार में परिवर्तन के मूल्य को गुणा करके निर्धारित की जाती है।

अमूर्त संपत्ति की अचल संपत्तियों के उपयोग का विश्लेषण पूंजी उत्पादकता और पूंजी की तीव्रता के संकेतकों का उपयोग करके किया जाता है। अचल संपत्तियों (अमूर्त संपत्ति) की पूंजी उत्पादकता अचल संपत्ति (अमूर्त संपत्ति) की औसत लागत के विश्लेषण अवधि के लिए राजस्व की मात्रा के अनुपात से निर्धारित होती है। विश्लेषण की अवधि के लिए उत्पादन की पूंजी तीव्रता अचल संपत्तियों की औसत लागत (अमूर्त संपत्ति) की औसत लागत के अनुपात से निर्धारित होती है। पूंजी उत्पादकता में वृद्धि, यानी, पूंजी की तीव्रता में कमी, अचल संपत्तियों के उपयोग की क्षमता में वृद्धि का संकेत देती है और पूंजी निवेश में बचत की ओर ले जाती है। इस बचत (अतिरिक्त निवेश) की राशि विश्लेषण अवधि के लिए राजस्व की मात्रा से उत्पादों की पूंजी तीव्रता में कमी (वृद्धि) के मूल्य को गुणा करके प्राप्त की जाती है। मुद्रा आत्मनिर्भरता का विश्लेषण अवधि के लिए इसकी लागत से अधिक विदेशी मुद्रा की कमाई की विशेषता है।

लाभप्रदता विश्लेषण (लाभप्रदता)

आर्थिक इकाई की लाभप्रदता निरपेक्ष और सापेक्ष संकेतकों की विशेषता है। लाभप्रदता का पूर्ण संकेतक लाभ या आय का योग है। सापेक्ष संकेतक लाभप्रदता का स्तर है। लाभप्रदता उत्पादन और व्यापार प्रक्रिया की लाभप्रदता या लाभप्रदता है। इसका मूल्य लाभप्रदता के स्तर से मापा जाता है। उत्पादों के उत्पादन (वस्तुओं, कार्यों, सेवाओं) के उत्पादन से जुड़ी आर्थिक संस्थाओं की लाभप्रदता का स्तर उत्पादों की बिक्री से होने वाले लाभ के प्रतिशत से निर्धारित होता है:

p \u003d p / u * 100%,

जहां पी लाभप्रदता का स्तर है,%;

पी - बिक्री, रूबल से लाभ ।;

और - उत्पादन की लागत, रूबल।

व्यापार और सार्वजनिक खानपान उद्यमों की लाभप्रदता का स्तर माल (खानपान उत्पादों) की बिक्री से होने वाले मुनाफे के प्रतिशत से टर्नओवर तक निर्धारित होता है।

विश्लेषण की प्रक्रिया में, शुद्ध लाभ की मात्रा में परिवर्तन की गतिशीलता, लाभप्रदता का स्तर और उन्हें निर्धारित करने वाले कारकों का अध्ययन किया जाता है। शुद्ध लाभ को प्रभावित करने वाले मुख्य कारक उत्पादों की बिक्री से राजस्व की मात्रा, उत्पादन की लागत, लाभप्रदता का स्तर, गैर-ऑपरेटिंग लेनदेन से आय, गैर-ऑपरेटिंग लेनदेन से व्यय, आयकर की राशि और लाभ से भुगतान किए गए अन्य कर हैं।

एक आर्थिक इकाई की लाभप्रदता का विश्लेषण योजना और पिछली अवधि की तुलना में किया जाता है। मजबूत मुद्रास्फीति की प्रक्रियाओं की आधुनिक परिस्थितियों में, संकेतकों की तुलना सुनिश्चित करना और मूल्य वृद्धि पर उनके प्रभाव को बाहर करना महत्वपूर्ण है। विश्लेषण वर्ष के लिए काम के आंकड़ों के अनुसार किया जाता है। अंतिम वर्ष के संकेतक मूल्य सूचकांक के माध्यम से रिपोर्टिंग वर्ष के संकेतक के साथ तुलना में लाए जाते हैं, जिस पद्धति को "वित्तीय संसाधन और पूंजी" अनुभाग में माना गया था।

वित्तीय स्थिरता विश्लेषण

एक वित्तीय रूप से स्थिर व्यवसाय इकाई वह है जो अपने स्वयं के खर्च पर परिसंपत्तियों (अचल संपत्ति, अमूर्त संपत्ति, वर्तमान संपत्ति) में निवेश किए गए धन को कवर करती है, अनुचित प्राप्तियों और भुगतानों की अनुमति नहीं देती है और अपने दायित्वों के लिए समय पर भुगतान किया जाता है। वित्तीय गतिविधि में मुख्य बात कार्यशील पूंजी का उचित संगठन और उपयोग है। इसलिए, कार्यशील पूंजी के तर्कसंगत उपयोग की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण फोकस है।

वित्तीय स्थिरता की विशेषता में इसका विश्लेषण शामिल है:

· एक आर्थिक इकाई की संपत्ति की संरचना और प्लेसमेंट;

· वित्तीय संसाधनों के स्रोतों की गतिशीलता और संरचना;

· कार्यशील पूंजी की उपलब्धता;

· देय खाते;

· कार्यशील पूंजी की उपलब्धता और संरचना;

· प्राप्य खाते;

· सॉल्वेंसी।

वित्तीय स्थिरता का आकलन करने का एक महत्वपूर्ण संकेतक वास्तविक संपत्ति की वृद्धि दर है। वास्तविक संपत्ति वास्तविक मौजूदा संपत्ति और वित्तीय निवेश उनके वास्तविक मूल्य पर हैं। अचल संपत्ति में अमूर्त संपत्ति, अचल संपत्तियों और सामग्रियों का मूल्यह्रास, मुनाफे का उपयोग, उधार ली गई निधि शामिल नहीं है। अचल संपत्ति की विकास दर संपत्ति की वृद्धि की तीव्रता को दर्शाती है और सूत्र द्वारा निर्धारित की जाती है:

सब \u003d (((С1 + +1 + मित्र 1) / (С0 + +0 + Д0) - 1) * 100%,

जहां A वास्तविक संपत्ति की विकास दर है,%;

सी - अचल संपत्तियों को छोड़कर अचल संपत्ति और निवेश, बिना बिके सामान पर व्यापार मार्जिन, अमूर्त संपत्ति, प्रयुक्त लाभ;

3 - स्टॉक और लागत;

डी - नकद, बस्तियों और इस्तेमाल की गई धनराशि को छोड़कर अन्य संपत्ति;

सूचकांक "0" - पिछले (आधार) वर्ष;

सूचकांक "1" - रिपोर्टिंग (विश्लेषण) वर्ष।

इस प्रकार, यदि वर्ष के लिए वास्तविक संपत्ति की वृद्धि दर 0.4% थी, तो यह व्यावसायिक इकाई की वित्तीय स्थिरता में सुधार का संकेत देता है। विश्लेषण में अगला बिंदु वित्तीय संसाधनों के स्रोतों की गतिशीलता और संरचना का अध्ययन है।

क्रेडिट विश्लेषण

आर्थिक इकाई की साख का अर्थ है ऋण प्राप्त करने के लिए आवश्यक शर्तें और समय पर चुकाने की क्षमता। उधारकर्ता की साख को पहले प्राप्त ऋणों पर बस्तियों में इसकी सटीकता, इसकी वर्तमान वित्तीय स्थिति और परिवर्तन के लिए संभावनाएं, और क्षमता, यदि आवश्यक हो, तो विभिन्न स्रोतों से धन जुटाने की विशेषता है।

ऋण देने से पहले, बैंक उस जोखिम की डिग्री निर्धारित करता है जिसे वह लेने के लिए तैयार है और ऋण की राशि जो प्रदान की जा सकती है।

क्रेडिट स्थितियों के विश्लेषण में निम्नलिखित मुद्दों का अध्ययन शामिल है:

उधारकर्ता की दृढ़ता, जिसे पहले प्राप्त ऋणों पर बस्तियों की समयबद्धता की विशेषता है, प्रस्तुत रिपोर्ट की गुणवत्ता, प्रबंधन की जिम्मेदारी और क्षमता;

प्रतिस्पर्धी उत्पादों का उत्पादन करने के लिए उधारकर्ता की क्षमता;

राजस्व। उसी समय, जब बैंक की औसत लागत की तुलना में उधारकर्ता की विशिष्ट लागतों को उधार दिया जाता है, तो बैंक द्वारा किए गए लाभ का अनुमान लगाया जाता है। बैंक आय का स्तर ऋण देने में जोखिम की डिग्री से जुड़ा होना चाहिए। बैंक सामान्य वित्तीय गतिविधियों के दौरान बैंक को ब्याज का भुगतान करने की संभावना के दृष्टिकोण से उधारकर्ता द्वारा प्राप्त लाभ की राशि का अनुमान लगाता है;

क्रेडिट संसाधनों का उपयोग करने का उद्देश्य;

ऋण राशि तरलता संतुलन उपायों को लेने वाले उधारकर्ता पर आधारित है, स्वयं और उधार ली गई धनराशि के बीच का अनुपात;

भौतिक संपत्तियों के कार्यान्वयन, प्रदान की गई गारंटी और संपार्श्विक के उपयोग के माध्यम से ऋण के पुनर्भुगतान का विश्लेषण करके चुकौती की जाती है;

ऋण सुरक्षा, अर्थात चार्टर के अध्ययन और बैंक के अधिकार का निर्धारण करने के दृष्टिकोण से प्रावधान, प्रतिभूतियों सहित प्रतिभूतियों सहित उधारकर्ता की संपत्ति को गिरवी रखना।

साख का विश्लेषण करते समय, कई संकेतकों का उपयोग किया जाता है। इनमें से सबसे महत्वपूर्ण निवेशित पूंजी और तरलता पर वापसी की दर है। निवेश की गई पूंजी पर प्रतिफल की दर, बैलेंस शीट पर देयता की कुल राशि के लाभ की मात्रा के अनुपात से निर्धारित होती है:

जहां P लाभ की दर है;

पी - रिपोर्टिंग अवधि (तिमाही, वर्ष) के लिए लाभ की राशि, रूबल,

ΣК - देयता की कुल राशि, रूबल

इस सूचक की वृद्धि उधारकर्ता की लाभदायक गतिविधियों की प्रवृत्ति, इसकी लाभप्रदता की विशेषता है।

एक आर्थिक इकाई की तरलता अपने ऋण को जल्दी से चुकाने की क्षमता है। यह तरल संपत्ति के लिए ऋण के अनुपात से निर्धारित होता है, अर्थात। धन का उपयोग ऋणों का भुगतान करने के लिए किया जा सकता है (नकद, जमा, प्रतिभूतियां, मौजूदा परिसंपत्तियों के पारंपरिक तत्व, आदि)। संक्षेप में, किसी आर्थिक इकाई की तरलता का अर्थ है, उसकी बैलेंस शीट की तरलता, जो उस स्थिति में व्यक्त की जाती है, जिसमें आर्थिक इकाई की देनदारियों को उसकी परिसंपत्तियों द्वारा कवर किया जाता है, उन्हें धन में परिवर्तित करने की अवधि दायित्वों की परिपक्वता तिथि से मेल खाती है। तरलता का मतलब एक आर्थिक इकाई की बिना शर्त सॉल्वेंसी है और संपत्ति और देनदारियों के बीच कुल राशि और घटना के संदर्भ में निरंतर समानता मानता है।

बैलेंस शीट तरलता विश्लेषण में उनकी तरलता की डिग्री के आधार पर परिसंपत्तियों द्वारा संपत्ति की तुलना करना और उनकी परिपक्वता की तारीखों के आधार पर देनदारियों के साथ तरलता के घटते क्रम को व्यवस्थित करना और समय के बढ़ते क्रम में व्यवस्थित करना शामिल है। तरलता की डिग्री के आधार पर, अर्थात् नकदी में रूपांतरण की दर, एक आर्थिक इकाई की संपत्ति को निम्नलिखित समूहों में विभाजित किया गया है:

1 - सबसे अधिक तरल संपत्ति। इनमें सभी नकद (नकद और खातों में) और अल्पकालिक वित्तीय निवेश (प्रतिभूतियां) शामिल हैं।

2 - तेजी से बिकने वाली संपत्ति। इनमें प्राप्य और अन्य संपत्तियां शामिल हैं;

3 - धीमी गति से चलने वाली संपत्ति। इसमें "आस्थगित व्यय" के अपवाद के साथ परिसंपत्ति "इन्वेंटरी और लागत" के खंड II के लेख शामिल हैं, साथ ही साथ लेख "दीर्घकालिक वित्तीय निवेश", "संस्थापकों के साथ बस्तियां"।

पूंजी विश्लेषण

निवेश प्रभावी होना चाहिए। पूंजी उपयोग की दक्षता के तहत निवेशित पूंजी के एक रूबल के लिए लाभ की राशि को समझा जाता है। पूंजी दक्षता एक व्यापक अवधारणा है जिसमें कार्यशील पूंजी, अचल संपत्ति, अमूर्त संपत्ति का उपयोग शामिल है। इसलिए, पूंजी दक्षता का विश्लेषण इसके अलग-अलग हिस्सों में किया जाता है, फिर एक सारांश विश्लेषण किया जाता है।

कार्यशील पूंजी के उपयोग की प्रभावशीलता मुख्य रूप से उनके कारोबार की विशेषता है, जिसे उत्पादन और संचलन के व्यक्तिगत चरणों के माध्यम से पारित होने की अवधि के रूप में समझा जाता है। वह समय जिसके दौरान वर्तमान संपत्ति प्रचलन में है, अर्थात्। लगातार एक चरण से दूसरे चरण में, कार्यशील पूंजी के कारोबार की अवधि है। कार्यशील पूंजी के टर्नओवर की गणना दिनों में एक टर्नओवर की अवधि (दिनों में कार्यशील पूंजी का टर्नओवर) या रिपोर्टिंग अवधि (टर्नओवर अनुपात) के लिए क्रांतियों की संख्या से की जाती है। दिनों में एक टर्नओवर की अवधि विश्लेषण अवधि के लिए एक दिन के राजस्व की राशि के लिए वर्तमान संपत्ति के औसत संतुलन के योग का अनुपात है:

जहां Z कार्यशील पूंजी का कारोबार है, दिन;

टी विश्लेषण अवधि (90, 360) के दिनों की संख्या है;

टी - विश्लेषण अवधि के लिए उत्पादों की बिक्री से राजस्व, रूबल।

औसत कार्यशील पूंजी संतुलन को औसत कालानुक्रमिक क्षण श्रृंखला के रूप में परिभाषित किया गया है, जो समय में विभिन्न बिंदुओं पर संकेतक के कुल मूल्य द्वारा गणना की जाती है:

O \u003d (1 / 2o1 + o2 + ... + 1 / 2On) / (P-1),

कहां है O1; O2; पर - प्रत्येक महीने के पहले दिन कार्यशील पूंजी का संतुलन, रूबल;

P महीनों की संख्या है।

धन का टर्नओवर अनुपात वर्तमान परिसंपत्तियों के प्रति रूबल से बिक्री से राजस्व के आकार को दर्शाता है। इसे उत्पादों की बिक्री से प्राप्त आय के अनुपात के रूप में परिभाषित किया जाता है, जो फार्मूला द्वारा वर्तमान परिसंपत्तियों के औसत संतुलन के लिए होता है

के बारे में - वर्तमान संपत्ति, रूबल का औसत संतुलन।

धन का टर्नओवर अनुपात उनकी पूंजी उत्पादकता है। इसका विकास कार्यशील पूंजी के अधिक कुशल उपयोग को इंगित करता है। टर्नओवर अनुपात एक साथ विश्लेषण की गई अवधि के लिए कार्यशील पूंजी के क्रांतियों की संख्या को दर्शाता है और गणना की गई दिनों की संख्या को दिनों में एक टर्नओवर की अवधि (दिनों में कारोबार) द्वारा विभाजित किया जा सकता है:

जहां Ko - कारोबार अनुपात, गति;

1 - विश्लेषण की गई अवधि (90, 360) के दिनों की संख्या;

Z - दिनों में कार्यशील पूंजी का कारोबार।

कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता का एक महत्वपूर्ण संकेतक प्रचलन में धन का भार कारक भी है। प्रचलन में धन का भार अनुपात उत्पादों की बिक्री से राजस्व के एक रूबल में कार्यशील पूंजी की मात्रा को दर्शाता है। दूसरे शब्दों में, यह एक कार्यशील पूंजी अनुपात का प्रतिनिधित्व करता है, अर्थात्। 1 आरयूबी प्राप्त करने के लिए कार्यशील पूंजी लागत (कोपैक में)। उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) की बिक्री। प्रचलन में धन का भार अनुपात उत्पादों की बिक्री से राजस्व की राशि के लिए कार्यशील पूंजी के औसत संतुलन का अनुपात है:

K3 \u003d O / T * 100%,

जहां K3 प्रचलन में धन का भार अनुपात है, पुलिस;

के बारे में - वर्तमान संपत्ति, रूबल का औसत संतुलन;

टी - विश्लेषण अवधि, रूबल के लिए उत्पादों की बिक्री से राजस्व;

100 - कोपल्स में रूबल को स्थानांतरित करें।

प्रचलन में धन का लोड अनुपात (Cd) धन के कारोबार के अनुपात (Kc) का पारस्परिक है। निधियों का लोड फैक्टर जितना कम होगा, उतनी ही कुशलता से उपयोग की जाने वाली परिसंपत्तियां हैं।

स्व-वित्तपोषण स्तर का विश्लेषण

स्व-वित्तपोषण का अर्थ है स्वयं के स्रोतों से वित्तपोषण - मूल्यह्रास और लाभ। शब्द "स्व-वित्तपोषण" उत्पादन और व्यापार प्रक्रिया के वित्तपोषण की आम तौर पर स्वीकार की गई स्थिति से बाहर खड़ा है, जो मुख्य रूप से संचय के आंतरिक स्रोतों से धन पूंजी के साथ व्यापार संस्थाओं को प्रदान करने में मूल्यह्रास और लाभ की बढ़ती भूमिका के कारण है। हालांकि, व्यावसायिक इकाई हमेशा अपने स्वयं के वित्तीय संसाधनों के साथ पूरी तरह से प्रदान नहीं कर सकती है, इसलिए, यह व्यापक रूप से स्व-वित्तपोषण को पूरक करने के लिए एक तत्व के रूप में उधार और उधार ली गई धनराशि का उपयोग करता है। स्व-वित्तपोषण का सिद्धांत न केवल अपने स्वयं के मौद्रिक स्रोतों को जमा करने की इच्छा पर लागू किया जाता है, बल्कि उत्पादन और व्यापार प्रक्रिया के तर्कसंगत संगठन, अचल संपत्तियों के निरंतर अद्यतन और बाजार की जरूरतों के लिए लचीली प्रतिक्रिया पर भी लागू होता है। यह आर्थिक तंत्र में इन तरीकों का संयोजन है जो स्व-वित्तपोषण के लिए अनुकूल परिस्थितियों का निर्माण करता है, अर्थात। अपनी वर्तमान और पूंजीगत जरूरतों को पूरा करने के लिए अधिक धन का आवंटन।

निम्नलिखित अनुपात का उपयोग करके स्व-वित्तपोषण स्तर का अनुमान लगाया गया है:

1. वित्तीय स्थिरता अनुपात (KFU) स्वयं और अन्य लोगों के धन का अनुपात है:

KFU \u003d M / (K + 3),

कहाँ पे;

के - उधार ली गई निधि, रगड़ ।;

3 - payables और अन्य उधार ली गई धनराशि, रूबल।

इस गुणांक का मूल्य जितना अधिक होगा, आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिति उतनी ही स्थिर होगी।

स्वयं के फंड के गठन के स्रोत अधिकृत पूंजी, अतिरिक्त भुगतान की गई पूंजी, मुनाफे से कटौती (संचय निधि के लिए, उपभोग निधि के लिए, आरक्षित निधि के लिए), लक्ष्य वित्तपोषण और प्राप्तियां, और किराये की बाध्यताएं हैं।

2: स्व-वित्तपोषण अनुपात (Ks):

केसी \u003d (पी + ए) / (के + 3),

के - उधार ली गई निधि, रगड़।

Able - देय खातों और अन्य उधार ली गई धनराशि, रगड़।

यह अनुपात वित्तीय संसाधनों के स्रोतों के अनुपात को दर्शाता है, अर्थात वित्तीय संसाधनों के स्वयं के स्रोत कितनी बार उधार और उधार ली गई धनराशि से अधिक हैं।

चूंकि पी + ए का मूल्य विस्तारित प्रजनन के वित्तपोषण के उद्देश्य से स्वयं के फंडों का प्रतिनिधित्व करता है, इसलिए यह अनुपात दिखाता है कि इन उद्देश्यों के लिए आकर्षित किए गए अन्य लोगों के फंडों से कितनी बार ये स्वयं के फंडों को पार करते हैं।

स्व-वित्तपोषण अनुपात एक आर्थिक इकाई की वित्तीय ताकत के एक निश्चित मार्जिन की विशेषता है। इस गुणांक का मूल्य जितना बड़ा होगा, स्व-वित्तपोषण का स्तर उतना ही अधिक होगा।

इसी समय, स्व-वित्तपोषण अनुपात आर्थिक प्रक्रिया में अन्य लोगों (उधार, आकर्षित) धन की भागीदारी का एक संकेतक है। यह व्यावसायिक इकाई को वित्तीय संसाधनों के स्वयं और विदेशी स्रोतों के अनुपात में नकारात्मक परिवर्तनों का जवाब देने की अनुमति देता है। स्व-वित्तपोषण के गुणांक में कमी के साथ, एक आर्थिक इकाई अपने उत्पादन, व्यापार, तकनीकी, वित्तीय, संगठनात्मक, प्रबंधकीय और कार्मिक नीतियों के आवश्यक पुनर्संयोजन का कार्य करती है।

3. स्व-वित्तपोषण प्रक्रिया (CPS) की स्थिरता गुणांक:

KUPS \u003d Ks / KFU \u003d (P + A) * (K + 3) / (((K + 3) * M) \u003d (P + A) / M)

जहां P संचय निधि को आवंटित लाभ है, रगड़ ।;

ए - मूल्यह्रास, आरयूबी ।;

एम - खुद के फंड, रगड़।

स्व-वित्तपोषण प्रक्रिया की स्थिरता गुणांक विस्तारित वित्तपोषण के लिए आवंटित धन के हिस्से को दर्शाता है। इस गुणांक का मूल्य जितना अधिक होता है, आर्थिक इकाई में स्व-वित्तपोषण की प्रक्रिया जितनी अधिक स्थिर होती है, उतनी ही कुशलता से बाजार अर्थव्यवस्था का उपयोग किया जाता है।

4. स्व-वित्तपोषण की प्रक्रिया की लाभप्रदता (पी):

पी \u003d (ए + पी) / एम * १००%,

जहां ए - मूल्यह्रास, आरयूबी ।;

पीई - शुद्ध लाभ, रगड़ ।;

एम - खुद के फंड, रगड़।

स्व-वित्तपोषण प्रक्रिया कुछ और नहीं बल्कि आपके स्वयं के निधियों के उपयोग की लाभप्रदता है। स्व-वित्तपोषण प्रक्रिया की लाभप्रदता का स्तर स्वयं के वित्तीय संसाधनों के निवेश के एक रूबल से प्राप्त कुल शुद्ध आय का मूल्य दर्शाता है, जो तब स्व-वित्तपोषण के लिए उपयोग किया जा सकता है।

स्रोत - लिथुआनियाई ए.एम. वित्तीय प्रबंधन: व्याख्यान नोट्स। टैगान्रोग: टीआरटीयू का प्रकाशन गृह, 1999. 76 पी।

उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए आवेदन

यह इसके मूल्यांकन के प्रमुख बिंदुओं में से एक है, क्योंकि यह उद्यम की वास्तविक स्थिति को समझने के लिए आधार के रूप में कार्य करता है। वित्तीय विश्लेषण एक उद्यम के अनुसंधान और मूल्यांकन की प्रक्रिया है ताकि इसके वर्तमान विकास और इसकी वर्तमान स्थिति की समझ पर सबसे अधिक सूचित निर्णय लिया जा सके।वित्तीय स्थिति के तहत उद्यम की अपनी गतिविधियों को वित्त करने की क्षमता को संदर्भित करता है। यह उद्यम के सामान्य कामकाज के लिए आवश्यक वित्तीय संसाधनों की उपलब्धता, उनके स्थान की उपयुक्तता और कुशल उपयोग, अन्य कानूनी और भौतिक व्यक्तियों के साथ वित्तीय संबंधों, सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता की विशेषता है।वित्तीय विश्लेषण के परिणाम सीधे मूल्यांकन के तरीकों की पसंद को प्रभावित करते हैं, एक उद्यम की आय और खर्चों का अनुमान लगाते हैं, रियायती नकदी प्रवाह पद्धति में उपयोग की जाने वाली छूट दर का निर्धारण, और तुलनात्मक दृष्टिकोण में उपयोग किए गए गुणक।

उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण अपनी गतिविधियों में रुझानों की पहचान करने और मुख्य वित्तीय संकेतकों को निर्धारित करने के लिए पिछली अवधि के मूल्यांकन किए गए उद्यम के वित्तीय परिणामों पर बैलेंस शीट और रिपोर्ट का विश्लेषण शामिल है।

उद्यम की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण में निम्नलिखित चरण शामिल हैं:

• संपत्ति विश्लेषण
• वित्तीय परिणामों का विश्लेषण
• वित्तीय विश्लेषण

1. संपत्ति की स्थिति का विश्लेषण

एक उद्यम के कामकाज की प्रक्रिया में, परिसंपत्तियों का आकार और उनकी संरचना निरंतर परिवर्तन से गुजरती है। गुणात्मक परिवर्तनों का सबसे सामान्य विचार जो धन और उनके स्रोतों की संरचना में हुआ है, साथ ही इन परिवर्तनों की गतिशीलता, ऊर्ध्वाधर और क्षैतिज रिपोर्टिंग विश्लेषण का उपयोग करके प्राप्त किया जा सकता है।

कार्यक्षेत्र विश्लेषण उद्यम की संपत्ति और उनके स्रोतों की संरचना को दर्शाता है। ऊर्ध्वाधर विश्लेषण आपको सापेक्ष अनुमानों को स्थानांतरित करने और उद्यमों के आर्थिक संकेतकों की आर्थिक तुलना करने की अनुमति देता है, उपयोग किए गए संसाधनों की मात्रा में भिन्नता, वित्तीय बयानों के निरपेक्ष संकेतकों को विकृत करने वाली मुद्रास्फीति की प्रक्रियाओं के प्रभाव को सुचारू करने के लिए।

रिपोर्टिंग के एक क्षैतिज विश्लेषण में एक या एक से अधिक विश्लेषणात्मक तालिकाओं का निर्माण होता है जिसमें पूर्ण संकेतक विकास की सापेक्ष दर (कमी) द्वारा पूरक होते हैं। संकेतकों के एकत्रीकरण की डिग्री विश्लेषक द्वारा निर्धारित की जाती है। एक नियम के रूप में, आधारभूत विकास दर कई वर्षों (आसन्न अवधियों) पर ली जाती है, जो हमें न केवल व्यक्तिगत संकेतकों में परिवर्तन का विश्लेषण करने की अनुमति देती है, बल्कि उनके मूल्यों की भविष्यवाणी करने के लिए भी।

क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर विश्लेषण एक दूसरे के पूरक हैं। इसलिए, व्यावहारिक रूप से, विश्लेषणात्मक तालिकाओं का निर्माण अक्सर किया जाता है जो वित्तीय विवरणों की संरचना और इसके व्यक्तिगत संकेतकों की गतिशीलता दोनों की विशेषता रखते हैं। इन दोनों प्रकार के विश्लेषण विशेष रूप से अंतर-खेत तुलना के लिए मूल्यवान हैं, क्योंकि वे आपको विभिन्न प्रकार की गतिविधियों और उद्यमों के उत्पादन संस्करणों की रिपोर्टिंग की तुलना करने की अनुमति देते हैं।

2. वित्तीय परिणामों का विश्लेषण

लाभप्रदता अनुपात वित्तीय परिणामों और उद्यम प्रदर्शन की सापेक्ष विशेषताएं हैं। वे विभिन्न पदों से उद्यम की लाभप्रदता को मापते हैं और आर्थिक प्रक्रिया, बाजार की मात्रा में प्रतिभागियों के हितों के अनुसार समूहीकृत होते हैं। लाभप्रदता संकेतक लाभ और उद्यम आय उत्पन्न करने के लिए कारक वातावरण की महत्वपूर्ण विशेषताएं हैं। उद्यम के कामकाज की प्रभावशीलता और आर्थिक व्यवहार्यता को निरपेक्ष और सापेक्ष संकेतकों द्वारा मापा जाता है: लाभ, सकल आय, लाभप्रदता, आदि।

3. वित्तीय स्थिति का विश्लेषण

3.1। बैलेंस शीट आइटम की गतिशीलता और संरचना का आकलन

उद्यम की वित्तीय स्थिति को धन और उनके गठन के स्रोतों के उपयोग और उपयोग की विशेषता है।वित्तीय स्थिति की गतिशीलता के सामान्य मूल्यांकन के लिए, बैलेंस शीट आइटम को तरलता और देनदारियों की परिपक्वता (कुल बैलेंस शीट) के आधार पर अलग-अलग विशिष्ट समूहों में वर्गीकृत किया जाना चाहिए। कुल संतुलन के आधार पर, उद्यम की संपत्ति की संरचना का विश्लेषण किया जाता है। सीधे विश्लेषणात्मक संतुलन से, आप उद्यम की वित्तीय स्थिति के कई महत्वपूर्ण लक्षण प्राप्त कर सकते हैं।इन संकेतकों का एक गतिशील विश्लेषण हमें उनकी पूर्ण वृद्धि और विकास दर स्थापित करने की अनुमति देता है, जो उद्यम की वित्तीय स्थिति को चिह्नित करने के लिए महत्वपूर्ण है।

3.2। तरलता और सॉल्वेंसी संतुलन का विश्लेषण

लघु और दीर्घकालिक संभावनाओं के संदर्भ में उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन किया जा सकता है। पहले मामले में, वित्तीय स्थिति का आकलन करने के मानदंड उद्यम की तरलता और सॉल्वेंसी हैं, अर्थात। अल्पकालिक दायित्वों पर समय पर और पूरी तरह से बस्तियों को बनाने की क्षमता।बैलेंस शीट तरलता के विश्लेषण का उद्देश्य संगठन की साख की आवश्यकता के संबंध में उत्पन्न होता है, अर्थात्। समय पर और पूरी तरह से अपने सभी दायित्वों का भुगतान करने की उसकी क्षमता।

बैलेंस शीट की तरलता को उस डिग्री के रूप में परिभाषित किया जाता है, जिसके लिए संगठन के दायित्वों को उसकी परिसंपत्तियों द्वारा कवर किया जाता है, जिस अवधि के लिए उन्हें धन में परिवर्तित किया जाता है वह दायित्वों की परिपक्वता तिथि से मेल खाती है। बैलेंस शीट तरलता से, परिसंपत्तियों की तरलता को भेद करना आवश्यक है, जो कि उन्हें नकदी में बदलने के लिए आवश्यक अस्थायी मूल्य के रूप में परिभाषित किया गया है। इस प्रकार की संपत्ति को धन में बदलने में जितना कम समय लगता है, उनकी तरलता उतनी ही अधिक होती है।

सॉल्वेंसी का अर्थ है कि तत्काल भुगतान के लिए देय खातों पर बस्तियों के लिए पर्याप्त मात्रा में एंटरप्राइज कैश और कैश समकक्ष की उपस्थिति। इस प्रकार, सॉल्वेंसी के मुख्य संकेत हैं: क) चालू खाते में पर्याप्त मात्रा में धन की उपलब्धता; ख) अतिदेय भुगतान की अनुपस्थिति।

जाहिर है, तरलता और सॉल्वेंसी एक-दूसरे के समान नहीं हैं। इस प्रकार, तरलता अनुपात वित्तीय स्थिति को संतोषजनक के रूप में चिह्नित कर सकता है, हालांकि, संक्षेप में, यह अनुमान गलत हो सकता है यदि वर्तमान संपत्ति में अस्वाभाविक संपत्ति और अतिदेय प्राप्य का महत्वपूर्ण अनुपात होता है।

तरलता की डिग्री के आधार पर, अर्थात् रूपांतरण दर नकद में, कंपनी की संपत्ति को निम्नलिखित समूहों में विभाजित किया जा सकता है:

A1। अधिकांश तरल संपत्ति - इनमें उद्यम के सभी नकदी आइटम और अल्पकालिक वित्तीय निवेश शामिल हैं। इस समूह की गणना इस प्रकार है: (पी। 260 + पी। 250)

ए 2। तेजी से बिकने वाली संपत्ति - प्राप्य खाते, जिनके लिए रिपोर्ट की तारीख के बाद 12 महीनों के भीतर भुगतान की उम्मीद की जाती है: (पी। 240 + पी। 270)।

ए 3। धीमी गति से चलने वाली संपत्ति - बैलेंस शीट परिसंपत्ति के अनुभाग II लेख, जिसमें इन्वेंट्री, मूल्य वर्धित कर, प्राप्तियां (रिपोर्टिंग तिथि के बाद 12 महीने से अधिक की उम्मीद की जाती है) और अन्य वर्तमान परिसंपत्तियां शामिल हैं:

ए 4। मुश्किल संपत्ति - बैलेंस शीट परिसंपत्ति की धारा I - गैर-वर्तमान संपत्ति: (पी। 110 + पी। 120-पी। 140)।

देयताओं के संतुलन को उनके भुगतान की तात्कालिकता के आधार पर वर्गीकृत किया जाता है।

P1। सबसे जरूरी दायित्व - भुगतान उनसे संबंधित हैं: (पी। 620 + पी। 670)

P2। अल्पकालिक देनदारियों - ये अल्पकालिक उधार राशि, और अन्य अल्पकालिक देनदारियां हैं: (पी। 610 + पी। 630 + पी। 640 + पी। 650 + पी। 660।

पी 3। लंबी अवधि की देनदारियां - ये सेक्शन V और VI से संबंधित बैलेंस शीट आइटम हैं, अर्थात लंबी अवधि के ऋण और उधार, साथ ही ऋण आय के भुगतान पर प्रतिभागियों के लिए बकाया है, आय और भविष्य के खर्चों के लिए आरक्षित: (पी। 510 + पी। 520।

पी 4। स्थायी दायित्व या स्थिर - यह बैलेंस शीट अनुभाग "पूंजी और भंडार" का लेख IV है। (पी। 490-पी। २१))। यदि संगठन को नुकसान होता है, तो उन्हें काट दिया जाता है:

बैलेंस शीट तरलता का निर्धारण करने के लिए, किसी को परिसंपत्ति और देयता द्वारा दिए गए समूहों के परिणामों की तुलना करनी चाहिए।

यदि निम्न अनुपात होता है तो संतुलन बिल्कुल तरल माना जाता है:

ए 1\u003e पी 1; ए 2\u003e पी 2; ए 3\u003e पी 3; ए 4

यदि इस प्रणाली में पहले तीन असमानताएं पूरी हो जाती हैं, तो यह चौथी असमानता की पूर्ति को पूरा करता है, इसलिए संपत्ति और देयता द्वारा पहले तीन समूहों के परिणामों की तुलना करना महत्वपूर्ण है।

मामले में जब सिस्टम की एक या एक से अधिक असमानताएं इष्टतम संस्करण में दर्ज की गई विपरीत दिशा से होती हैं, तो बैलेंस शीट की तरलता निरपेक्ष से कम या ज्यादा भिन्न होती है। इसके अलावा, संपत्ति के एक समूह के लिए धन की कमी का मूल्यांकन मूल्यांकन में किसी अन्य समूह के लिए उनके अतिरिक्त द्वारा किया जाता है, वास्तविक स्थिति में, कम तरल संपत्ति को अधिक तरल लोगों द्वारा प्रतिस्थापित नहीं किया जा सकता है।

तरल संपत्ति और देनदारियों की आगे की तुलना आपको निम्नलिखित संकेतकों की गणना करने की अनुमति देती है:

टीएल की वर्तमान तरलता, जो संगठन की सॉल्वेंसी (+) या इन्सॉल्वेंसी (-) को इंगित करती है, जो कि विचाराधीन समय के सबसे निकट अवधि के लिए है:

TL \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)

एक पनडुब्बी की संभावित तरलता भविष्य की प्राप्तियों और भुगतान की तुलना के आधार पर सॉल्वेंसी का पूर्वानुमान है:

पीएल \u003d ए 3 - पी 3

उपरोक्त योजना के अनुसार किए गए वित्तीय विवरणों और बैलेंस शीट तरलता का विश्लेषण अनुमानित है। अधिक विस्तृत वित्तीय संकेतक और अनुपात का विश्लेषण है।

3.3। वित्तीय स्वतंत्रता और पूंजी संरचना का विश्लेषण

वित्तीय स्थिरता के विश्लेषण के बिना उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन अधूरा होगा। वित्तीय स्वतंत्रता - उद्यम खातों की एक निश्चित स्थिति, इसकी निरंतर सॉल्वेंसी की गारंटी।

दी गई तारीख के लिए वित्तीय स्वतंत्रता का विश्लेषण आपको इस सवाल का जवाब देने की अनुमति देता है: इस तिथि से पहले की अवधि के दौरान संगठन ने वित्तीय संसाधनों का सही प्रबंधन कैसे किया। वित्तीय स्वतंत्रता का सार वित्तीय संसाधनों के प्रभावी गठन, वितरण और उपयोग से निर्धारित होता है। एक महत्वपूर्ण संकेतक जो एक उद्यम की वित्तीय स्थिति की विशेषता है और इसकी स्वतंत्रता अपने स्वयं के स्रोतों के साथ संपत्ति परिसंचारी संपत्ति की सुरक्षा है, अर्थात्। वित्तीय स्वतंत्रता उनके गठन के स्रोतों के साथ स्टॉक का प्रावधान है, और सॉल्वेंसी इसकी बाहरी अभिव्यक्ति है। यह न केवल उद्यम की उधार ली गई धनराशि को चुकाने की क्षमता है, बल्कि इसकी वित्तीय स्थिरता भी है, अर्थात्। उद्यम की वित्तीय स्वतंत्रता, स्वयं के साधनों से पैंतरेबाज़ी करने की क्षमता, गतिविधि की निर्बाध प्रक्रिया की पर्याप्त वित्तीय सुरक्षा।

उद्यम की वित्तीय स्थिरता के विश्लेषण का उद्देश्य संपत्ति और देनदारियों के आकार और संरचना का आकलन करना है - यह पता लगाने के लिए आवश्यक है:

क) वित्तीय दृष्टिकोण से उद्यम कितना स्वतंत्र है;

ख) इस स्वतंत्रता का स्तर बढ़ रहा है या घट रहा है और क्या संपत्ति और देनदारियों की स्थिति उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधि के उद्देश्यों को पूरा करती है।

वित्तीय स्वतंत्रता की विशेषता पूर्ण और सापेक्ष संकेतकों की एक प्रणाली है। निरपेक्ष का उपयोग एक उद्यम के ढांचे के भीतर उत्पन्न होने वाली वित्तीय स्थिति को चिह्नित करने के लिए किया जाता है। सापेक्ष - अर्थव्यवस्था में वित्तीय स्थिति को चिह्नित करने के लिए, उन्हें वित्तीय अनुपात कहा जाता है।

वित्तीय स्वतंत्रता का सबसे सामान्य संकेतक स्टॉकपिलिंग के लिए धन के स्रोत का अधिशेष या अभाव है। निरपेक्ष संकेतक का उपयोग करके वित्तीय स्वतंत्रता के विश्लेषण का अर्थ यह है कि धन के किस स्रोत और स्टॉक को कवर करने के लिए किस राशि का उपयोग किया जाता है।

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वित्तीय विश्लेषण: यह क्या है?

वित्तीय विश्लेषण- यह इच्छुक व्यक्तियों के प्रबंधन, निवेश और अन्य निर्णय लेने के उद्देश्य से संगठन की वित्तीय स्थिति और वित्तीय परिणामों के मुख्य संकेतकों का अध्ययन है। वित्तीय विश्लेषण व्यापक शर्तों का हिस्सा है: एक उद्यम और आर्थिक विश्लेषण की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का विश्लेषण।

व्यवहार में, एमएस एक्सेल टेबल या विशेष कार्यक्रमों का उपयोग करके वित्तीय विश्लेषण किया जाता है। वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के विश्लेषण के क्रम में, विभिन्न संकेतकों, अनुपात, अनुपात और उनके गुणात्मक मूल्यांकन और विवरण के दोनों मात्रात्मक गणना, अन्य उद्यमों के समान संकेतकों के साथ तुलना की जाती है। वित्तीय विश्लेषण में संगठन की संपत्ति और देनदारियों का विश्लेषण, इसकी सॉल्वेंसी, तरलता, वित्तीय परिणाम और वित्तीय स्थिरता, परिसंपत्ति कारोबार का विश्लेषण (व्यावसायिक गतिविधि) शामिल है। वित्तीय विश्लेषण ऐसे महत्वपूर्ण पहलुओं को प्रकट करता है जैसे कि दिवालियापन की संभावित संभावना। वित्तीय विश्लेषण ऐसे विशेषज्ञों की गतिविधियों का एक अभिन्न अंग है जो लेखा परीक्षक, मूल्यांकनकर्ता हैं। बैंक वार्षिक रिपोर्टिंग, और अन्य विशेषज्ञों के लिए एक व्याख्यात्मक नोट तैयार करने की प्रक्रिया में संगठनों, लेखाकारों को ऋण जारी करने के मुद्दे को हल करने के लिए वित्तीय विश्लेषण का उपयोग कर रहे हैं।

वित्तीय विश्लेषण के मूल तत्व

वित्तीय विश्लेषण का आधार विशेष संकेतकों की गणना है, अक्सर गुणांक के रूप में, संगठन के वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के एक या दूसरे पहलू की विशेषता होती है। सबसे लोकप्रिय वित्तीय अनुपात निम्नलिखित हैं:

1) स्वायत्तता का गुणांक (उद्यम की कुल पूंजी (संपत्ति का इक्विटी का अनुपात)), वित्तीय निर्भरता का गुणांक (परिसंपत्तियों के लिए देनदारियों का अनुपात)।

2) वर्तमान तरलता अनुपात (अल्पकालिक देनदारियों के अनुपात के लिए वर्तमान संपत्ति)।

3) त्वरित तरलता अनुपात (तरल संपत्तियों का अनुपात, जिसमें नकदी, अल्पकालिक वित्तीय निवेश, अल्पकालिक प्राप्य, अल्पकालिक देयताएं शामिल हैं)।

4) इक्विटी पर रिटर्न (इक्विटी के शुद्ध लाभ का अनुपात)

5) शुद्ध लाभ (राजस्व के लिए शुद्ध लाभ का अनुपात) द्वारा बिक्री की लाभप्रदता (बिक्री से लाभ का अनुपात (कंपनी के राजस्व को सकल लाभ))।

वित्तीय विश्लेषण के तरीके

आमतौर पर, निम्नलिखित वित्तीय विश्लेषण विधियों का उपयोग किया जाता है: ऊर्ध्वाधर विश्लेषण (उदाहरण के लिए), क्षैतिज विश्लेषण, रुझान, कारक और विश्लेषण के अन्य तरीकों के आधार पर पूर्वानुमान विश्लेषण।

विधायी (प्रामाणिक रूप से) वित्तीय विश्लेषण और तरीकों के लिए अनुमोदित दृष्टिकोणों के बीच, निम्नलिखित दस्तावेजों का हवाला दिया जा सकता है:

• 08.08.1994 के एन इन्सोल्वेंसी (दिवाला) के संघीय कार्यालय का आदेश, एन 31-आर
• रूसी संघ की सरकार के 25 जून, 2003 एन 367 के निर्णय "मध्यस्थता प्रबंधक द्वारा वित्तीय विश्लेषण आयोजित करने के लिए नियमों के अनुमोदन पर" सॉफ्टवेयर
• 19 जून 2009 का सीबीआर विनियमन एन 337-पी "कानूनी संस्थाओं के वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए प्रक्रिया और मानदंड पर - एक क्रेडिट संगठन के संस्थापक (प्रतिभागी)"
• 23 जनवरी 2001 के रूसी संघ के FSFD का आदेश "संगठनों की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के लिए दिशानिर्देश" के अनुमोदन पर
• रूसी संघ के अर्थव्यवस्था मंत्रालय का आदेश 1 अक्टूबर, 1997 एन 118 "उद्यमों (संगठनों) के सुधार के लिए पद्धति संबंधी सिफारिशों के अनुमोदन पर"

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि वित्तीय विश्लेषण केवल विभिन्न संकेतकों और अनुपातों की गणना नहीं है, सांख्यिकीय और गतिशीलता में उनके मूल्यों की तुलना है। गुणात्मक विश्लेषण का परिणाम संगठन की वित्तीय स्थिति पर एक ठोस, ठोस निष्कर्ष होना चाहिए, जो प्रबंधन, निवेशकों और अन्य इच्छुक दलों (उदाहरण देखें) द्वारा निर्णय लेने का आधार बन जाएगा। यह वह सिद्धांत था जिसने कार्यक्रम "आपका वित्तीय विश्लेषक" के विकास की नींव रखी, जो न केवल विश्लेषण के परिणामों पर एक पूरी रिपोर्ट तैयार करता है, बल्कि उपयोगकर्ता की भागीदारी के बिना भी करता है, इससे वित्तीय विश्लेषण के ज्ञान की आवश्यकता के बिना - यह लेखाकारों, लेखा परीक्षकों, अर्थशास्त्रियों के जीवन को सरल करता है। ।

वित्तीय विश्लेषण के लिए जानकारी के स्रोत

बहुत बार, इच्छुक पार्टियों के पास संगठन के आंतरिक डेटा तक पहुंच नहीं होती है, इसलिए, संगठन के सार्वजनिक वित्तीय विवरण वित्तीय विश्लेषण के लिए जानकारी का मुख्य स्रोत हैं। मुख्य रिपोर्टिंग फॉर्म - बैलेंस शीट और प्रॉफिट एंड लॉस स्टेटमेंट - सभी मुख्य वित्तीय संकेतकों और अनुपातों की गणना करना संभव बनाते हैं। गहन विश्लेषण के लिए, आप संगठन के नकदी प्रवाह और पूंजी पर रिपोर्टों का उपयोग कर सकते हैं, जो वित्तीय वर्ष के आधार पर संकलित किए जाते हैं। एंटरप्राइज़ के व्यक्तिगत पहलुओं का एक और भी अधिक विस्तृत विश्लेषण, उदाहरण के लिए, विखंडित बिंदु की गणना, इनपुट डेटा की आवश्यकता होती है जो रिपोर्टिंग (वर्तमान लेखांकन और उत्पादन रिकॉर्ड) के दायरे से बाहर है।

उदाहरण के लिए, आप हमारी वेबसाइट पर मुफ्त ऑनलाइन के लिए अपनी बैलेंस शीट और प्रॉफिट एंड लॉस स्टेटमेंट के अनुसार वित्तीय विश्लेषण प्राप्त कर सकते हैं (दोनों एक अवधि के लिए, और कई तिमाहियों या वर्षों के लिए)।

Altman का Z- मॉडल (Altman का Z- स्कोर)

ऑल्टमैन जेड-मॉडल (Altman Z-Score, Altman Z-Score) अमेरिकी अर्थशास्त्री एडवर्ड अल्टमैन द्वारा विकसित एक वित्तीय मॉडल (सूत्र) है, जिसे उद्यम के दिवालियापन की संभावना का पूर्वानुमान देने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

उद्यम विश्लेषण

अभिव्यक्ति के तहत " उद्यम विश्लेषण"आमतौर पर वित्तीय (वित्तीय-आर्थिक) विश्लेषण, या एक व्यापक अवधारणा, एक उद्यम की आर्थिक गतिविधि का विश्लेषण (एएचडी) का अर्थ है। वित्तीय विश्लेषण, आर्थिक गतिविधि का विश्लेषण सूक्ष्म आर्थिक विश्लेषण को संदर्भित करता है, अर्थात आर्थिक गतिविधि के अलग-अलग विषयों के रूप में उद्यमों का विश्लेषण (जैसा कि विरोध किया गया)। व्यापक आर्थिक विश्लेषण, जिसमें समग्र रूप से अर्थव्यवस्था का अध्ययन शामिल है)।

व्यवसाय विश्लेषण (AHD)

के माध्यम से व्यापार विश्लेषण संगठन उद्यम के विकास के सामान्य रुझानों का अध्ययन करता है, गतिविधियों के परिणामों में परिवर्तन के कारणों की जांच करता है, उद्यम के विकास के लिए योजनाओं को विकसित और अनुमोदित करता है और प्रबंधन निर्णय लेता है, अनुमोदित योजनाओं और निर्णयों के कार्यान्वयन की निगरानी करता है, दक्षता बढ़ाने के लिए भंडार की पहचान करता है, कंपनी के परिणामों का मूल्यांकन करता है, एक आर्थिक रणनीति विकसित करता है। इसका विकास।

दिवालियापन (दिवालियापन विश्लेषण)

दिवालियापन, या दिवालियापन- यह मध्यस्थता न्यायालय द्वारा मान्यता प्राप्त देनदार की अक्षमता है जो मौद्रिक दायित्वों के लिए लेनदारों के दावों को पूरी तरह से संतुष्ट करता है और (या) अनिवार्य भुगतान का दायित्व पूरा करने के लिए। उद्यमों के दिवालियापन (कानूनी संस्थाओं) से जुड़ी परिभाषा, बुनियादी अवधारणाएं और प्रक्रियाएं 26 अक्टूबर, 2002 एन फेडरल लॉ इन इन्सॉल्वेंसी (दिवालियापन) के संघीय कानून में निहित हैं।

कार्यक्षेत्र रिपोर्टिंग विश्लेषण

कार्यक्षेत्र रिपोर्टिंग विश्लेषण - वित्तीय विवरणों के विश्लेषण के लिए एक तकनीक, जिसमें अन्य सजातीय संकेतकों के लिए चयनित संकेतक के अनुपात का अध्ययन एक रिपोर्टिंग अवधि के भीतर किया जाता है।

क्षैतिज रिपोर्टिंग विश्लेषण

क्षैतिज रिपोर्टिंग विश्लेषण - यह कई अवधि के लिए वित्तीय आंकड़ों का तुलनात्मक विश्लेषण है। इस पद्धति को प्रवृत्ति विश्लेषण के रूप में भी जाना जाता है।

वित्तीय विश्लेषण की पृष्ठभूमि। वित्तीय विश्लेषण और इसके उद्देश्यों का सार। विश्लेषण के तरीकों और तकनीकों का वर्गीकरण। वित्तीय विश्लेषण का सूचना आधार। वित्तीय विश्लेषण के प्रकार। आधुनिक परिस्थितियों में वित्तीय विश्लेषण का मूल्य।

वित्तीय विश्लेषण

व्यवसाय नैतिकता पर एक निबंध जीआर के चौथे वर्ष के छात्र द्वारा किया गया था। 7212 किरसानोव E.A.

मॉस्को स्टेट इंडस्ट्रियल यूनिवर्सिटी

संकाय: अर्थशास्त्र, प्रबंधन और सूचना प्रौद्योगिकी

मॉस्को, 2001

परिचय

रूसी संघ में, बाजार अर्थव्यवस्था और प्रतिस्पर्धा आर्थिक प्रक्रिया को विनियमित करने के लिए मुख्य तंत्र के रूप में अधिक से अधिक ताकत हासिल कर रही है। उद्यमों की स्वतंत्रता, उनकी आर्थिक और कानूनी जिम्मेदारी बढ़ रही है। नाटकीय रूप से व्यापारिक संस्थाओं की वित्तीय स्थिरता के मूल्य को बढ़ाता है। यह सब उनकी वित्तीय स्थिति के विश्लेषण की भूमिका को महत्वपूर्ण रूप से बढ़ाता है: धन की उपलब्धता, वितरण और उपयोग।

इस विश्लेषण के परिणामों की आवश्यकता मुख्य रूप से मालिकों, साथ ही लेनदारों, निवेशकों, आपूर्तिकर्ताओं, प्रबंधकों और कर अधिकारियों, अर्थात द्वारा की जाती है। इसके कामकाज के परिणामों में रुचि रखने वाले बाजार संबंधों में प्रतिभागियों की एक विस्तृत मंडली के ध्यान का विषय है।

आधुनिक परिस्थितियों में उद्यम के अस्तित्व को सुनिश्चित करने के लिए, प्रबंधकीय कर्मचारियों को सबसे पहले अपनी कंपनी और मौजूदा संभावित प्रतियोगियों दोनों की वित्तीय स्थिति का वास्तव में आकलन करने में सक्षम होना चाहिए। वित्तीय स्थिति एक उद्यम की आर्थिक गतिविधि की सबसे महत्वपूर्ण विशेषता है। यह प्रतिस्पर्धा, व्यापार सहयोग में क्षमता को निर्धारित करती है, उस डिग्री का आकलन करती है जिस पर उद्यम और उसके भागीदारों के आर्थिक हितों की गारंटी वित्तीय और औद्योगिक दृष्टि से दी जाती है। हालांकि, वास्तव में वित्तीय स्थिति का आकलन करने की क्षमता उद्यम के सफल कामकाज के लिए पर्याप्त नहीं है और अपने लक्ष्यों को प्राप्त कर सकती है।

किसी उद्यम की प्रतिस्पर्धा केवल वित्तीय संसाधनों और पूंजी के आंदोलन के उचित प्रबंधन द्वारा ही सुनिश्चित की जा सकती है।

एक बाजार अर्थव्यवस्था में, एक स्वतंत्र दिशा लंबे समय से बनी हुई है, जिससे कई कार्यों को हल करने की अनुमति मिलती है, जिन्हें "वित्तीय प्रबंधन" या "वित्तीय प्रबंधन" के रूप में जाना जाता है।

इन स्थितियों में, वित्तीय प्रबंधक उद्यम के प्रमुख आंकड़ों में से एक बन जाता है। वह वित्तीय समस्याओं को प्रस्तुत करने, उद्यम के प्रबंधन द्वारा लिए गए निर्णय को हल करने के लिए एक या दूसरे तरीके का उपयोग करने की उपयुक्तता का विश्लेषण करने और सबसे उपयुक्त विकल्प का प्रस्ताव देने के लिए जिम्मेदार है।

सामान्य रूप से एक वित्तीय प्रबंधक की गतिविधियों को निम्नलिखित क्षेत्रों द्वारा दर्शाया जा सकता है: सामान्य वित्तीय विश्लेषण और योजना; वित्तीय संसाधनों (धन के स्रोतों का प्रबंधन), वित्तीय संसाधनों का वितरण (निवेश नीति) के साथ उद्यम प्रदान करना।

सफल वित्तीय प्रबंधन का लक्ष्य है:

- प्रतिस्पर्धी माहौल में कंपनी का अस्तित्व

- दिवालियापन और प्रमुख वित्तीय असफलताओं से बचें

- प्रतियोगियों के खिलाफ लड़ाई में नेतृत्व

- कंपनी की आर्थिक क्षमता की स्वीकार्य वृद्धि दर

- उत्पादन और बिक्री में वृद्धि

- मुनाफा उच्चतम सिमा तक ले जाना

- लागत कम से कम करना

- कंपनी के लाभदायक कार्य सुनिश्चित करना

वित्तीय विश्लेषण की पृष्ठभूमि

अपने आधुनिक रूप में वित्तीय विश्लेषण अपेक्षाकृत हाल ही में सामने आया है। आर्थिक विश्लेषण के विज्ञान की उत्पत्ति की तलाश करना काफी हद तक बेकार है। विश्लेषणात्मक कार्य के तत्व किसी भी आर्थिक गतिविधि में निहित हैं। विशेष रूप से, विश्लेषण सामंती ब्रिटेन (12 वीं शताब्दी) में मनिओरी अकाउंटिंग और ऑडिट (कृषि संपदा पर लेखा और नियंत्रण प्रणाली) की व्यवस्था का एक अभिन्न अंग था। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि ग्रीक और रोमन काल की ऑडिट के विपरीत, ब्रिटिश मध्ययुगीन ऑडिट की एक विशेषता ऑडिटर का ध्यान न केवल संपत्ति की सूची और खातों के नियंत्रण पर इतना था, बल्कि मुख्य रूप से एक विशेष लेनदेन के परिणामों की गणना पर था। जब खातों को समायोजित किया गया था, तो लगातार मामले थे, और जिस राशि के लिए प्रबंधक को अपने मास्टर को रिपोर्ट करना था, वह बढ़ गया। लेखांकन, नियंत्रण और विश्लेषणात्मक कार्यों के बीच एक संबंध है।

जाहिर है, फ्रेंचमैन जैक्स सैवरी (1622-1690), जिन्होंने सिंथेटिक और विश्लेषणात्मक लेखांकन की अवधारणा पेश की (उन्हें सही रूप से प्रबंधकीय लेखांकन के अग्रदूत और उद्यम प्रबंधन का विज्ञान माना जाता है) को लेखांकन के एक घटक के रूप में एक व्यवस्थित आर्थिक विश्लेषण का संस्थापक माना जाना चाहिए। बेशक, आर्थिक विश्लेषण के तत्वों का गठन और उपयोग अन्य देशों में उस समय में देखा गया था, विशेष रूप से इटली में। इस प्रकार, ए। डी। पिएत्रो ने वास्तविक लागतों के साथ लगातार बजट आवंटन की तुलना करने के लिए एक पद्धति की वकालत की; बी। वेंचुरी ने दस वर्षों के लिए उद्यम की आर्थिक गतिविधि के संकेतकों की गतिशील श्रृंखला का निर्माण और विश्लेषण किया।

19 वीं शताब्दी में इतालवी लेखाकार ग्यूसेप चेरबोनी (1827-1917) द्वारा सावरी के विचारों को गहरा किया गया था, जिन्होंने लेखांकन खातों के सिंथेटिक जोड़ और विश्लेषणात्मक अपघटन के सिद्धांत को बनाया था। उन्नीसवीं सदी के अंत और बीसवीं सदी के प्रारंभ में। एक मूल अवधारणा लेखांकन में दिखाई दी - बैलेंस शीट लेखांकन। यह तीन मुख्य क्षेत्रों में विकसित हुआ: संतुलन का आर्थिक विश्लेषण, संतुलन का कानूनी विश्लेषण, उपयोगकर्ताओं के बीच संतुलन के बारे में ज्ञान का लोकप्रियकरण।

पहली दिशा आई। शेर, पी। गेर्स्टनर और एफ। लेटनर द्वारा विकसित की गई थी। विशेष रूप से, जेरस्टनर ने बैलेंस शीट की विश्लेषणात्मक विशेषताओं की अवधारणा पेश की: लघु और दीर्घकालिक देयताओं के अनुपात पर, उन्नत पूंजी के 50% की राशि में उधार ली गई धनराशि की ऊपरी सीमा निर्धारित करना, वित्तीय स्थिति और तरलता आदि के बीच संबंध। आर। बेगेल, ई। ने दूसरी दिशा के विकास में मुख्य योगदान दिया। रोमर, के। पोरिजिग और अन्य वैज्ञानिक। इस क्षेत्र के हिस्से के रूप में, लेखा परीक्षा के सिद्धांत और व्यवहार को बाद में विकसित किया गया था। तीसरी दिशा भी मुख्य रूप से जर्मन वैज्ञानिकों द्वारा विकसित की गई थी: ब्रोज़ियस, ह्यूबर, श्वंड्ट और अन्य।

रूस में, संतुलन विश्लेषण के विज्ञान की शुरुआत बीसवीं सदी की पहली छमाही में होती है। ए.के. रोशचखोव्स्की (1910) को सही मायने में आर्थिक विश्लेषण की भूमिका और लेखांकन के साथ इसके संबंधों की सराहना करने वाला पहला रूसी लेखाकार माना जाता है। 20 के दशक में, बैलेंस शीट साइंस के सिद्धांत, विशेष रूप से, बैलेंस शीट विश्लेषण तकनीक को आखिरकार ए.पी. के कार्यों में तैयार किया गया था। रुडानोव्स्की, एन.ए. ब्लाटोवा, आई। आर। निकोलेव और अन्य। उन्नीसवीं शताब्दी के अंत में - बीसवीं शताब्दी की शुरुआत में। वाणिज्यिक कंप्यूटिंग का विज्ञान भी सक्रिय रूप से विकसित हो रहा है। बैलेंस शीट और वाणिज्यिक गणना का विश्लेषण और इस प्रकार वित्तीय विश्लेषण का सार का गठन किया।

चूंकि सोवियत संघ में योजनाबद्ध समाजवादी अर्थव्यवस्था का निर्माण किया गया था, इसलिए वित्तीय विश्लेषण अपेक्षाकृत जल्दी आर्थिक गतिविधि के विश्लेषण में बदल गया था। यह एक प्राकृतिक (समाजवादी अर्थव्यवस्था के ढांचे के भीतर) के माध्यम से वाणिज्यिक कंप्यूटिंग की भूमिका को कम करने, नियंत्रण समारोह को मजबूत करने, नियोजित लोगों से संकेतक के वास्तविक मूल्यों के विचलन के विश्लेषण पर हावी होने और वित्तीय प्रबंधन के साधन के रूप में संतुलन के महत्व को कम करने के साथ हुआ। विश्लेषण तेजी से लेखांकन से अलग हो गया था, इसकी वित्तीय प्रकृति को क्षीण कर दिया गया था; वास्तव में, यह एक तकनीकी और आर्थिक विश्लेषण (उत्पादन, बिक्री, श्रम और मजदूरी, आदि का विश्लेषण) में बदल गया, जो वास्तव में किसी ने नहीं किया: न तो लेखाकार (चूंकि यह उनकी गतिविधि के दायरे से बाहर है, और एक पेशेवर का प्रतिनिधित्व नहीं करता है ब्याज), और न ही प्रबंधकों। इस विश्लेषण का सार योजना-तथ्य योजना को लागू करना था, और विश्लेषण को अनिवार्य रूप से नियंत्रण द्वारा प्रतिस्थापित किया गया था। इस तरह का विश्लेषण प्रकृति में पूर्वव्यापी था, और इसलिए बहुत कम उपयोग था।

बाजार के ट्रैक पर अर्थव्यवस्था के पुनर्गठन के हिस्से के रूप में किए गए लेखांकन के रूपांतरण (90 के दशक की शुरुआत) ने फिर से वित्तीय विश्लेषण के रूप में विश्लेषणात्मक काम के ऐसे महत्वपूर्ण तत्व को जीवन में वापस लाया है। यह किसी व्यवसाय इकाई के वित्तीय संसाधनों के मुख्य और प्राथमिकता प्रकार के विश्लेषण और प्रबंधन पर आधारित है। इस विश्लेषण के मुख्य निष्पादक लेखाकार और वित्तीय प्रबंधक थे। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि तकनीकी और आर्थिक विश्लेषण के रूप में समझी जाने वाली आर्थिक गतिविधि का विश्लेषण रद्द नहीं किया जाता है - यह सिर्फ लाइन प्रबंधकों का विशेषाधिकार बन जाता है।

वित्तीय विश्लेषण और इसके उद्देश्यों का सार।

वित्तीय विश्लेषण की सामग्री और मुख्य लक्ष्य सेटिंग वित्तीय स्थिति का मूल्यांकन और एक तर्कसंगत वित्तीय नीति का उपयोग करके व्यापार इकाई की दक्षता बढ़ाने की संभावना की पहचान है। एक आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिति इसकी वित्तीय प्रतिस्पर्धात्मकता (यानी सॉल्वेंसी, क्रेडिट्वर्टनेस) की एक विशेषता है, वित्तीय संसाधनों और पूंजी का उपयोग, राज्य और अन्य आर्थिक संस्थाओं के लिए दायित्वों की पूर्ति।

पारंपरिक अर्थों में, वित्तीय विश्लेषण अपने वित्तीय वक्तव्यों के आधार पर किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन और भविष्यवाणी करने का एक तरीका है। यह दो प्रकार के वित्तीय विश्लेषणों में अंतर करने के लिए प्रथागत है - आंतरिक और बाहरी। आंतरिक विश्लेषण उद्यम के कर्मचारियों (वित्तीय प्रबंधकों) द्वारा किया जाता है। बाहरी विश्लेषण उन विश्लेषकों द्वारा किया जाता है जो उद्यम के लिए बाहरी हैं (उदाहरण के लिए, लेखा परीक्षक)।

कंपनी की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के कई उद्देश्य हैं:

वित्तीय स्थिति का निर्धारण;

स्थानिक-लौकिक संदर्भ में वित्तीय स्थिति में परिवर्तन की पहचान;

वित्तीय स्थिति में परिवर्तन के कारण मुख्य कारकों की पहचान;

वित्तीय स्थिति में मुख्य प्रवृत्तियों का पूर्वानुमान।

इन लक्ष्यों की उपलब्धि विभिन्न तरीकों और तकनीकों के माध्यम से प्राप्त की जाती है।

3. विश्लेषण के तरीकों और तकनीकों का वर्गीकरण।

वित्तीय विश्लेषण की विधि के तहत उनके गठन और विकास में व्यावसायिक प्रक्रियाओं के अध्ययन के लिए दृष्टिकोण की विधि को संदर्भित करता है।

विधि की विशिष्ट विशेषताओं में शामिल हैं: संकेतकों की एक प्रणाली का उपयोग करना, उनके बीच संबंधों की पहचान करना और बदलना।

वित्तीय विश्लेषण की प्रक्रिया में, कई विशेष विधियों और तकनीकों का उपयोग किया जाता है।

वित्तीय विश्लेषण को लागू करने के तरीकों को दो समूहों में विभाजित किया जा सकता है: पारंपरिक और गणितीय।

पहले समूह में शामिल हैं: पूर्ण, सापेक्ष और औसत मूल्यों का उपयोग; तुलना, सारांश और समूह प्राप्त करना, श्रृंखला प्रतिस्थापन प्राप्त करना।

तुलना उनके नियोजित मूल्यों और पिछली अवधि के संकेतकों के साथ रिपोर्टिंग अवधि के वित्तीय संकेतकों को संकलित करने के लिए है।

सारांश और समूहीकरण के रिसेप्शन में विश्लेषणात्मक तालिकाओं में सूचना सामग्री के संयोजन शामिल हैं।

श्रृंखला प्रतिस्थापन के रिसेप्शन का उपयोग कुल वित्तीय संकेतक के स्तर पर उनके प्रभाव के समग्र परिसर में कारकों के प्रभाव की गणना करने के लिए किया जाता है। मूल्यवान प्रतिस्थापन की तकनीकों का सार यह है कि, प्रत्येक रिपोर्टिंग संकेतक को मूल रूप से प्रतिस्थापित करने के बाद, अन्य सभी संकेतकों को अपरिवर्तित माना जाता है। ऐसा प्रतिस्थापन आपको कुल वित्तीय संकेतक पर प्रत्येक कारक के प्रभाव की डिग्री निर्धारित करने की अनुमति देता है।

वित्तीय विश्लेषण पर साहित्य वित्तीय विश्लेषण और उनके वर्गीकरण की एक किस्म प्रदान करता है। उन्हें तीन मुख्य समूहों में विभाजित किया जा सकता है:

1) अन्य विज्ञानों से प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से उधार ली गई विधियाँ;

2) वित्तीय विश्लेषण करने में उपयोग किए जाने वाले मॉडल;

3) वित्तीय वक्तव्यों के तरीकों को पढ़ना।

वित्तीय विश्लेषण में लागू हो सकने वाली विधियों के विभिन्न वर्गीकरण हैं। वर्गीकरण का पहला स्तर विश्लेषण के अनौपचारिक और औपचारिक तरीकों की पहचान करता है। पूर्व तार्किक स्तर पर विश्लेषणात्मक प्रक्रियाओं के विवरण पर आधारित होते हैं, न कि सख्त विश्लेषणात्मक निर्भरता पर। इनमें विधियाँ शामिल हैं: विशेषज्ञ आकलन, परिदृश्य, मनोवैज्ञानिक, रूपात्मक, तुलना, संकेतक की निर्माण प्रणाली, विश्लेषणात्मक तालिकाओं की निर्माण प्रणाली आदि। इन तरीकों के आवेदन को एक निश्चित विषयवस्तु की विशेषता है, क्योंकि अंतर्ज्ञान, अनुभव और विश्लेषक के ज्ञान का बहुत महत्व है।

दूसरे समूह में काफी सख्त औपचारिक विश्लेषणात्मक निर्भरता के आधार पर विधियां शामिल हैं। इन विधियों के दर्जनों ज्ञात हैं; वे वर्गीकरण का दूसरा स्तर बनाते हैं। हम उनमें से कुछ को सूचीबद्ध करते हैं।

व्यापार विश्लेषण और वित्तीय विश्लेषण के शास्त्रीय तरीके: श्रृंखला प्रतिस्थापन, अंकगणितीय अंतर, संतुलन, कारकों के पृथक प्रभाव का आवंटन, प्रतिशत संख्या, अंतर, लघुगणक, अभिन्न, सरल और जटिल प्रतिशत, छूट।

आर्थिक आँकड़ों के पारंपरिक तरीके: औसत और सापेक्ष मूल्य, समूह, ग्राफिक, इंडेक्स, डायनामिक्स की प्रसंस्करण श्रृंखला के प्रारंभिक तरीके।

संबंधों के अध्ययन के लिए गणितीय और सांख्यिकीय तरीके: सहसंबंध विश्लेषण, प्रतिगमन विश्लेषण, विचरण का विश्लेषण, कारक विश्लेषण, प्रमुख घटक विश्लेषण, सहसंयोजक विश्लेषण, वस्तु-अवधि विश्लेषण, क्लस्टर विश्लेषण, आदि।

अर्थमितीय विधियाँ: मैट्रिक्स विधियाँ, हार्मोनिक विश्लेषण, वर्णक्रमीय विश्लेषण, उत्पादन कार्यों के सिद्धांत की विधियाँ, अंतर्वैयक्तिक संतुलन के सिद्धांत की विधियाँ।

आर्थिक साइबरनेटिक्स और इष्टतम प्रोग्रामिंग के तरीके: सिस्टम विश्लेषण के तरीके, मशीन सिमुलेशन तरीके, रैखिक प्रोग्रामिंग, नॉनलाइनर प्रोग्रामिंग, डायनेमिक प्रोग्रामिंग, उत्तल प्रोग्रामिंग, आदि।

संचालन और निर्णय सिद्धांत के लिए अनुसंधान विधियाँ: ग्राफ सिद्धांत विधियाँ, वृक्ष विधि, बायेसियन विश्लेषण विधियाँ, खेल सिद्धांत, कतारबद्ध सिद्धांत, नेटवर्क योजना और नियंत्रण विधियाँ।

बेशक, इन सभी तरीकों को सीधे वित्तीय विश्लेषण के ढांचे में लागू नहीं किया जा सकता है, क्योंकि प्रभावी विश्लेषण और वित्तीय प्रबंधन के मुख्य परिणाम विशेष वित्तीय साधनों का उपयोग करके प्राप्त किए जाते हैं, फिर भी, उनके कुछ तत्वों का पहले से ही उपयोग किया जा रहा है। विशेष रूप से, यह छूट, मशीन सिमुलेशन, सहसंबंध और प्रतिगमन विश्लेषण, कारक विश्लेषण, गतिशीलता की श्रृंखला के प्रसंस्करण, आदि के तरीकों पर लागू होता है।

वित्तीय विश्लेषण विभिन्न प्रकार के मॉडल का उपयोग करके किया जाता है जो आपको मुख्य संकेतकों के बीच संबंधों की संरचना और पहचान करने की अनुमति देता है। तीन मुख्य प्रकार के मॉडल को प्रतिष्ठित किया जा सकता है: वर्णनात्मक, विधेय और मानक।

वर्णनात्मक मॉडल, जिसे वर्णनात्मक मॉडल के रूप में भी जाना जाता है, किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए आवश्यक हैं। इनमें शामिल हैं: बैलेंस शीट की एक प्रणाली का निर्माण, विभिन्न विश्लेषणात्मक वर्गों में वित्तीय विवरणों को प्रस्तुत करना, रिपोर्टिंग के ऊर्ध्वाधर और क्षैतिज विश्लेषण, विश्लेषणात्मक गुणांक की एक प्रणाली, बयानों के लिए विश्लेषणात्मक नोट। ये सभी मॉडल लेखांकन जानकारी के उपयोग पर आधारित हैं। इस पत्र के दूसरे खंड में किया गया विश्लेषण एक वर्णनात्मक मॉडल का निर्माण होगा।

प्रेडिक्टिव मॉडल प्रेडिक्टिव, प्रेडिक्टिव मॉडल होते हैं। उनका उपयोग उद्यम की आय और इसकी भविष्य की वित्तीय स्थिति की भविष्यवाणी करने के लिए किया जाता है। उनमें से सबसे आम हैं: एक महत्वपूर्ण बिक्री की मात्रा बिंदु की गणना, प्रागैतिहासिक वित्तीय रिपोर्टों का निर्माण, गतिशील विश्लेषण मॉडल (कठोर-निर्धारित कारक मॉडल और प्रतिगमन मॉडल), स्थितिगत विश्लेषण मॉडल।

नियामक मॉडल। इस प्रकार के मॉडल अपेक्षित बजट वाले उद्यमों के वास्तविक परिणामों की तुलना करना संभव बनाते हैं। इन मॉडलों का उपयोग मुख्य रूप से आंतरिक वित्तीय विश्लेषण में किया जाता है। उनका सार तकनीकी प्रक्रियाओं, उत्पादों के प्रकार, जिम्मेदारी केंद्र, आदि पर व्यय के प्रत्येक आइटम के लिए मानकों की स्थापना के लिए कम हो जाता है। और इन मानकों से सबूत के विचलन का विश्लेषण करने के लिए। विश्लेषण मोटे तौर पर दृढ़ कारक मॉडल के उपयोग पर आधारित है।

वित्तीय वक्तव्यों के विश्लेषणात्मक पढ़ने का मूल सिद्धांत है कटौतीत्मक विधि, अर्थात सामान्य से विशेष रूप से, लेकिन इसे बार-बार लागू किया जाना चाहिए। इस तरह के विश्लेषण के दौरान, आर्थिक तथ्यों और घटनाओं के ऐतिहासिक और तार्किक अनुक्रम, गतिविधियों के परिणामों पर उनके प्रभाव की अभिविन्यास और शक्ति, जैसा कि यह था, पुन: पेश किया गया।

वित्तीय विश्लेषण के अभ्यास ने पहले से ही वित्तीय विवरणों के मुख्य प्रकार के विश्लेषण (विश्लेषण पद्धति) का विकास किया है। उनमें से, 6 मुख्य विधियों को प्रतिष्ठित किया जा सकता है:

क्षैतिज (समय) विश्लेषण - पिछली अवधि के साथ प्रत्येक रिपोर्टिंग स्थिति की तुलना;

ऊर्ध्वाधर (संरचनात्मक) विश्लेषण - एक पूरे के रूप में परिणाम पर प्रत्येक रिपोर्टिंग स्थिति के प्रभाव की पहचान के साथ अंतिम वित्तीय संकेतकों की संरचना का निर्धारण;

प्रवृत्ति विश्लेषण - पिछली अवधि की संख्या के साथ प्रत्येक रिपोर्टिंग स्थिति की तुलना करना और प्रवृत्ति का निर्धारण करना, अर्थात। सूचक की गतिशीलता में मुख्य प्रवृत्ति, यादृच्छिक प्रभावों और व्यक्तिगत अवधियों की अलग-अलग विशेषताओं को साफ करती है। प्रवृत्ति की मदद से, भविष्य में संकेतकों के संभावित मूल्यों का गठन किया जाता है, और इसलिए, एक संभावित पूर्वानुमान विश्लेषण किया जा रहा है;

रिश्तेदार संकेतकों (अनुपात) का विश्लेषण - व्यक्तिगत रिपोर्ट आइटम या विभिन्न रिपोर्टिंग रूपों की स्थिति के बीच संबंधों की गणना करना, संकेतकों के संबंध का निर्धारण करना;

तुलनात्मक (स्थानिक) विश्लेषण दोनों उद्यम, शाखाओं, विभाजनों, कार्यशालाओं के व्यक्तिगत संकेतकों के लिए सारांश रिपोर्टिंग संकेतकों के एक ऑन-फार्म विश्लेषण है, और प्रतियोगियों के साथ तुलना में किसी दिए गए उद्यम के संकेतकों का कृषि विश्लेषण, उद्योग औसत और औसत आर्थिक डेटा के साथ;

कारक विश्लेषण - नियतात्मक या स्टोकेस्टिक अनुसंधान विधियों का उपयोग करके प्रभावी संकेतक पर व्यक्तिगत कारकों (कारणों) के प्रभाव का विश्लेषण। इसके अलावा, कारक विश्लेषण या तो प्रत्यक्ष (विश्लेषण स्वयं) हो सकता है, जब परिणामी संकेतक को इसके घटक भागों, या व्युत्क्रम (संश्लेषण) में विभाजित किया जाता है, जब इसके व्यक्तिगत तत्वों को एक सामान्य परिणामी संकेतक में जोड़ा जाता है।

निष्कर्ष में, यह कहा जाना चाहिए कि ऊपर वर्णित सभी तरीके और मॉडल वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के दौरान मेरे द्वारा इस कार्य में उपयोग नहीं किए जाएंगे। यह सीमित जानकारी के कारण उपलब्ध है, साथ ही साथ यह तथ्य भी है कि विश्लेषण मुख्य रूप से बाहरी होगा।

विश्लेषण एक वर्णनात्मक मॉडल का उपयोग करेगा, अर्थात्। एक वर्णनात्मक मॉडल जिसके भीतर विश्लेषण के निम्नलिखित तरीके और दिशाएं लागू हैं:

1) रिपोर्टिंग का कार्यक्षेत्र और क्षैतिज विश्लेषण - इस पद्धति की अभिव्यक्ति एक तुलनात्मक विश्लेषणात्मक संतुलन का निर्माण होगी;

2) विश्लेषणात्मक गुणांक की एक प्रणाली का निर्माण, जिसके आधार पर वित्तीय स्थिरता, तरलता पर विचार किया जाएगा;

3) कारक विश्लेषण - इसके मूल्य पर संकेतक के व्यक्तिगत घटकों के प्रभाव की डिग्री का निर्धारण - संपत्ति और देनदारियों की संरचना, बिक्री से राजस्व पर विचार करते समय किया जाएगा;

4) लाभप्रदता विश्लेषण - इस समूह के संकेतक का उपयोग इस उद्यम में निवेश की समग्र दक्षता का आकलन करने के लिए किया जाएगा।

वर्तमान में, किसी भी विज्ञान की तकनीकों और तरीकों को केवल विशेष रूप से अंतर्निहित करना लगभग असंभव है। इसलिए वित्तीय विश्लेषण में, विभिन्न तरीकों और तकनीकों का उपयोग किया जाता है जो पहले इसमें उपयोग नहीं किए गए थे।

4. वित्तीय विश्लेषण का सूचना आधार।

वित्तीय विश्लेषण के संचालन के लिए सूचना के स्रोत निम्नलिखित कार्य निर्धारित करते हैं:

1)। निर्धारित करें कि वित्तीय विश्लेषण करने के लिए कौन से दस्तावेज़ मुख्य स्रोत हैं;

2)। इन दस्तावेजों, उनके फायदे और नुकसान का वर्णन करें;

3)। वित्तीय विश्लेषण सूचना स्रोतों के लिए बुनियादी आवश्यकताओं को परिभाषित करें।

उद्यम प्रबंधन की प्रभावशीलता काफी हद तक उसके संगठन के स्तर और सूचना समर्थन की गुणवत्ता से निर्धारित होती है।

विशेष रूप से महत्व के रूप में वित्तीय विश्लेषण के सूचनात्मक आधार लेखांकन डेटा हैं, और रिपोर्टिंग संचार का मुख्य साधन बन रहा है, उद्यम की वित्तीय स्थिति के बारे में जानकारी की विश्वसनीय प्रस्तुति प्रदान करता है। इसके कई कारण हैं, उनमें से मुख्य स्वामित्व में बदलाव है। यह प्रक्रिया, संचलन के क्षेत्र में सबसे गतिशील रूप से विकसित हो रही है, काफी स्वाभाविक रूप से कई ऊर्ध्वाधर संबंधों के विनाश और उद्यमों की बाद की सूचना अलगाव के कारण हुई।

उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए जानकारी के मुख्य, सबसे सुलभ और कॉम्पैक्ट स्रोत वित्तीय रिपोर्टिंग फॉर्म नंबर 1,2,3 हैं, और यदि विश्लेषण आंतरिक उपयोगकर्ताओं द्वारा किया जाता है, तो वर्तमान लेखांकन डेटा।

त्रैमासिक रिपोर्ट की संरचना में शामिल हैं: उद्यम की बैलेंस शीट, (फॉर्म नंबर 1) और वित्तीय परिणामों और उनके उपयोग पर एक रिपोर्ट (फॉर्म नंबर 2)। वार्षिक वित्तीय विवरणों में तीन मानक रूप शामिल हैं: फॉर्म नंबर 1, फॉर्म नंबर 2, फॉर्म नंबर 3 - उद्यम की वित्तीय और संपत्ति की स्थिति और एक व्याख्यात्मक नोट पर एक रिपोर्ट। इन रूपों को वर्तमान लेखांकन डेटा की गिनती, समूहन और विशेष प्रसंस्करण द्वारा संकलित किया जाता है और यह अंतिम चरण है।

वित्तीय विश्लेषण के लिए जानकारी का मुख्य स्रोत कंपनी की बैलेंस शीट (वार्षिक और त्रैमासिक रिपोर्टों का फॉर्म नंबर 1) है, जो रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत और अंत में वित्तीय स्थिति का एक प्रकार का "स्नैपशॉट" प्रदान करता है। इस संबंध में इसका मूल्य इतना महान है कि वित्तीय स्थिति के विश्लेषण को अक्सर संतुलन का विश्लेषण कहा जाता है। यद्यपि वित्तीय स्थिति का एक गहन विश्लेषण हमेशा वार्षिक रिपोर्ट के अन्य रूपों के उपयोग में शामिल होता है, साथ ही साथ लेखांकन डेटा, बैलेंस शीट एक निर्णायक भूमिका निभाता है।

वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के कार्यों के तर्क और प्रकृति बारीकी से बैलेंस शीट के रूप और संरचना, वर्गों और इसकी संपत्ति और देयता के लेखों की संरचना के साथ परस्पर जुड़े हुए हैं। हालांकि, इसका मतलब यह नहीं है, ज़ाहिर है, कि संतुलन का रूप विश्लेषण के तर्क और कार्यों को निर्धारित करता है। बैलेंस शीट उद्यम की आर्थिक संपत्तियों को एक निश्चित तिथि पर मौद्रिक संदर्भ में, उनकी रचना और शिक्षा के स्रोतों द्वारा समूहीकृत करती है। इसलिए, बैलेंस शीट, वास्तव में, एक व्यावहारिक रूप से इस्तेमाल किया जाने वाला सिस्टम मॉडल है, जो आम तौर पर उद्यम के धन के संचलन और वित्तीय संबंधों को दर्शाता है जो उद्यम इस संचलन के दौरान प्रवेश करता है।

वित्तीय परिणामों के विश्लेषण के लिए डेटा का स्रोत वित्तीय परिणामों और उनके उपयोग पर एक रिपोर्ट है (वार्षिक और त्रैमासिक रिपोर्ट के फॉर्म नंबर 2)।

वित्तीय विश्लेषण के लिए सूचना के ऐसे स्रोत कितने सुविधाजनक हैं?

सबसे पहले, इस तथ्य से कि उद्यम की बैलेंस शीट (फॉर्म नंबर 1) और (फॉर्म नंबर 2) के आधार पर पहले से ही विश्लेषण के लिए डेटा तैयार किए बिना, पिछले अवधि के लिए उद्यम की रिपोर्टिंग के संकेतकों का एक तुलनात्मक एक्सप्रेस विश्लेषण किया जा सकता है।

दूसरी बात: किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए विशेष स्वचालित लेखा कार्यक्रमों के आगमन के साथ, यह कार्यक्रम को छोड़कर तुरंत सुविधाजनक है, अंतर्निहित वित्तीय विश्लेषण इकाई का उपयोग करके लेखांकन रिपोर्ट के तैयार रूपों के आधार पर किसी उद्यम का सबसे सरल व्यक्त विश्लेषण करें।

केवल वित्तीय विवरणों के डेटा पर आधारित एक वित्तीय विश्लेषण एक बाहरी विश्लेषण के चरित्र को प्राप्त करता है, अर्थात। उद्यम के बाहर उसके इच्छुक समकक्षों, मालिकों या सरकारी निकायों द्वारा किए गए विश्लेषण। केवल रिपोर्टिंग डेटा पर आधारित यह विश्लेषण, जिसमें कंपनी की गतिविधियों के बारे में बहुत ही सीमित जानकारी होती है, कंपनी की सफलता या विफलता के सभी रहस्यों को उजागर करने की अनुमति नहीं देता है, हालांकि, बाहरी रिपोर्टिंग उपयोगकर्ताओं के लिए कंपनी की वित्तीय स्थिति, इसकी व्यावसायिक गतिविधि और लाभप्रदता का उचित मूल्यांकन करना संभव नहीं है। व्यापार गुप्त जानकारी।

उद्यमों की गतिविधियों और इस गतिविधि का विश्लेषण करने के कई तरीकों के बारे में विभिन्न प्रकार की आर्थिक जानकारी है। वित्तीय विवरणों के अनुसार वित्तीय विश्लेषण को विश्लेषण की शास्त्रीय विधि कहा जाता है। आंतरिक वित्तीय विश्लेषण उत्पादन, विनियामक और योजना की जानकारी की तकनीकी तैयारी, और सूचना के स्रोत के रूप में अन्य प्रणाली लेखांकन डेटा पर डेटा का उपयोग करता है।

किसी भी हद तक, किसी भी उद्यम को लगातार वित्तपोषण के अतिरिक्त स्रोतों की आवश्यकता होती है। आप उन्हें पूंजी बाजार पर पा सकते हैं, संभावित निवेशकों और लेनदारों को उनकी वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के उद्देश्य से सूचित कर सकते हैं, जो कि मुख्य रूप से वित्तीय विवरणों का उपयोग कर रहे हैं। उद्यम की वर्तमान और भविष्य की वित्तीय स्थिति को प्रदर्शित करने वाले प्रकाशित वित्तीय परिणाम कितने आकर्षक हैं, इसलिए वित्तपोषण के अतिरिक्त स्रोतों की संभावना है।

रिपोर्टिंग में प्रस्तुत जानकारी के लिए मुख्य आवश्यकता उपयोगकर्ताओं के लिए उपयोगी है, अर्थात्। ताकि इस जानकारी का उपयोग सूचित व्यावसायिक निर्णय लेने के लिए किया जा सके। उपयोगी होने के लिए, जानकारी को प्रासंगिक मानदंडों को पूरा करना चाहिए:

1)। प्रासंगिकता - इसका अर्थ है कि यह जानकारी महत्वपूर्ण है और उपयोगकर्ता द्वारा किए गए निर्णय को प्रभावित करती है। सूचना को प्रासंगिक भी माना जाता है यदि यह अग्रेषण और पूर्वव्यापी विश्लेषण की संभावना प्रदान करता है।

2)। जानकारी की विश्वसनीयता इसकी सत्यता, कानूनी रूप पर आर्थिक सामग्री की व्यापकता, सत्यापन और दस्तावेजी वैधता की संभावना से निर्धारित होती है। यदि इसे त्रुटियों और पक्षपाती अनुमानों में शामिल नहीं किया जाता है, और आर्थिक जीवन की घटनाओं को भी गलत नहीं ठहराया जाता है, तो जानकारी को सच माना जाता है।

3)। तटस्थता - यह मानती है कि वित्तीय विवरण सामान्य रिपोर्टिंग के उपयोगकर्ताओं के एक समूह के हितों को दूसरे के विरोध को पूरा करने पर ध्यान केंद्रित नहीं करते हैं।

4)। समझ - इसका मतलब है कि उपयोगकर्ता विशेष प्रशिक्षण के बिना रिपोर्टिंग की सामग्री को समझ सकते हैं।

पांच)। तुलनात्मकता - आवश्यकता है कि उद्यम की गतिविधियों पर डेटा अन्य कंपनियों की गतिविधियों पर समान जानकारी के साथ तुलनीय है।

रिपोर्टिंग सूचना के गठन के दौरान, रिपोर्टिंग में शामिल जानकारी पर कुछ प्रतिबंधों को देखा जाना चाहिए:

1)। इष्टतम लागत-लाभ अनुपात, जिसका अर्थ है कि रिपोर्टिंग लागत उद्यम से प्राप्त लाभ से संबंधित डेटा को इच्छुक उपयोगकर्ताओं को पेश करने से संबंधित होना चाहिए।

2)। सावधानी (रूढ़िवाद) के सिद्धांत से पता चलता है कि रिपोर्टिंग दस्तावेजों को संपत्ति के ओवरवैल्यूएशन और मुनाफे और देनदारियों को कम करके आंका नहीं जाना चाहिए।

3)। गोपनीयता की आवश्यकता है कि रिपोर्टिंग जानकारी में डेटा नहीं है जो उद्यम की प्रतिस्पर्धी स्थिति को नुकसान पहुंचा सकता है।

पहुंच के संदर्भ में, जानकारी को खुले और बंद (गुप्त) में विभाजित किया जा सकता है। लेखांकन और सांख्यिकीय रिपोर्टिंग में निहित जानकारी व्यवसाय इकाई की सीमाओं से परे जाती है और खुली जानकारी होती है। प्रत्येक व्यावसायिक इकाई अपने नियोजित संकेतक, मानदंड, मानक, टैरिफ, सीमा, उनका मूल्यांकन करने और वित्तीय गतिविधियों को विनियमित करने के लिए एक प्रणाली विकसित करती है। यह जानकारी उनके व्यापार रहस्य का गठन करती है, और कभी-कभी उनकी जानकारी भी।

निष्कर्ष में, कार्यों के आधार पर, निम्नलिखित निष्कर्ष निकाले जा सकते हैं:

वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए जानकारी के मुख्य स्रोत हैं: त्रैमासिक और वार्षिक रिपोर्टिंग का फॉर्म नंबर 1 और फॉर्म नंबर 2, वार्षिक रिपोर्टिंग का फॉर्म नंबर 3, आंतरिक लेखांकन का डेटा, योजना और पूर्वानुमान;

फॉर्म नंबर 1 - "उद्यम की बैलेंस शीट" - रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत और अंत में वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए बुनियादी जानकारी प्रदान करता है, साथ ही एक या कई रिपोर्टिंग अवधि के लिए इसकी गतिशीलता;

फॉर्म नंबर 2 - "उद्यम के वित्तीय परिणामों पर रिपोर्ट" रिपोर्टिंग अवधि के लिए गतिविधियों के वित्तीय परिणामों के बारे में जानकारी प्रदान करता है;

वित्तीय विश्लेषण में उपयोग किए जाने वाले सूचना स्रोतों की मुख्य आवश्यकताएं हैं: प्रासंगिकता, विश्वसनीयता, तटस्थता, समझदारी, तुल्यता;

पहुंच के संदर्भ में, जानकारी को खुले (वित्तीय रिपोर्टिंग रूपों) और बंद (आंतरिक लेखांकन और योजना की जानकारी) या गुप्त में विभाजित किया गया है।

5. वित्तीय विश्लेषण के प्रकार।

वर्तमान (पूर्वव्यापी) विश्लेषण लेखांकन और स्थैतिक रिपोर्टिंग पर आधारित है और आप एक महीने के आधार पर महीने, तिमाही और वर्ष के लिए संघों, उद्यमों और उनकी इकाइयों के काम का मूल्यांकन करने की अनुमति देता है।

वर्तमान विश्लेषण का मुख्य कार्य वाणिज्यिक गतिविधियों के परिणामों का एक उद्देश्य मूल्यांकन, उपलब्ध भंडार की एक व्यापक पहचान, उनका जुटाना, सामग्री के साथ पूर्ण अनुपालन की उपलब्धि और श्रम परिणामों और काम की गुणवत्ता के आधार पर नैतिक प्रोत्साहन है।

वर्तमान विश्लेषण आर्थिक गतिविधियों के डीब्रीफिंग के दौरान किया जाता है, परिणाम प्रबंधन समस्याओं को हल करने के लिए उपयोग किया जाता है।

वर्तमान विश्लेषण पद्धति की एक विशेषता यह है कि संचालन के वास्तविक परिणामों का मूल्यांकन योजना और पिछले विश्लेषणात्मक अवधि के आंकड़ों की तुलना में किया जाता है। इस प्रकार के विश्लेषण में, एक महत्वपूर्ण कमी है - पहचाने गए भंडार उत्पादन क्षमता बढ़ाने के लिए हमेशा के लिए खोए हुए अवसर हैं, क्योंकि वे पिछली अवधि से संबंधित हैं।

वर्तमान विश्लेषण वित्तीय गतिविधियों का सबसे व्यापक विश्लेषण है, जो परिचालन विश्लेषण के परिणामों को शामिल करता है और भावी विश्लेषण के आधार के रूप में कार्य करता है।

व्यावसायिक संचालन के समय में परिचालन विश्लेषण समय के करीब है। यह प्राथमिक (लेखा और स्थिर) लेखांकन के डेटा पर आधारित है। परिचालन विश्लेषण उत्पादन प्रक्रिया में शीघ्रता से हस्तक्षेप करने और उद्यम के कुशल कामकाज को सुनिश्चित करने के उद्देश्य से नियोजित कार्यों की पूर्ति के रोजमर्रा के अध्ययन की एक प्रणाली है।

परिचालन विश्लेषण आमतौर पर संकेतकों के निम्नलिखित समूहों पर किया जाता है: उत्पादों की शिपिंग और बिक्री; श्रम, विनिर्माण उपकरण और सामग्री संसाधनों का उपयोग: लागत; लाभ और लाभप्रदता; शोधन क्षमता। परिचालन विश्लेषण के दौरान, प्राकृतिक संकेतकों का एक अध्ययन किया जाता है, गणना में, एक पूर्ण प्रक्रिया नहीं होने के बाद से एक रिश्तेदार अशुद्धि की अनुमति दी जाती है।

भविष्य में उनके संभावित मूल्यों को निर्धारित करने के लिए एक संभावित विश्लेषण आर्थिक गतिविधियों के परिणामों का विश्लेषण है।

भविष्य की तस्वीर का खुलासा करते हुए, एक दूरंदेशी विश्लेषण प्रबंधक को रणनीतिक प्रबंधन कार्यों के समाधान के साथ प्रदान करता है।

व्यावहारिक तरीकों और अध्ययनों में, संभावित विश्लेषण के कार्यों द्वारा निर्दिष्ट किया जाता है: विश्लेषण की वस्तुएं; प्रदर्शन संकेतक; दीर्घकालिक योजनाओं के लिए सबसे अच्छा औचित्य।

भविष्य की एक टोही के रूप में भावी विश्लेषण और दीर्घकालिक योजना के वैज्ञानिक और विश्लेषणात्मक आधार पर पूर्वानुमान के साथ निकटता से जुड़ा हुआ है, और इस विश्लेषण को पूर्वानुमान कहा जाता है।

6. आधुनिक परिस्थितियों में वित्तीय विश्लेषण का मूल्य

राज्य की आधुनिक वित्तीय प्रणाली में केंद्रीकृत और विकेंद्रीकृत वित्त शामिल हैं।

वित्त उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की प्रक्रिया में उत्पन्न होने वाली आर्थिक मौद्रिक संबंधों का एक सेट है, जिसमें नकदी आय का गठन और उपयोग शामिल है, प्रजनन प्रक्रिया में धन का संचलन सुनिश्चित करना, अन्य उद्यमों के साथ संबंधों का संगठन, बजट, बैंक, बीमा संगठन आदि।

इसके आधार पर, उद्यम में वित्तीय कार्य मुख्य रूप से विकास के लिए वित्तीय संसाधन बनाने के उद्देश्य से होता है, ताकि लाभप्रदता, निवेश आकर्षण, यानी उद्यम की वित्तीय स्थिति में सुधार हो सके।

वित्तीय स्थिति संकेतकों का एक समूह है जो वित्तीय संसाधनों की उपलब्धता, नियुक्ति और उपयोग को दर्शाता है।

चूंकि विश्लेषण का उद्देश्य उद्यम की वित्तीय स्थिति को स्थापित करने और मूल्यांकन करने के लिए न केवल इतना है, बल्कि इसे सुधारने के उद्देश्य से लगातार काम करना है।

वित्तीय स्थिति का विश्लेषण दिखाता है कि यह कार्य किस विशिष्ट दिशा में किया जाना चाहिए, यह उद्यम की वित्तीय स्थिति में सबसे महत्वपूर्ण पहलुओं और सबसे कमजोर स्थिति की पहचान करना संभव बनाता है।

विश्लेषण, उपलब्ध जानकारी, सॉफ्टवेयर, तकनीकी और कर्मियों के समर्थन के आधार पर वित्तीय स्थिति का आकलन अलग-अलग डिग्री के साथ किया जा सकता है। सबसे उपयुक्त है व्यक्त विश्लेषण और वित्तीय स्थिति के गहन विश्लेषण के लिए प्रक्रियाओं का आवंटन।

वित्तीय विश्लेषण से मूल्यांकन करना संभव हो जाता है:

उद्यम की संपत्ति की स्थिति;

उद्यमी जोखिम की डिग्री;

वर्तमान परिचालन और दीर्घकालिक निवेश के लिए पूंजी पर्याप्तता;

वित्तपोषण के अतिरिक्त स्रोतों की आवश्यकता;

पूंजी बनाने की क्षमता;

उधार लेने की तर्कसंगतता;

लाभ के वितरण और उपयोग की नीति की वैधता।

वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के सूचना समर्थन का आधार वित्तीय विवरण होना चाहिए, जो सभी क्षेत्रों के संगठन और स्वामित्व के रूपों के लिए समान है।

इसमें रूसी संघ के वित्त मंत्रालय द्वारा अनुमोदित वित्तीय वक्तव्यों के रूप शामिल हैं, २३ मार्च २३, १ ९९ ६ को आदेश दिया गया था, १ ९९ ६ में वित्तीय वक्तव्यों के लिए, अर्थात् बैलेंस शीट; वित्तीय परिणामों और उनके उपयोग पर रिपोर्ट - फॉर्म नंबर 2; बैलेंस शीट के लिए फार्म नंबर 2 और एनेक्स का संदर्भ, फॉर्म नंबर 5, साथ ही श्रम और लागत पर सांख्यिकीय रिपोर्ट Goskomstat द्वारा अनुमोदित R.F.

वित्तीय विश्लेषण के परिणाम हमें उन कमजोरियों की पहचान करने की अनुमति देते हैं जिन पर विशेष ध्यान देने की आवश्यकता है और उन्हें खत्म करने के उपाय विकसित करना है।

यह कोई रहस्य नहीं है कि प्रबंधकीय निर्णय लेने की प्रक्रिया एक विज्ञान की तुलना में अधिक कला है। औपचारिक विश्लेषणात्मक प्रक्रियाओं का परिणाम, या कम से कम नहीं होना चाहिए, एक प्रबंधन निर्णय को अपनाने के लिए एकमात्र मानदंड। विश्लेषण के परिणाम प्रबंधन के निर्णयों के "भौतिक आधार" हैं, जिन्हें अपनाने पर यह निर्णय लेने वाले व्यक्ति की बुद्धि, तर्क, अनुभव, व्यक्तिगत पसंद और नापसंद पर आधारित होता है।

यह सब एक बार फिर इंगित करता है कि आधुनिक परिस्थितियों में वित्तीय विश्लेषण प्रबंधन का एक तत्व बन रहा है, एक संभावित साथी की विश्वसनीयता का आकलन करने का एक उपकरण।

प्रबंधकीय निर्णय लेने की प्रक्रिया में औपचारिक और गैर-औपचारिक प्रक्रियाओं को संयोजित करने की आवश्यकता दस्तावेजों की तैयारी की प्रक्रिया और वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के लिए प्रक्रियाओं के अनुक्रम दोनों पर छाप छोड़ती है। यह वित्तीय विश्लेषण के तर्क की समझ है जो एक बाजार अर्थव्यवस्था में उद्यम के कामकाज के तर्क के साथ सबसे अधिक सुसंगत है।

वित्तीय विश्लेषण एक सामान्य, व्यावसायिक गतिविधियों का पूर्ण विश्लेषण का हिस्सा है; यदि यह केवल वित्तीय विवरणों पर आधारित है, तो एक बाहरी विश्लेषण; ऑन-फार्म विश्लेषण को अन्य पहलुओं द्वारा पूरक किया जा सकता है: अग्रिम पूंजी की प्रभावशीलता का विश्लेषण, लागत, टर्नओवर और लाभ के संबंध का विश्लेषण, आदि।

उद्यम के वित्तीय विश्लेषण में शामिल हैं:

वित्तीय विश्लेषण;

वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण;

वित्तीय अनुपात का विश्लेषण:

बैलेंस शीट तरलता विश्लेषण;

वित्तीय परिणामों, लाभप्रदता अनुपात और व्यावसायिक गतिविधि का विश्लेषण।

7. संकेतक की एक प्रणाली उद्यम की वित्तीय स्थिति की विशेषता है।

वित्तीय गतिविधि एक व्यवसाय की कामकाजी भाषा है, और वित्तीय संकेतकों की तुलना में किसी उद्यम के संचालन या परिणामों का विश्लेषण करना व्यावहारिक रूप से असंभव है।

विशिष्ट मुद्दों को हल करने और वित्तीय स्थिति का एक योग्य मूल्यांकन प्राप्त करने के प्रयास में, उद्यम प्रबंधक तेजी से वित्तीय विश्लेषण का सहारा लेना शुरू कर रहे हैं, बैलेंस शीट के सार डेटा या वित्तीय परिणामों के बयान का मूल्य बहुत छोटा है अगर उन्हें एक दूसरे से अलगाव में माना जाता है। इसलिए, वित्तीय स्थिति के एक उद्देश्य मूल्यांकन के लिए, मुख्य कारकों - वित्तीय संकेतक या अनुपात के कुछ मूल्य संबंधों पर आगे बढ़ना आवश्यक है।

वित्तीय अनुपात विभिन्न रिपोर्टिंग वस्तुओं के बीच के अनुपात की विशेषता है। वित्तीय अनुपात के लाभ गणना की सादगी और मुद्रास्फीति के प्रभाव को समाप्त करने के लिए हैं।

यह माना जाता है कि यदि वास्तविक वित्तीय अनुपात का स्तर तुलनात्मक आधार से भी बदतर है, तो यह उद्यम की गतिविधि में सबसे दर्दनाक स्थानों को इंगित करता है जिन्हें अतिरिक्त विश्लेषण की आवश्यकता होती है। सच है, अतिरिक्त विश्लेषण उद्यम की व्यापार नीति की विशिष्ट स्थितियों और विशेषताओं की विशिष्टता के कारण एक नकारात्मक मूल्यांकन की पुष्टि नहीं कर सकता है। वित्तीय अनुपात लेखांकन विधियों में अंतर पर कब्जा नहीं करते हैं, घटक घटकों की गुणवत्ता को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं। अंत में, वे स्थिर हैं। आपको उन सीमाओं को समझना चाहिए जो उनका उपयोग करते हैं, और एक विश्लेषण उपकरण के रूप में उनसे संबंधित हैं।

एक वित्तीय प्रबंधक के लिए, वित्तीय अनुपात का विशेष महत्व है, क्योंकि वे रिपोर्ट, शेयरधारकों और लेनदारों के बाहरी उपयोगकर्ताओं द्वारा इसकी गतिविधियों के मूल्यांकन का आधार हैं। किए गए वित्तीय विश्लेषण के लक्ष्य इस पर निर्भर करते हैं कि कौन इसका संचालन करता है: उद्यम के प्रबंधक, कर प्राधिकरण, मालिक (शेयरधारक) या इसके लेनदार।

इस सवाल का जवाब कि क्या उद्यम कर का भुगतान करने में सक्षम है, कर प्राधिकरण के लिए महत्वपूर्ण है। इसलिए, कर अधिकारियों के दृष्टिकोण से, वित्तीय स्थिति निम्न संकेतक द्वारा विशेषता है:

- प्रतिधारित कमाई;

- संपत्ति पर वापसी \u003d परिसंपत्तियों के मूल्य के% में कमाई बरकरार रखी

- बिक्री पर वापसी \u003d बिक्री से राजस्व के% में कमाई बरकरार रखी;

- श्रम के भुगतान के लिए 1 रूबल के साधन के लिए कमाई बरकरार रखी।

इन संकेतकों के आधार पर, कर अधिकारी भविष्य के लिए बजट के भुगतान की रसीद निर्धारित कर सकते हैं।

बैंकों को उद्यम की सॉल्वेंसी के सवाल का जवाब मिलना चाहिए, अर्थात्, उधार ली गई धनराशि को चुकाने की तत्परता, उसकी संपत्ति का परिसमापन।

कंपनी प्रबंधक मुख्य रूप से संसाधन दक्षता और उद्यम लाभप्रदता में रुचि रखते हैं।

8. वित्तीय स्थिरता का आकलन।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति की सबसे महत्वपूर्ण विशेषताओं में से एक दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य के प्रकाश में इसकी गतिविधियों की स्थिरता है।

"इक्विटी एकाग्रता अनुपात" - इसकी गतिविधियों में उन्नत धन की कुल राशि में उद्यम मालिकों की हिस्सेदारी की विशेषता है। इस गुणांक का मूल्य जितना अधिक होता है, उद्यम उतना ही अधिक स्थिर होता है।

"वित्तीय निर्भरता का गुणांक" इक्विटी की एकाग्रता के गुणांक का विलोम है। गतिकी में इस सूचक की वृद्धि का अर्थ है उधार ली गई धनराशि।

"इक्विटी पैंतरेबाज़ी अनुपात" - दिखाता है कि इक्विटी का कितना उपयोग मौजूदा गतिविधियों को वित्त करने के लिए किया जाता है, अर्थात, कार्यशील पूंजी में निवेश किया जाता है।

"लंबी अवधि के निवेश की संरचना का अनुपात" - यह अनुपात दिखाता है कि अचल संपत्तियों और अन्य गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों का कौन सा हिस्सा बाहरी निवेशकों द्वारा वित्तपोषित है।

"दीर्घकालिक उधार अनुपात" - पूंजी संरचना की विशेषता है। डायनामिक्स में संकेतक जितना अधिक होता है, उतनी ही मजबूत कंपनी बाहरी निवेशकों पर निर्भर करती है।

"स्वयं और उधार ली गई धनराशि का अनुपात" - यह उद्यम की वित्तीय स्थिरता का एक सामान्य मूल्यांकन देता है। विकास दर बाहरी निवेशकों पर बढ़ती निर्भरता को इंगित करता है। (गुणांक की गणना परिशिष्ट 2 में दी गई है)।

यह कहा जाना चाहिए कि माना संकेतकों के लिए एक समान नियामक मानदंड नहीं हैं। वे कई कारकों पर निर्भर करते हैं: उद्योग संबद्धता, ऋण सिद्धांत, धन के स्रोतों की वर्तमान संरचना आदि।

इसलिए, संबंधित उद्यमों के समूहों द्वारा इन संकेतकों के मूल्यों की स्वीकार्यता को बेहतर ढंग से संकलित किया जाता है। एकमात्र नियम जो "काम करता है" यह है कि उद्यम के मालिक (निवेशक और अन्य व्यक्ति जो अधिकृत पूंजी में योगदान करते हैं) उधार के फंडों की गतिशीलता में उचित वृद्धि पसंद करते हैं, और ऋणदाता अधिक वित्तीय स्वायत्तता के साथ इक्विटी के उच्च हिस्से वाले उद्यमों को पसंद करते हैं।

निष्कर्ष

आधुनिक परिस्थितियों में एक विनिर्माण उद्यम का मुख्य लक्ष्य मुनाफे को अधिकतम करना है, जो प्रभावी पूंजी प्रबंधन के बिना असंभव है। उद्यम की लाभप्रदता बढ़ाने के लिए भंडार की खोज प्रबंधक का मुख्य कार्य है।

यह स्पष्ट है कि एक पूरे के रूप में उद्यम का परिणाम पूरी तरह से वित्तीय संसाधनों और उद्यम प्रबंधन की प्रभावशीलता पर निर्भर करता है। यदि उद्यम में चीजें गंभीरता से चल रही हैं, और नई बाजार स्थितियों में प्रबंधन शैली नहीं बदलती है, तो अस्तित्व के लिए संघर्ष निरंतर हो जाता है।

कंपनी (उद्यम) की वित्तीय स्थिरता के लिए निम्नलिखित गतिविधियों को करने की सिफारिश की जाती है:

सबसे पहले, उत्पादन प्रबंधन के दृष्टिकोण को बदलना आवश्यक है,

नई विधियों और प्रबंधन तकनीकों में महारत हासिल करें,

प्रबंधन संरचना में सुधार,

कर्मचारियों को सुधारें और प्रशिक्षित करें,

कर्मियों की नीति में सुधार,

मूल्य निर्धारण नीतियों पर अधिक ध्यान से विचार करने के लिए,

उत्पादन लागत को कम करने के लिए भंडार की तलाश करना,

सक्रिय रूप से उद्यम वित्त प्रबंधन की योजना और पूर्वानुमान में संलग्न हैं।

उद्यम अर्थव्यवस्था में मुख्य लिंक हैं और राज्य की आर्थिक क्षमता का आधार बनते हैं।

कंपनी जितनी अधिक लाभदायक होगी, उसकी आय उतनी ही स्थिर होगी, राज्य की सामाजिक क्षेत्र में अपनी आर्थिक क्षमता के लिए उसका योगदान उतना ही अधिक होगा, और अंत में, बेहतर लोग ऐसे उद्यम में काम करेंगे।

इसलिए, मेरे निबंध का लक्ष्य हासिल किया गया है, इसने मुख्य रूप से, मेरी राय में, वित्तीय विश्लेषण से संबंधित मुद्दों की जांच की।

संदर्भ की सूची

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जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, पश्चिमी वित्तीय प्रबंधन में, वित्तीय विश्लेषण वित्तीय विवरणों के विश्लेषण के प्रकारों में से एक को संदर्भित करता है - वित्तीय अनुपात की गणना, और वित्तीय रिपोर्टिंग - कंपनी के वित्तीय विवरण, वित्तीय विश्लेषण के प्रयोजनों के लिए समायोजित। वित्तीय प्रबंधन के रूसी सिद्धांत और व्यवहार में, वित्तीय विश्लेषण विभिन्न प्रकार के विश्लेषण सहित वित्तीय विवरणों के विश्लेषण को संदर्भित करता है। वित्तीय विश्लेषण के प्रकारों का वर्गीकरण विधियों और उद्देश्यों के अनुसार किया जाता है।

1. वित्तीय विश्लेषण के निम्नलिखित प्रकार विधियों द्वारा प्रतिष्ठित हैं:

1) अस्थायी (क्षैतिज और प्रवृत्ति);

2) ऊर्ध्वाधर (संरचनात्मक);

3) तुलनात्मक (स्थानिक);

4) कारक विश्लेषण;

5) वित्तीय अनुपातों की गणना।

अस्थायी विश्लेषण के तहत समय के साथ संकेतकों में परिवर्तन के विश्लेषण को संदर्भित करता है। अध्ययन के लिए चुने गए क्षणों या समय अवधि के आधार पर, क्षैतिज या प्रवृत्ति विश्लेषण प्रतिष्ठित (आंकड़ा) है।

क्षैतिज (अस्थायी) विश्लेषण के तहत पिछले समय के संकेतकों के साथ वित्तीय विवरणों के व्यक्तिगत संकेतकों की तुलना को संदर्भित करता है। क्षैतिज विश्लेषण कठोर परिवर्तन की पहचान करने के लिए रिपोर्टिंग अवधि से पहले की अवधि और रिपोर्टिंग अवधि के लिए व्यक्तिगत रिपोर्टिंग वस्तुओं के मूल्यों की तुलना है।

प्रवृत्ति (अस्थायी) विश्लेषण के तहत समय के साथ संकेतकों में परिवर्तन के विश्लेषण को संदर्भित करता है, अर्थात। उनके गतिकी का विश्लेषण। प्रवृत्ति (समय) विश्लेषण का आधार गतिकी की श्रृंखला (गतिशील या अस्थायी राड) का निर्माण है। एक गतिशील श्रृंखला का अर्थ कालानुक्रमिक अनुक्रम में स्थित एक सांख्यिकीय संकेतक के संख्यात्मक मूल्यों की एक श्रृंखला है और समय में किसी भी घटना के परिवर्तन की विशेषता है। समय श्रृंखला बनाने के लिए दो तत्वों की आवश्यकता होती है:

1) श्रृंखला के स्तर, जिन्हें संकेतक के रूप में समझा जाता है, जिनमें से विशिष्ट मूल्य समय श्रृंखला में शामिल हैं;

2) क्षण या समय अवधि जिससे स्तर संबंधित हैं।

समय श्रृंखला के स्तरों को निरपेक्ष, औसत या सापेक्ष मूल्यों द्वारा दर्शाया जा सकता है। समय श्रृंखला का निर्माण और विश्लेषण हमें समय में एक घटना के विकास के पैटर्न को पहचानने और मापने की अनुमति देता है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि पैटर्न प्रत्येक विशिष्ट स्तर पर स्पष्ट रूप से प्रकट नहीं होते हैं, लेकिन केवल एक लंबी अवधि की गतिशीलता में - रुझान, और एक ही समय में, अन्य घटनाएं, उदाहरण के लिए, मौसमी या यादृच्छिक, गतिशीलता के मुख्य पैटर्न पर आरोपित हैं। इस संबंध में, समय श्रृंखला के विश्लेषण का मुख्य कार्य स्तरों में परिवर्तन की मुख्य प्रवृत्ति की पहचान करना है, जिसे एक प्रवृत्ति कहा जाता है।

प्रवृत्ति एक दीर्घकालिक गतिशील है।

प्रवृत्ति - समय श्रृंखला के स्तरों में परिवर्तन में मुख्य प्रवृत्ति।

समय श्रृंखला में परिलक्षित समय के अनुसार, वे पल और अंतराल में विभाजित हैं।

क्षणिक गतिशील श्रृंखला से अभिप्राय एक ऐसी श्रृंखला से है जिसका स्तर निश्चित तिथियों (समय के उदाहरण) पर घटना की स्थिति की विशेषता है।

एक अंतराल डायनेमिक रेंज को एक श्रृंखला का मतलब समझा जाता है, जिसके स्तर विशिष्ट समय की अवधि में घटना को चिह्नित करते हैं। पल श्रृंखला के स्तरों के विपरीत अंतराल श्रृंखला के स्तरों के मूल्य, पिछले या बाद के संकेतकों में निहित नहीं हैं, जो उन्हें सारांशित करने और अधिक बढ़े हुए अवधि की एक गतिशील श्रृंखला प्राप्त करने की अनुमति देता है - एक बढ़ती हुई कुल के साथ एक श्रृंखला।

ऊर्ध्वाधर (संरचनात्मक) विश्लेषण के तहत अनुभाग के अंतिम संकेतक या पिछले अवधियों के समान संकेतकों की तुलना में संतुलन में व्यक्तिगत लेखों की विशिष्ट गुरुत्व के निर्धारण को संदर्भित करता है।

तुलनात्मक (स्थानिक) विश्लेषण उद्यम की वित्तीय स्थिति में बदलाव के रुझानों की पहचान करने के लिए पिछली अवधि के समान संकेतकों के साथ रिपोर्टिंग अवधि के लिए क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर विश्लेषण के परिणामस्वरूप प्राप्त संकेतकों की तुलना है।

कारक विश्लेषण के तहत उद्यम के वित्तीय परिणामों के संकेतकों पर व्यक्तिगत कारकों (कारणों) के प्रभाव के विश्लेषण को संदर्भित करता है। कारक विश्लेषण निर्धारक या स्टोकेस्टिक विधियों का उपयोग करके किया जाता है।

निम्नलिखित प्रकार के कारक विश्लेषण प्रतिष्ठित हैं:

1) प्रत्यक्ष कारक विश्लेषण (स्वयं विश्लेषण), जिसमें यह जांच की जाती है कि एक पूरे के रूप में प्रभावी संकेतक नहीं है, लेकिन इसके व्यक्तिगत घटक;

2) रिवर्स फैक्टर विश्लेषण (संश्लेषण), जिसमें, विश्लेषण के उद्देश्य के लिए, व्यक्तिगत संकेतकों को एक सामान्य प्रभावी संकेतक में जोड़ा जाता है।

वित्तीय अनुपातों की गणना। वित्तीय अनुपात के तहत व्यक्तिगत वित्तीय वक्तव्यों (संपत्ति की वस्तुएं और बैलेंस शीट की आय, आय विवरण) के अनुपात को संदर्भित करता है, कंपनी की वर्तमान वित्तीय स्थिति की विशेषता है। वित्तीय अनुपात के निम्नलिखित समूह प्रतिष्ठित हैं:

1) तरलता;

2) सॉल्वेंसी;

3) व्यावसायिक गतिविधि (टर्नओवर);

4) लाभप्रदता;

5) बाजार गतिविधि।

2. उद्देश्यों के अनुसार, वित्तीय विश्लेषण के निम्नलिखित प्रकार प्रतिष्ठित हैं:

1) एक्सप्रेस विश्लेषण;

2) में गहराई से विश्लेषण (तालिका)।

एक्सप्रेस विश्लेषण कई चरणों में किया जाता है। एक चरण से दूसरे चरण में संक्रमण बढ़ती रुचि के साथ किया जाता है। उद्यम की वित्तीय स्थिति के व्यक्त विश्लेषण के मुख्य चरण हैं: 1) लेखा परीक्षा के परिणामों से परिचित होना:

1) मुख्य वित्तीय संकेतकों (तरलता, शोधन क्षमता, टर्नओवर, लाभप्रदता, बाजार गतिविधि) के वित्तीय विवरण और विश्लेषण के साथ परिचित;

2) उद्यम के धन के स्रोतों, दिशाओं और उनके उपयोग की प्रभावशीलता का विश्लेषण।

पहले चरण में, इस तरह के वित्तीय विवरणों का विश्लेषण नहीं किया जाता है, लेकिन केवल ऑडिट रिपोर्ट से परिचित होता है। ऑडिट रिपोर्ट को उद्यम के वार्षिक वित्तीय विवरणों के एक स्वतंत्र लेखाकार-लेखा परीक्षक द्वारा ऑडिट के परिणामस्वरूप संकलित किया जाता है। निम्नलिखित प्रकार की लेखापरीक्षा रिपोर्ट प्रतिष्ठित हैं:

1) मानक, सहित:

सकारात्मक;

टिप्पणियों के साथ सकारात्मक;

नकारात्मक

2) गैर-मानक निष्कर्ष, जो निष्कर्ष निकालने से इनकार करता है।

एक सकारात्मक निष्कर्ष और टिप्पणियों के साथ एक सकारात्मक निष्कर्ष विचार के लिए स्वीकार किया जाता है। ऑडिट रिपोर्ट से परिचित होने के परिणामों के आधार पर, वित्तीय विश्लेषण करने का निर्णय लिया जाता है।

एक्सप्रेस विश्लेषण का दूसरा चरण वित्तीय विवरणों की सामग्री से सीधे परिचित होना और मुख्य वित्तीय अनुपातों की गणना करना है।

एक्सप्रेस विश्लेषण के तीसरे चरण में उद्यम के फंडों की संरचना और मात्रा, शिक्षा के उनके स्रोत और कुशल उपयोग के साथ एक अधिक विस्तृत परिचय है।

परिसंपत्तियों का विश्लेषण हमें उनकी संरचना की अनुकूलता का आकलन करने की अनुमति देता है, जो उद्यम की वित्तीय स्थिति और वित्तीय स्थिति को प्रभावित करता है। एसेट विश्लेषण में शामिल हैं:

1) उनके कुल परिणाम में व्यक्तिगत संपत्ति की मात्रा और विशिष्ट गुरुत्व का विश्लेषण;

2) उनके मूल्यह्रास, नवीकरण और निपटान के गुणांक की गणना के आधार पर अचल संपत्तियों का विश्लेषण।

देनदारियों का विश्लेषण आपको इक्विटी और उधार ली गई पूंजी के वॉल्यूम और अनुपात का मूल्यांकन करने की अनुमति देता है और इसलिए, वित्तपोषण के बाहरी स्रोतों पर उद्यम की निर्भरता की डिग्री, साथ ही वित्तीय विवरणों के असफल लेखों की पहचान करें। देनदारियों के विश्लेषण में शामिल हैं:

1) फंडों के गठन के स्रोतों (देनदारियों) के कुल परिणाम में इक्विटी की मात्रा और संरचना का विश्लेषण;

2) लंबी अवधि और अल्पकालिक देनदारियों की मात्रा और संरचना का विश्लेषण, साथ ही धन के स्रोतों (देनदारियों) के कुल परिणाम में उनका वजन।

संपत्ति और देनदारियों की मात्रा और संरचना के साथ परिचित आपको वित्तीय विवरणों के शिथिल लेखों की पहचान करने की अनुमति देता है, जिन्हें दो समूहों में विभाजित किया जाना चाहिए:

1) पिछले अवधियों में उद्यम के असंतोषजनक प्रदर्शन की विशेषता वाले लेख (उदाहरण के लिए, पिछले वर्षों के नुकसान को उजागर);

2) रिपोर्टिंग अवधि में उद्यम के असंतोषजनक प्रदर्शन की विशेषता वाले लेख (उदाहरण के लिए, अति प्राप्ति, अतिदेय ऋण और उधार, आपूर्तिकर्ताओं को वाणिज्यिक ऋण सहित, चालान और बिल देय द्वारा दर्शाए गए)।

वित्तीय वक्तव्यों का गहन विश्लेषण आपको एक निश्चित तारीख में कंपनी की वास्तविक वित्तीय स्थिति, समीक्षाधीन अवधि के लिए कंपनी की वित्तीय स्थिति और वित्तीय परिणामों में परिवर्तन का आकलन करने की अनुमति देता है। इस प्रकार, गहन वित्तीय विश्लेषण के उद्देश्यों में शामिल होना चाहिए:

1) उद्यम की वर्तमान वित्तीय स्थिति का आकलन;

2) रिपोर्टिंग अवधि के लिए वित्तीय स्थिति में मुख्य परिवर्तनों का आकलन;

3) निकट भविष्य में उद्यम की वित्तीय स्थिति का पूर्वानुमान।

उद्यम की वित्तीय स्थिति के मुख्य संकेतक हैं:

1) तरलता;

2) सॉल्वेंसी;

3) व्यावसायिक गतिविधि;

4) लाभप्रदता;

5) बाजार गतिविधि।

रूसी सिद्धांत और वित्तीय विश्लेषण के अभ्यास में, उपरोक्त संकेतकों की व्याख्या के लिए एक दृष्टिकोण की विशेषताएं हैं:

1) उद्यम की वर्तमान वित्तीय स्थिति का मूल्यांकन पश्चिमी वित्तीय प्रबंधन के रूप में वित्तीय अनुपात (तरलता, शोधन क्षमता, कारोबार, लाभप्रदता, बाजार गतिविधि) की गणना करके नहीं किया जाता है, बल्कि बैलेंस शीट (क्षैतिज, ऊर्ध्वाधर, तुलनात्मक, प्रवृत्ति) का विश्लेषण करके किया जाता है;

2) अक्सर "तरलता" और "सॉल्वेंसी" की अवधारणाओं को अन्यायपूर्ण रूप से पहचानते हैं;

3) "तरलता" और "सॉल्वेंसी" की अवधारणाएं मिलकर "वित्तीय स्थिरता" की अवधारणा को बनाते हैं, जो पश्चिमी वित्तीय प्रबंधन की शब्दावली में अनुपस्थित है।

इस प्रकार, रूसी पाठ्यक्रम की सामग्री "वित्तीय विश्लेषण" को निम्न वर्गों में घटाया जा सकता है:

1) बैलेंस शीट मुद्रा, क्षैतिज, ऊर्ध्वाधर और बैलेंस शीट के तुलनात्मक विश्लेषण की गतिशीलता के आधार पर उद्यम की वर्तमान वित्तीय स्थिति का विश्लेषण;

2) तरलता और सॉल्वेंसी संकेतक के विश्लेषण के आधार पर उद्यम की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण;

3) नकदी प्रवाह विश्लेषण;

4) व्यापार और बाजार गतिविधि का विश्लेषण;

5) वित्तीय परिणामों और लाभप्रदता का विश्लेषण।

6) निवेश परियोजनाओं की प्रभावशीलता का विश्लेषण।

वित्तीय विश्लेषण का उद्देश्य लेखांकन रिपोर्टिंग है, जिसे उद्यम की संपत्ति और वित्तीय स्थिति और इसकी गतिविधियों के वित्तीय परिणामों पर डेटा की एकीकृत प्रणाली के रूप में समझा जाता है। वित्तीय विवरण तैयार करने के लिए कानूनी इकाई के गठन के साथ सभी उद्यमों की आवश्यकता होती है। लेखा विवरणों को सिंथेटिक और विश्लेषणात्मक लेखांकन डेटा और स्थापित रूपों के आधार पर संकलित किया जाता है।

सिंथेटिक लेखांकन लेखांकन को संदर्भित करता है, जिसका आधार वित्तीय विवरणों के संकेतकों के बढ़े हुए समूह हैं। विश्लेषणात्मक लेखांकन के अंतर्गत लेखांकन को संदर्भित करता है, जिसका आधार विस्तृत विवरण और वित्तीय विवरणों के संकेतकों की विशेषताएं हैं। सिंथेटिक लेखांकन डेटा को विस्तृत करने के लिए विश्लेषणात्मक लेखांकन आयोजित किया जाता है। वित्तीय विवरण तैयार करते समय कुछ आवश्यकताओं को अवश्य देखा जाना चाहिए। वित्तीय और आर्थिक गतिविधि के उद्देश्य चित्र को दर्शाती केवल विश्वसनीय, पूर्ण और तटस्थ जानकारी को वित्तीय विवरणों में शामिल किया जाना चाहिए। वित्तीय विवरणों में शामिल आंकड़ों की विश्वसनीयता को संपत्ति और देनदारियों की एक सूची के परिणामों द्वारा प्रलेखित किया जाना चाहिए।

प्रत्येक संकेतक के लिए वित्तीय विवरणों के प्रत्येक रूप में, डेटा दो साल के लिए प्रदान किया जाता है: 1) रिपोर्टिंग के पहले वाले वर्ष के लिए; 2) रिपोर्टिंग वर्ष के लिए। यदि किसी कारण से विभिन्न अवधियों के संकेतक तुलनीय नहीं हैं, तो उनमें से सबसे पहले समायोजित करना आवश्यक है। समायोजन की सामग्री को कथनों में विवरणों में प्रकट किया जाना चाहिए।

वित्तीय विवरणों के रूपों के कुछ लेख प्रासंगिक परिशिष्टों में प्रकटीकरण के अधीन हैं। पश्चिमी व्यवहार के विपरीत, वित्तीय विवरणों को वित्तीय विश्लेषण के उद्देश्यों के लिए समायोजित नहीं किया जाता है और उन्हें अपने सामान्य रूप में प्रस्तुत किया जाता है। वित्तीय वक्तव्यों के रूपों में शामिल हैं:

1) बैलेंस शीट (फॉर्म नंबर 1);

2) आय विवरण (फॉर्म नंबर 2);

3) पूंजी में परिवर्तन पर रिपोर्ट (फॉर्म नंबर 3);

4) नकदी प्रवाह विवरण (फार्म नंबर 4);

5) बैलेंस शीट के लिए अनुलग्नक (फॉर्म नंबर 5);

6) व्याख्यात्मक नोट (संख्या 1-2 बनाने के लिए);

7) एक ऑडिट रिपोर्ट।