Под классификацией понимают систему соподчиненных понятий какой-либо области знания или деятельности человека, используемую как средство для установления связей между этими понятиями. Под классификацией риска следует понимать распределение риска на конкретные группы на основании каких-то признаков и критериев для достижения поставленных целей.

По времени возникновения риски распределяются на ретрос-пективные, текущие и перспективные. Анализ ретроспективных рисков, их характера и способов снижения дает возможность более точно прогнозировать текущие и перспективные риски.

В зависимости от природы возникновения различают:

Субъективный риск (связанный с личностью ЛПР) - неразвитые способности к риску; недостаток опыта, образования, профессионализма; необоснованные амбиции; нарушение правил поведения на рынке; недостаточное понимание сделки и т.д.

Объективный риск (не завися от воли и сознания человека) - недостаток информации; стихийные бедствия; неожиданное изменение конъюнктуры рынка, уровня информации, законодательства, условий кредитования, налогообложения, инвестирования и т.д.

По критерию последствия риска выделяют чистые и спекулятивные риски.

Чистый риск представляет собой неопределенную возможность появления отрицательного результата (ущерба, убытка, потерь) при наступлении некоторого события, без альтернативы возможного выигрыша.

Для чистых рисков характерным является наличие 2 возможных исходов при наступлении определенного события:

Отрицательный результат;

Сохранение ситуации в прежнем состоянии.

Чистый риск характеризуется тремя основными параметрами:

Возможность возникновения отрицательного результата.

Неопределенность, непредсказуемость, случайность этой возможности. Ситуации, при которых убыток возникает наверняка или наверняка не возникает, в общем случае к рисковым не относятся.

Нежелательность возникновения отрицательного результата. Если появление убытка не затрагивает интересы субъекта, с которым он (отрицательный результат) может быть связан, то это уже не является риском данного субъекта.

Не всегда измерим.

Причинами чистых рисков могут быть стихийные бедствия, войны, несчастные случаи, преступные действия, недееспособ-ность организации и др. К этим рискам относятся: природно-естественные, экологические, политические, транспортные, имущественные, производственные, торговые риски.

К чистым рискам относятся:

1. Природно-естественные - риски, связанные с проявлением стихийных сил природы: землетрясение, наводнение, буря, пожар, эпидемия и т.д.;

2. Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. Политические риски возникают при нарушении условий производственно-торгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от хозяйствующего субъекта.

К политическим рискам относятся:

Невозможность осуществления хозяйственной деятельности вследствие военных действий, революции, обострения внутриполитической ситуации в стране, национализации, конфискации товаров и предприятий, введения эмбарго , из-за отказа нового правительства выполнять принятые предшественниками обязательства и т.п.;

Введение отсрочки (моратория) на внешние платежи на определенный срок ввиду наступления чрезвычайных обстоятельств (забастовка, война и т.д.);

Неблагоприятное изменение налогового законодательства;

Запрет или ограничение конверсии национальной валюты в валюту платежа. В этом случае обязательство перед экспортерами может быть выполнено в национальной валюте, имеющей ограниченную сферу применения.

3. Экологические риски - это риски, связанные с загрязнением окружающей среды.

4. Имущественные риски - это риски, связанные с вероятностью потерь имущества предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической систем и т.п.

1. Производственные риски - риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.

2. Технические риски - опасность потерь предприятия из-за аварий по причине внезапного выхода из строя машин и оборудования или сбоя в технологии производства.

7. Коммерчески риски представляют собой риски, возникающие в процессе реали-зации товаров и услуг, произведенных или закупленных предприятием. Причинами коммерческого риска являются снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры или других обстоя-тельств, повышение закупочной цены товаров, потери товара в процессе обращения, повышение издержек обращения и др. К коммерческим рискам относятся транспортные риски, т. е. риски, связанные с перевозками грузов транспортом: автомобильным, морским, речным, воздушным, железнодорожным и т.д.

Спекулятивный риск представляет собой неопределенную возможность появления любого (положительного или отрицательного) результата при наступлении некоторого события.

Для этих рисков характерно наличие трех исходов:

Появление отрицательного результата (потери, ущерб, убытки),

Сохранение ситуации в прежнем состоянии,

Появление положительного результата (доход, прибыль).

В бизнесе этот класс рисков встречается на каждом шагу. В принятии такого рода рисков на себя, собственно, и состоит роль предпринимателя в экономике. Есть две задачи, к решению которых стремятся предприниматели: сохранять некоторое уже достигнутое благосостояние и/или устойчиво преумножать это благосостояние. Ни та, ни другая цель не могут быть достигнуты без риска потерять, то есть снизить уровень сегодняшнего благосостояния. Особенно спекуляция развита на биржах.

Таким образом, спекулятивный риск с одной стороны рассматривается как возможность возникновения ущер-ба от реализации того или иного решения, а с другой, - как возможность получения дохо-дов или прибыли, т. е. возможная удача. Возможность положительного отклонения в результате риска характеризуют как шанс. Причиной реализации шанса могут быть: удачное случайное комплексирование элементов операций и систем, точный учет случайных внешних условий в конкретной операции с целью достижения поставленной цели или получения дополнительной прибыли за счет экономии на расходах на эту операцию, внедрение новых технологий и другое.

Причинами возникновения спекулятивных рисков могут быть изменение конъюнктуры рынка, изменение курсов валют, изменение нало-гового законодательства и т. п. Спекулятивными являются все финансовые риски. Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов.

Финансовые риски подразделяются на два вида рисков: риски, связанные с покупательной способностью денег, и риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

1. К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности рисков:

1.1 Инфляционный риск - это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери.

1.2 Дефляционный риск - это риск того, что при росте дефляции происходят падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

1.3 Валютные риски представляют собой опасность потери денежных средств вследствие изменения курсов валют при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

1.4 Риски ликвидности - это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.

2. Риски связанные с вложением капитала включают в себя следующие подвиды рисков :

2.1 Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (страхование, хеджирование , инвестирование и т.п.).

2.2 Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям , по вкладам и кредитам. Риск снижения доходности включает следующие разновидности: процентные риски и кредитные риски.

Процентный риск - опасность потери денежных средств организации вследствие повышения процентов по привлекаемым источникам над процентами по размещаемым средствам. К процентным рискам также относятся риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям , сертификатам и другим ценным бумагам.

Кредитный риск - опасность потери денежных средств организации в результате невозврата суммы кредита и процентов по нему. К кредитному риску относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые обязательства, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.

2.2 Риск прямых финансовых потерь включают следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, а также кредитный риск.

Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.

Селективные риски - это риск неправильного выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами при формировании инвестиционного портфеля.

Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам.

Классификация по роду опасности выделяет техногенные (или антропогенные), природные и смешанные риски.

Техногенные риски порождены хозяйственной деятельностью человека (аварийные ситуации, загрязнение окружающей среды и т.д.). Примером таких рисков могут служить огневые риски, связанные с воздействием огня на различные объекты.

Природные риски не зависят от деятельности человека - это в основном риски стихийных бедствий: землетрясения, наводнения ураганы, тайфуны, удары молнии, извержения вулкана и т.п. ним относятся:

Атмосферно обусловленные;

Геологически обусловленные;

Космически обусловленные;

Биологически обусловленные.

Смешанные риски - это события природного характера, инициированные хозяйственной деятельностью человека, например, оползень, вызванный проведением строительных работ.

По возможности страхования риски делят на:

Страхуемые, т.е. поддающиеся количественному определению и страхованию организациями, принимающими на себя риск страхователей

Нестрахуемые - риски, оценить уровень которых невозможно или масштабные риски, когда никто не готов принять на себя риск страхователя

По масштабу различают:

Международный (межстрановой) риск - риск, связанный с изменениями в конъюнктуре мирового рынка, со взаимоотношениями между странами, масштабными бедствиями и т.д.

Макроуровневый (национальный) - охватывающий предпринимательство на уровне макроэкономики (ввиду неожиданных изменений в политике, законодательстве, кредитовании, налогообложении и т.п.).

Метауровневый - риск, связанный со спецификой отрасли (отраслевой) или охватывающий предпринимательство на уровне территории субъектов Российской Федерации, экономических районов страны (региональный).

Микроуровневый (внутрихозяйственный, локальный) - риск на уровне индивидуального производства - риск отдельной фирмы (компании, их структурных звеньев).

По сфере возникновения риски могут быть внешними, внутренними, и смешанными.

Внешний риск непосредственно не связан с деятельностью предприятия, зависит от экономических процессов на рынках, на которых работает компания, в стране и за рубежом, а также внеэкономических процессов вокруг фирмы. Он связан с действиями конкурентов, контролирующих органов власти или криминальных элементов, появлением конкурирующих продуктов, снижением платежеспособности потребителей в том или ином регионе или стране в целом, «выходом из строя» элементов хозяйственной системы в регионе или государстве, массовыми беспорядками и неконтролируемым развитием ситуации.

Внутренние риски обусловлены деятельнос-тью самого предприятия. На их уро-вень влияет деловая активность руководства предприятия, вы-бор оптимальной маркетинговой стратегии, политики и такти-ки и др. факторы: производственный потенциал, техническое оснащение, уровень специализации, уровень производительно-сти труда, техники безопасности, структура организации, квалификация персонала. Из этих составляющих складывается невозможность вовремя выполнить свои обязательства перед заказчиками и партнерами, развиваться поступательно.

Смешанные риски - это риски, порождаемые частично внешней средой предприятия, а частично его внутренними действиями.

Лауреат Нобелевской премии У. Шарп в 1964 году выделил две составляющие риска любого финансового актива:

Диверсифицируемый риск (синонимы - специфический, несистематический, уникальный);

Недиверсифицируемый риск (синонимы - систематический, рыночный, бета-риск).

Количественно риск финансового актива может быть измерен дисперсией отклонения от ожидаемого значения.

Тогда совокупный риск актива равен:

где - диверсифицируемый риск,

Недиверсифицируемый риск.

Недиверсифицируемый риск связан с изменением на финансовом рынке в целом под влияние макроэкономических и политических факторов. Действие этих факторов затрагивает все финансовые инструменты и, следовательно, не является уникальным именно для данного финансового инструмента. Этот риск несет каждый финансовый инструмент. Поэтому данный вид риска не может быть устранен инвестором в результате диверсификации (отсюда название риска), т.е. в результате изменения или расширения направлений вложения капитала.

К недиверсифицируемому риску относят:

- риск военных конфликтов ;

- риск законодательных изменений - риск, заключающийся в возможности изменения законодательства, что может привести к изменению условий инвестирования.

- инфляционный риск - риск того, что при инфляции доходы, получаемые инвестором от ценной бумаги, обесценятся (с точки зрения покупательной способности) быстрее, чем вырастут, и инвестор понесет реальные потери.

- процентный риск - риск потерь, которые может понести инвестор в связи с изменением процентных ставок на рынке (учетная ставка банка).

- рыночный риск - это риск изменения доходов от инвестиций, возникающий в результате факторов, независимых от данной ценной бумаги, например, экономических, политических, общественных событий или изменения вкусов и предпочтений инвесторов.

Диверсифицируемый риск отражает изменчивость доходности данной ценной бумаги и обусловлен спецификой спроса и предложения на конкретную ценную бумагу. Это уникальный риск, свойственный конкретному финансовому инструменту. Этот риск может быть устранен в результате диверсификации.

Составляющие диверсифицируемого риска:

1. Риски объектов инвестирования - зависит от эмитента и определяется уровнем его доходности и способностью к выплате дохода по ценной бумаге.

- бизнес-риск возникает в связи с отклонением от ожидаемых результатов деятельности предприятия и связан с активной частью баланса (общий доход, амортизация , зарплата работников, дивиденды). Он выражается в способности предприятия поддерживать уровень дохода на вложенный капитал. В акционерном обществе - это возможность поддерживать дивиденды на не снижающемся уровне. Бизнес-риск возникает в результате просчетов во внутрифирменном планировании, организации производства, маркетинговой стратегии и сбыте продукции;

- финансовый риск возникает по результатам вложений предприятия эмитента (связан с эффективностью управления пассивами предприятия-эмитента);

- риск невыплаты дивидендов ;

- риск предприятия связан с типом стратегии поведения предприятия на рынке. Стратегия предприятия может быть консервативного типа (специализируется на улучшении качества существующей продукции), агрессивного типа (выбирает путь расширения и универсализации) и умеренного типа;

- управленческий риск определяется квалификацией менеджеров, осуществляющих управление предприятием;

- риск ликвидности связан с неспособностью продать за наличные деньги инвестиционный инструмент в подходящий момент и по приемлемой цене;

- кредитный риск - риск того, что эмитент, выпустивший долговую ценную бумагу, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним;

- валютный риск связан с вложениями в ценные бумаги в иностранной валюте, и возникает при изменении курса валюты.

2. Риски, связанные с направлением инвестирования .

- страновой риск - риск вложения средств в предприятия, находящиеся под юрисдикцией страны с неустойчивым фондовым положением.

- региональный риск - возникает в связи с различным экономическим положением районов, уровнем развития фондового рынка, технологией торговли ценными бумагами, особенностями налогового климата, действиями местной администрации;

- отраслевой риск - риск, связанный со спецификой отдельных отраслей.

3. Селективные риски - риск неправильного выбора ценной бумаги во временном и качественном аспекте.

- портфельный риск . Комбинация ценных бумаг в портфеле должна оптимальным образом обеспечивать цель портфельного инвестирования (например, максимальный доход при минимальном риске). Всегда существует риск того, финансовый менеджер не обеспечит качественное формирование портфеля;

- временной риск - риск потерь при покупке или продаже ценной бумаги в неудачное время.

4. Технический риск - связан с сервисным обслуживанием операций с ценными бумагами.

- риск поставки - невыполнение обязательства по поставке ценной бумаги, поставка не существующему продавцу ценной бумаги. Так как многие акции существуют лишь в форме записей, то распространен риск не включения в реестр держателей;

- риск платежа - оборотная сторона риска поставки;

- операционный риск связан с профессионализмом персонала, осуществляющего операции по купле-продаже ценных бумаг , нарушением в технологии операций и т.д.

Мерой размера диверсифицируемого риска является коэффициент α (альфа), который показывает ожидае-мую прибыль на активы. Коэффициент α показывает, какая часть ин-вестиционного дохода связана с уровнем специфического (нерыночного) риска; коэффициент — это математическая оценка дохода, ожидаемого исходя из внутренней стоимости инвести-ций, который зависит, например, от темпов роста дохода в рас-чете на одну акцию. Этот доход отличается от дохода, получае-мого вследствие неустойчивости курса той же акции, которая оценивается с помощью коэффициента α.

Например, α = 1,25 означает, что за год цена акции может возрасти на 25% при условии, что уровень дохода и коэффици-ента α будут равны нулю.

Капиталовложения, цена которых ниже уровня их α, являют-ся недооцененными и рассматриваются как вложения с хорошей перспективой роста.

Так как диверсифицируемый риск снижается в результате диверсификации, т.е. распределения капитала между различными видами ценных бумаг, то наиболее важен для инвестора анализ недиверсифицируемого риска.

Спекулятивный риск – англ. Speculative Risk , является главной особенностью, присущей подавляющему большинству инвестиций. Он проявляется в том, что осуществленные инвестиции могут привести как к получению прибыли, так и к убытку. В этом заключается главное отличие спекулятивного риска от чистого риска, который относится к событиям, гарантированно приводящим к некоторым формам убытка.

Чистые и спекулятивные риски

Другими словами, чистый риск состоит в том, произойдет ли событие или нет.

Самым простым способом показать различие между этими двумя типами риска являются возможные варианты полученного результата и тот факт, добровольно или нет был принят риск. Чистый риск приводит только к отрицательным результатам и является неизбежной частью жизни. Спекулятивный риск имеет потенциал получения положительного или отрицательного результата и принимается на добровольной основе.

Теоретически, чистый и спекулятивный риск может существовать в любой форме и в любой сфере деятельности. Хотя в большинстве контекстов эти термины используются для описания финансовых условий, они применимы и для повседневной жизни. Например, решение пригласить кого-либо на свидание предполагает спекулятивный риск, который может привести как положительному результату – согласию, так и к отрицательному – отказу. Такую ситуацию невозможно описать с точки зрения финансовых условий, поэтому она не подпадает под большую часть анализа этих двух типов риска.

В сфере финансов чистый риск обычно связывается со страхованием, поскольку связан с результатом непредсказуемых событий, которые могут привести только к отрицательному результат, такому как ущерб, кража, пожар и т.п. Страховые компании определяют размер премии, объединяя вероятность наступления неблагоприятных событий с размерами убытков, к которым они могут привести.

Спекулятивный риск обычно связан с инвестициями, которые почти всегда предполагают возможность получения прибыли или убытка. При этом уровень риска, сопутствующий различным видам инвестиций, может значительно изменяться. Спред беттинг (англ. Spread Betting ), являющийся по сути одной из форм азартной игры со ставками на движение рынка, может быть очень рискованным, поскольку прибыль или убыток может значительно превысить поставленные на кон деньги. Напротив, покупка выпущенной правительством облигации предполагает минимальный уровень риска, поскольку всегда существует некоторая вероятность, что правительство может допустить дефолт, однако она крайне низка.

В современном мире эти два типа риска становятся все чаще связаны между собой, что происходит вследствие увеличивающейся интеграции инвестиционных рынков и рынка страхования.

Например, многие страховые компании являются публично торгуемыми компаниями. Это означает, что акционеры принимают на себя спекулятивный риск, который, в конечном счете, зависит от результатов деятельности компании. В свою очередь результаты деятельности страховой компании сильно зависят от чистого риска, связанного с наступлением страховых событий, убытки от которых она обязана покрыть, осуществляя страховые выплаты. Конвергенция этих двух типов риска также увеличилась и вследствие введения таких продуктов, как страховые деривативы (англ. Insurance Derivatives ), которые по своей сути являются некоторой формой азартной игры со ставками на убытки, понесенные страховыми компаниями.

43. Чистые и спекулятивные риски

В зависимости от события риски можно разделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.

Чистые риски означают получение отрицательного или нулевого результата.

Спекулятивные риски означают получение как положительного, так и отрицательного результата.

К группе чистых рисков обычно относят следующие их виды:

1) природно-естественные риски, которые связаны с проявлениями стихийных сил природы: землетрясения, наводнения, бури, пожары, эпидемии и др.;

2) экологические риски, которые выступают как возможность потерь, связанных с ухудшением экологической ситуации;

3) социально-политические риски, которые связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. К этому виду рисков относятся политические потрясения, непредсказуемость экономической политики государства, изменения в законодательстве, и др.;

4) транспортные риски – риски, связанные с перевозками грузов транспортом: автомобильным, морским, железнодорожным и т.

Спекулятивные риски - это обстоятельства, несущие возможность как прибыли, так и потери

5) коммерческие риски (собственно предпринимательские) представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результатов от данной коммерческой сделки.

По структурному признаку коммерческие риски делятся так:

1) имущественные риски, которые связаны с вероятностью потерь имущества предпринимателя по причине кражи, халатности, перенапряжения технической и технологической систем и т. п.;

2) производственные риски, которые связаны с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов, и прежде всего с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т. п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии;

3) торговые риски, которые связаны с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, недоставки товара и пр.

К группе спекулятивных рисков обычно относят все виды финансовых рисков, являющихся частью коммерческих рисков. Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (денежных средств) и подразделяются на два вида:

1) риски, связанные с покупательной способностью денег;

2) риски, связанные с вложением капитала (собственно инвестиционные риски).

Маркетинговые риски в деятельности торгового предприятия

123456789Следующая ⇒

Понятие коммерческого риска и его сущность Одной из разновидностей предпринимательского риска, согласно классификации по основным сферам, областям деятельности предприятия, являются коммерческие риски. Коммерческий риск — это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предпринимателем. Основные причины коммерческого риска: — снижение объемов реализации в результате падения спроса или потребности на товар, реализуемый предпринимательской фирмой, вытеснение его конкурирующими товарами, введение ограничений на продажу; — повышение закупочной цены товара в процессе осуществления предпринимательского проекта; — непредвиденное снижение объемов закупок в сравнении с намеченными, что уменьшает масштаб всей операции и увеличивает расходы на единицу объема реализуемого товара (за счет условно постоянных расходов); — потери товара; — потери качества товара в процессе обращения (транспортировки, хранения), что приводит к снижению его цены; — повышение издержек обращения в сравнении с намеченными в результате выплаты штрафов, непредвиденных пошлин и отчислений, что приводит к снижению прибыли предпринимательской фирмы. Коммерческий риск включает в себя: * риск, связанный с реализацией товара (услуг) на рынке; * риск, связанный с транспортировкой товара (транспортный); * риск, связанный с приемкой товара покупателем; * риск, связанный с платежеспособностью покупателя; * риск форс-мажорных обстоятельств. Чистый риск Виды коммерческих рисков В свою очередь коммерческие риски также включают в себя некоторые виды рисков. Так, по структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, торговые, финансовые. Имущественные риски — это риски, связанные с вероятностью потерь имущества предпринимателя (в том числе товаров, материалов) по причине кражи, халатности, диверсии, перенапряжения технической и технологической систем и другими подобными обстоятельствами. Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, недоставки товара. Финансовый риск характеризуется вероятностью наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций с ценными бумагами, а также риск, который следует из природы финансовых операций, подразумевающих отношения по поводу формирования, распределения, использования денежных средств. К финансовым рискам относятся следующие виды рисков:

Маркетинговый риск. Данный вид риска предполагает, что предприятие или лицо может недополучить прибыль из-за падения объемов реализации или уменьшения цены товара. Неблагоприятная ситуация может сложиться в связи с тем, что:

1. Проведены ошибочные маркетинговые исследования или их не проводилось вообще. В российских реалиях некоторые фирмы начинают что-то производить, не подумав о том, кто будет их продукцию покупать в таких объемах, чтобы это приносило запланированную прибыль.

2. Неправильно проведена сегментация рынка и выбран сегмент. Производитель некорректно определил конечного потребителя своей продукции, потребность в товаре не является острой или еще недостаточно осознана покупателем.

3. Неправильно выбрана стратегия продаж. Например, вместо прямой продажи пользователю применяется торговля через посредника, и наоборот, не используются возможности интернет-торговли и пр.

4. Плохо организована система сбыта, послепродажного обслуживания, что в перспективе снижает объемы продаж.

5. Неправильно установлена цена. Она может быть слишком высокой, а потребители не имеют таких средств, не могут взять кредит или не нуждаются в дополнительном функционале за высокую цену.

6. Продукция недостаточно качественно продвигается к покупателю – нет рекламы или она ненадлежащего уровня.

7. Имеются проблемы со стороны контрагентов и партнеров. К ним относятся отношения с недобросовестными партнерами (или неплатежеспособными), что ведет к задержке выполнения договорных обязательств, выходу партнеров из бизнеса и пр. Кроме того, нужно учитывать вероятность появления товаров – аналогов или конкурентов, в том числе из-за рубежа.

Риск в сфере маркетинга можно определить как отдельную функцию управления маркетингом, обусловленную неопределённостью факторов внутренней и внешней среды предприятия при принятии решений в области маркетинга и предполагающую особую процедуру выявления, оценки, выбора и использования методов воздействия на риски, обмена информацией о рисках и контроля результатов.

Оценка степени риска

Определить степень риска можно с помощью:

· статистического метода (основан на приемах математической статистики с использованием показателей финансово-хозяйственной деятельности);

· экспертного метода (учитывают влияние различных факторов риска и определяют вероятность возникновения различных потерь).

1.Неблагоприятное изменение (повышение) закупочной цены товара в процессе осуществления предпринимательского проекта и не блокированное условиями договора о закупке приводит к вероятным потерям (AD), определяемым по формуле

ΔD=Ox АЦ, где

О- объем закупок товара е физическом измерении; АЦ — вероятное повышение закупочной цены.

2.Непредвиденное снижение объема закупки в сравнении с намеченным вызывает уменьшение объема реализации, т. е. масштаба всей операции. Потеря прибыли (дохода) исчисляется как произведение снижения объема закупки на величину прибыли (дохода), приходящейся на единицу объема реализации товара.

Следует учитывать, что уменьшение объема закупки и реализации может сопровождаться снижением расходов, ибо, кроме так называемых условно-постоянных расходов, существуют затраты, пропорциональные объему опера­ции.

3. Потери товара в процессе обращения (транспортировки, хранения) или потери качества, потребительской ценности товара, приводящие к снижению его стоимости. Уровень такого ущерба устанавливается как произведение количества утерянного товара на закупочную цену или произведение испорченного количества товара на снижение отпускной цены.

4. Увеличение издержек обращения по сравнению с намеченными приводит к адекватному снижению дохода, прибыли. Среди возможных причин повышения издержек могут быть непредвиденные пошлины, отчисления, штрафы, дополнительные расходы.

Снижение цены, по которой реализуется товар, по сравнению с проектной вызывает потери в размере объема реализации, умноженного на уменьшение цены.

6. Снижение объема реализации, обусловленное непредсказуемым падением спроса или потребности в товаре, вытеснением его конкурирующими товарами, ограничениями на продажу, способно вызвать потери дохода и прибыли, измеряемые произведением объема непроданной продукции на отпускную цену.

Потери, которые могут быть в предпринимательской деятельности, целе­сообразно разделять на материальные, трудовые, финансовые, потери времени, специальные виды потерь.

Материальные виды потерь проявляются в непредусмотренных пред­принимательским проектом дополнительных затратах или прямых потерях обо­рудования, имущества, продукции, сырья, энергии и т. д. По отношению к каж­дому отдельному из перечисленных видов потерь применимы свои единицы из­мерения.

Трудовые потери представляют потери рабочего времени, вызванные слу­чайными, непредвиденными обстоятельствами. В непосредственном измерении трудовые потери выражаются в человеко-часах, человеко-днях или просто часах рабочего времени. Перевод трудовых потерь в стоимостное, денежное выражение осуществ­ляется путем умножения трудочасов на стоимость (цену) одного часа.

Финансовые потери — это прямой денежный ущерб, связанный с непре­дусмотренными платежами, выплатой штрафов, уплатой дополнительных нало­гов, потерей денежных средств и ценных бумаг. Кроме того, финансовые потери могут быть при недополучении или неполучении денег из предусмотренных ис­точников, при невозврате долгов, неоплате покупателем поставленной ему про­дукции, уменьшении выручки вследствие снижения цен на реализуемые про­дукцию и услуги.

Особые виды денежного ущерба связаны с инфляцией, изменением ва­лютного курса рубля, дополнительным к узаконенному изъятием средств пред­приятий в государственный (республиканский, местный) бюджет. Наряду с окончательными, безвозвратными могут быть и временные фи­нансовые потери, обусловленные замораживанием счетов, несвоевременной вы­дачей средств, отсрочкой выплаты долгов.

Потери времени существуют тогда, когда процесс предпринимательской деятельности идет медленнее, чем было намечено. Прямая оценка таких потерь осуществляется в часах, днях, неделях, месяцах запаздывания в получении на­меченного результата. Чтобы перевести оценку потерь времени в стоимостное измерение, необходимо установить, к каким потерям дохода, прибыли от пред­принимательства способны приводить случайные потери времени.

Специальные виды потерь проявляются в виде нанесения ущерба здо­ровью и жизни людей, окружающей среде, престижу предпринимателя, а также вследствие других неблагоприятных социальных и морально-психологических последствий. Чаще всего специальные виды потерь крайне трудно определить в количественном, тем более в стоимостном выражении.

Естественно, что для каждого из видов потерь исходную оценку возмож­ности их возникновения и величины следует производить за определенное вре­мя, охватывающее месяц, год, срок осуществления предпринимательства. При проведении комплексного анализа вероятных потерь для оценки рис­ка важно не только установить все источники риска, но и выявить, какие источ­ники превалируют.

123456789Следующая ⇒

Похожая информация:

Поиск на сайте:

Классификация экономических рисков представляет сложную задачу, вследствие неоднозначности их идентификации. Однако для выбора адекватного инструментария оценки и управления риском необходимо знать, к какому типу он относится.

В одной и той же связанной с риском ситуации одновременно может действовать несколько угроз и опасностей, порождающих несколько видов рисков. Для разных сторон, принимающих участие в хозяйственной ситуации, виды и проявления рисков будут различны. Например, для налогоплательщика существует риск возникновения штрафов из-за неправильного исчисления суммы налога, и в этой же ситуации и государственного органа – получателя налогов существует риск снижения собираемости налогов по той же причине. Для двух предприятий-контрагентов, заключающих договор о купле-продаже некоторого товара, риски также различны – у покупателя возникают риски неполучения товара, нарушения сроков поставки или получения товара ненадлежащего качества. У продавца существуют риски нарушения сроков и условий оплаты отгруженного товара.

Тем не менее, можно предложить некоторую укрупненную схему классификации экономических рисков (рисунок 1), которая не является исчерпывающей, но позволяет получить представление о видах рисков в зависимости от различных критериев их классификации.

Выделение критериев классификации рисков связано с различными порождающими их источниками – опасностями и угрозами, а также объектами, непосредственно подверженными риску.

Рисунок 1 – Классификация экономических рисков

Классификация экономических рисков по отраслям связана с отраслевой принадлежностью предприятий – хозяйствующих субъектов. В настоящее время, несмотря на то, что в отечественной статистике понятие отраслей более не применяется, отраслевые риски продолжают занимать важное место среди рисков инвестиций на финансовых рынках. Крупнейшая российская фондовая биржа РТС-ММВБ проводит регулярный расчет так называемых отраслевых индексов, которые используются, в том числе, и для оценки отраслевого риска.

Деление рисков по видам экономической деятельности аналогично классификации по отраслям, но является более общим. Очевидно, что состав и конкретное содержание рисков в строительстве (нарушение сроков строительства, неполучение разрешений на строительство и так далее) будет отличаться, от рисков, например, на транспорте (гибель груза и средства транспорта, нарушение сроков перевозки и т.д.), аналогично для других отраслей экономики.

По уровню экономической системы, на которой функционирует экономический объект, подверженный риску, выделяют:

– макроуровень (риски экономики страны в целом);

– мезоуровень (риски региональных экономик);

– микроуровень (риски отдельных хозяйствующих субъектов).

Классификация рисков по сфере возникновения является, пожалуй, самой общей, и различает риски политические , экономические и прочие . К политическим относят риски, связанные с решениями государственных органов или изменением политической ситуации (в широком спектре проявления – от запрета на ведение предпринимательской деятельности до изменений порядка исчисления отдельных налогов), к экономическим - риски, возникающие при осуществлении экономической деятельности, к прочим – риски стихийных бедствий, катастроф, и т.д. Прочие риски относятся в основном к страхуемым видам.

Следует отметить, что данная классификация позволяет делить только и исключительно экономические риски, то есть те, последствия которых носят непосредственно экономический характер. Поэтому в качестве политических рассматриваются только те решения, которые прямо или косвенно воздействуют на экономическую систему, и не затрагивают, например, изменения уголовного законодательства. К экономическим в этом случае относятся «чисто экономические» риски, то есть связанные с неопределенностью состояния экономической системы как таковой. При рассмотрении же прочих рисков во внимание принимаются только их экономические последствия (стоимость утраченного при стихийном бедствии имущества, убытки от невозможности продолжения деятельности из-за аварии и так далее), несмотря на то, что чаще всего основными результатами подобных происшествий являются неэкономические.

По масштабам последствий риски могут быть разделены на

– высокие;

– средние;

– низкие.

Такое деление рисков связано с определением масштаба последствий и относится к оценке уровня риска.

По формам выражения последствий риски условно можно разделить на

– материальные;

– финансовые;

– репутационные;

– моральные.

Данная классификация относится к основным последствиям рискованной ситуации, поскольку экономические риски всегда имеют денежную форму выражения. Но в случае пожара, например, первичными будут потери имущества в натуральной форме, в случае распространения ложных сведений о фирме – репутационные, и т.д. Репутационные и моральные риски в экономике в большинстве случаев тождественны друг другу.

Наименование основания классификации «по источникам» в определенной мере условно, поскольку непосредственными источниками риска, как было указано, являются опасности и угрозы. В данном же случае под источником будет понимать непосредственный «объект-носитель риска», то есть объект, которому присуща неопределенность состояния, вследствие которой и возникает экономический риск. Эти виды рисков можно отнести также к «чисто экономическим». Среди таких рисков рассматриваются:

1. Рыночные риски – возникают вследствие неопределенности состояния рыночных показателей:

– ценовые – риски изменения цен;

– валютные – риски изменения курса валют, заключаются в падении либо росте курса валюты, который приводит к потерям;

– процентные – риски изменения банковских процентных ставок;

– трансляционные – риски, проявляющиеся, прежде всего, в деятельности крупных корпораций, особенно транснациональных, при составлении консолидированной отчетности, особенно при наличии зарубежных активов.

2. Кредитные риски – риски невыполнения обязательств по обслуживанию кредита. К ним со стороны заемщика относятся изменения условий кредитных договоров, нарушения сроков получения очередных траншей, изменение залоговых условий и так далее. Крайняя ситуация кредитного риска возникает при дефолте – неспособности или нежелании контрагента отвечать по своим обязательствам. К кредитному риску со стороны заемщика принадлежит также и процентный риск, заключающийся в изменении ставок по кредиту, часто выделяемый в качестве самостоятельного, как имеющий особое значение, и связь с рядом показателей, таких как ключевая ставка ЦБ РФ и уровень инфляции. Со стороны кредитора риски заключаются в невозврате части или всей суммы финансовых средств, выданной финансовой организацией на условиях кредита.

3. Операционные риски – возникают из-за опасностей тактической (оперативной) деятельности, ошибками работников и прочими кратковременными сбоями. Этот риск связан с выполнением различных операций в бизнесе, иногда его называют технический риск .

4. Депозитные риски – риски массового отзыва депозитов из банка.

5.

Вопросы для подготовки к экзаменам/зачетам

Риски разорения – риски того, что величина убытков превысит предельно допустимые значения.

6. Страновые риски – определяются сложившимся на конкретной территории инвестиционным климатом, и совокупностью экономических и политических факторов, формирующих профиль риска инвестиций в активы предприятий данной страны. Иногда его называют суверенный риск.

7. Риски ликвидности – заключаются в нехватке денежных средств для покрытия текущих нужд предприятия при осуществлении деятельности в обусловленные сроки, и которые могут повлечь штрафы и пени из-за нарушения условий оплаты по контрактам.Часто связан с невозможностью управления финансовой ситуацией в случае непредвиденного сокращения финансирования или изменения его источников.

Данная классификация является в достаточной степени условной, что связано с неоднозначностью отнесения риска в определенной хозяйственной ситуации к одному из вышеперечисленных типов.

Например, при осуществлении предприятием экспортно-импортных операций возникает валютный риск, проявляющийся в возможностях потери при конверсии валюты, сопровождающийся ценовым риском, заключающимся в неблагоприятном изменении рыночных цен на экспортируемый или импортируемый товар. Однако если предприятие заключает сделки на валютном рынке FOREX, где валюта является «товаром», валютный риск становится ценовым.

В связи с данным обстоятельством, а также с множеством возможных проявлений риска и многообразием его источников, разработка всеобъемлющей исчерпывающей классификации экономических рисков не представляется возможной.

Однако для аналитических целей выделяется также еще несколько видов рисков.

В частности, юридические риски представляют собой возможные потери в результате экономической деятельности, по причине ошибок либо несоответствия во внутренних документах, а также в контрактах с контрагентами.

Фрагмент из книги Синявская Т.Г., Трегубова А.А. Управление экономическими рисками: теория, организация, методы. Ростов н/Д.: Издательско-полиграфический комплекс РГЭУ (РИНХ), 2015. – 160 с.

Дата публикации: 12.09.2017

3. Классификация рисков

Отрицательного или нулевого

О как положительного, так и отрицательного

О исключительно положительного

О исключительно отрицательного

Задача, требующая оценки и разрешения, возникающая в ситуации, когда отмечается несоответствие фактического состояния желаемому или заданному, называется …

Проблемой

О управленческим решением

О конфликтом

О стрессом

Власть, основанная на принуждении, эффективна в ситуации, когда

Нарушается трудовая и производственная дисциплина

О коллектив состоит из опытных сотрудников

О реализуется большое количество идей подчиненных по совершенствованию работы предприятия

О предприятие динамично развивается

При либеральном стиле руководства воздействие на коллектив осуществляется с помощью

Уговоров и просьб

О приказов и команд

О просьбы и поощрения инициативы

О указов и распоряжений

К невербальному(-ым) средству(-ам) общения относят …

Интонацию

О листовку

О электронное сообщение

Вертикальные коммуникации в организации используются для …

Передачи информации с высших уровней на низшие

О обмена информацией между структурными подразделениями одного уровня

О снижения вероятности возникновения слухов

О координации деятельности руководителей функциональных служб

Свойство информации, отражающее степень соответствия информации текущему моменту времени, известно как

Актуальность

О достоверность

О полнота

О объективность

Эффективная мотивация на групповом уровне осуществляется посредством …

Наличия особых стимулов, побуждающих оказывать другим членам группы помощь и поддержку

О выявления потребностей, побуждающих людей к действию

О выяснения ожидания специального вознаграждения конкретного работника в ответ на затраченные усилия

О создания системы признания заслуг за персональный вклад в развитие организации

К психологическим проявлениям стресса относят …

Пониженный интерес к межличностным отношениям

О гипертонию

О сердечные боли

О повышенное давление

Принцип Эйзенхауэра, используемый в процессе самоменеджмента, предполагает распределение дел с учетом таких критериев, как

Важность и срочность

О очередность поступления и технические возможности

О отношение с начальством и желание работать

О важность и эффективность

Благотворительных фондов

О хозяйственных обществ

О унитарных предприятий

Некоммерческие организации могут создаваться в форме

Благотворительных фондов

О хозяйственных обществ

О производственных кооперативов

О унитарных предприятий

Вклад школы научного управления в историю развития менеджмента заключается в …

Использовании научного анализа для определения лучших способов выполнения задачи

О детальном описании основных функций управления

О формулировке универсальных принципов деятельности

О использовании приемов управления, направленных на полное использование потенциала сотрудников

Необходимость корректировки планов в связи с непредсказуемостью изменений внешней среды положена в основу принципа.

Непрерывности

О участия

О гибкости

О целесообразности

Оценить, обладает ли фирма внутренними силами, для того чтобы воспользоваться возможностями, какие внутренние слабости могут осложнить будущие проблемы, связанные с внешними опасностями, позволяет …

Анализ слабых и сильных сторон организации

О формулировка миссии

О оценка и анализ внешней среды

О изучение стратегических альтернатив

Метод стратегического планирования, предусматривающий выявление факторов внутренней и внешней среды организации и разделение их по таким категориям, как сильные стороны, слабые стороны, возможности и угрозы, известен как …

SWOT-анализ

О контент-анализ

О бизнес-план

О программа развития

Потребность власти, согласно теории потребностей Д. Мак-Клелланда, выражается как

Желание воздействовать на других людей

О стремление отстоять свою точку зрения при решении проблемы

О налаживание дружеских отношений в коллективе

О стремление довести порученное задание до успешного результата

⇐ Предыдущая891011121314151617Следующая ⇒

Cтраница 2

В предпринимательской деятельности важное значение имеют как чистые, так и спекулятивные риски. Чистые риски - природ-неестественные (землетрясение, наводнение и т.п.), экологические, политические, транспортные и некоторые коммерческие риски (имущественные, производственные, торговые) могут привести к отрицательным или нулевым хозяйственным результатам.  

В отличие от чистых, спекулятивные риски в полной мере определяются управленческим решением. Нередко спекулятивные риски имеют неопределенный характер проявления, их аналитические оценки изменяются с течением времени.  

Возможности традиционного страхования финансовых рисков путем заключения договоров страхования со страховыми компаниями сущест ен-но ограничены. В страховании проводится различие между чистыми и спекулятивными рисками.  

Он производит ряд пищевых продуктов для внутреннего рынка и на экспорт. Рассмотрим риски, которым он может быть подвержен, по двум направлениям: чистые и спекулятивные риски.  

Чистые риски означают возможность получения убытков или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в вероятности получения как положительного, так и отрицательного результата, к примеру, это финансовый риск.  

В качестве общего замечания нужно сказать, что страхование обычно неприемлемо для тех рисков, исходом которых может стать выигрыш. На спекулятивные риски идут добровольно - в надежде на выигрыш.  

Кроме того, спекулятивные риски, ведущие к убыткам отдельной фирмы, могут одновременно принести выигрыш для общества в целом. Поэтому они являются трутными для управления.  

В науке о финансах, являющейся лишь частью всей экономики, как в никакой другой, важна оценка действующим лицом (инвестором, участником рынка и т.п.) дохода и риска финансовой операции. Финансовые риски - это спекулятивные риски, для которых возможен как положительный, так и отрицательный результат. Их особенностью является вероятность наступления ущерба в результате проведения таких операций, которые по своей природе являются рискованными.  

Рассматривая схему рисков на рис. 1.2, мы видим, что составной частью коммерческих рисков являются финансовые риски. Они связаны с вероятностью потерь каких-либо денежных сумм или их недополучением. Отметим, что финансовые риски - это спекулятивные риски, для которых возможен как положительный, так и отрицательный результат. Их особенностью является вероятность наступления ущерба в результате проведения таких операций, которые по своей природе являются рискованными.  

Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата.  

Риски бывают чистьте и спекулятивные. Чистые риски означают возможность получения убытка или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата.  

В любой хозяйственной деятельности всегда существует опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных хозяйственных операций. Опасность таких потерь представляет собой коммерческие риски. Коммерческий риск означает неуверенность в возможном результате, неопределенность этого результата деятельности. Составнбй частью коммерческих рисков являются финансовые риски. Они связаны с вероятностью потерь каких-либо денежных сумм или их недополучением. Риски делятся на два вида: чистые и спекулятивные. Чистые риски означают возможность получения убытка или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в вероятности получить как положительный, так и отрицательный результат.  

В любой хозяйственной деятельности всегда существует опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных хозяйственных операций. Опасность таких потерь представляет собой коммерческие риски. Коммерческий риск означает неуверенность в возможном результате, неопределенность этого результата деятельности. Составной частью коммерческих рисков являются финансовые риски. Они связаны с вероятностью потерь каких-либо денежных сумм или их недополучением. Риски делятся на два вида: чистые и спекулятивные. Чистые риски означают возможность получения убытка или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в вероятности получить как положительный, так и отрицательный результат.  

Чистый риск - это риск, предполагающий только вероятность убытков. Так, снежная лавина являет собой такой вид риска, которого никакое физическое или юридическое лицо не способно ни предска-зать, ни избежать. Другими словами, любая катастрофа, подобная зем-

летрясению или пожару, дорого обходится людям, на которых она об-

рушивается, но ее отсутствие не приводит к повышению прибылей.

Чистый риск содержит в себе лишь опасность ущерба, без всякой возможности выигрыша.

С другой стороны, спекулятивный риск открывает перспективу получения прибыли, что прежде всего и подталкивает людей заниматься бизнесом. Любой бизнес подразумевает, что делая деньги их можно потерять. Спекулятивный риск - риск, предполагающий вероятность как прибылей, так и убытков.

Чтобы понять разницу между чистым и спекулятивным риском, рассмотрим пример с компанией «Шуа-Грип-Интернэшл», которая производит роликовые коньки и роликовые доски. Когда в конце 70-х

годов подростков неожиданно охватило безумное увлечение роликовыми коньками, двадцатичетырехлетний сын президента компа-

нии решил сам сделать пару коньков, прикрепив их к подошве старых кроссовок фирмы «Адидас». В результате получился совершенно новый вид обуви - «джоггеры», сменивший традиционные ботинки с приподнятым носком. Не существовало никакой гарантии, что публика предпочтет новые коньки старым, но компания была готова рискнуть. Решение запустить новую обувь в массовое производство несло в себе значительную долю спекулятивного риска, который в итоге себя оправдал. За 8 месяцев компания стала ведущим производителем коньков. В тоже время «Шуа-Грип» испытывала постоянную угрозу различных видов чистого риска. Пожары, наводнения или землетрясения могли уничтожить фабрику; со склада могли украсть все запасы; грузовики, поставляющие товары могли попасть в аварию; кто-то мог пострадать из-за бракованных коньков. Если бы это случилось, компания ничего не выиграла бы. В лучшем случае она бы постаралась предотвратить убытки.

Неопределенность, присущая рыночному хозяйству, делает возможным существование и развитие спекулятивного риска. Особен-

но спекуляция развита на биржах. Отличают 3 способа спекулятивной

деятельности на биржах: 1.Покупка товара, его хранение в течение определенного срока и последующая продажа. Покупая товар, спекулянт рассчитывает на повышение цен. Если цены не повысятся, а

понизятся, спекулянт потерпит убытки. 2.Заключение срочных (фью-

черсных) контрактов, когда по истечение определенного срока инвестор берет на себя обязательство купить или продать определенное

количество биржевого товара по цене, определенной сегодня. Но если

цена упадет, он проиграет. 3. Заключение опционного контракта.

Опцион - это контракт, в соответствии с которым инвестор покупает право купить или продать в будущем какое-либо количество товара по цене, определяемой на сегодняшний день. Специфика этого способа заключается в том, что свое право инвестор может реализовать или не

реализовать в зависимости от своего желания,которое определяется

обстоятельствами.Если продажная цена снизится вопреки ожиданиям,

инвестор не будет реализовать свое право. В этом случае он, правда, потеряет ту часть, которую заплатил в виде гонорара маклеру при заключении с ним контракта. Опционный контракт более безопасный

(менее рискованный) способ спекуляции по сравнению со срочным контрактом, потому что проигрыш может быть равен лишь гонорару маклеру.

И срочные контракты, и опцион используются при осуществлении хеджирования - страхования производства и торговли промышленных и торговых фирм при помощи биржи. Хеджирование помогает снизить риск от неблагоприятного изменения цены, но не дает возможности воспользоваться благоприятным изменением цены. При операциях хеджирования риск не исчезает, но он меняет своего носителя: произ-

водитель перекладывает риск на биржевого спекулянта, так как испы-

тывает антипатию к риску. Спекулянт принимает на себя риск, так как

по сути своей является любителем риска.

1.3 Страхуемые и нестрахуемые риски

Большинство чистых рисков (но не все из них) подлежат страхова-нию; спекулятивные риски, вообще говоря, не страхуются.

Нестрахуемый риск - это риск, страхования которого избегает большинство страховых компаний из-за того, что вероятность связан-

ных с ним убытков почти непредсказуема. Можно купить страхование от стихийного бедствия, таких как наводнение или землетрясение. Но

страховые компании всегда неохотно, если не сказать больше, рассмат-

ривают возможность сотрудничества в тех случаях, когда риск связан с акциями правительства или общей экономической ситуацией. Такие неопределенные факторы, как изменения законодательства и экономические колебания, выходят за рамки страхования.

Иногда нестрахуемые риски становятся страхуемыми, когда набира-

ется достаточно данных для точной оценки предстоящих убытков. Из-

начально страховые компании неохотно страховали авиапассажиров, но десятилетие спустя этот риск стал предсказуемым.

К нестрахуемым рискам относятся:

1.Рыночные риски - факторы, которые могут привести к потере собственности или дохода, такие как: сезонные или циклические изменения цен; безразличие потребителей; изменения моды; конкурент,предлагающий более высококачественный товар.

2.Политические риски - опасность возникновения таких событий, как:

смена правительства; война; ограничения свободной торговли; необос-

нованные или чрезмерные налоги; ограничения свободного обмена валюты.

3.Производственные риски - опасность таких факторов, как: неэкономи-

ческая работа оборудования; нехватка сырьевых ресурсов; необходи-мость решать технические проблемы; забастовки, прогулы, трудовые конфликты.

4.Личные риски - опасность таких факторов, как: безработица; бедность

вследствие развода, недостатка образования, отсутствия возможности

получить работу или потери здоровья на военной службе.

Страхуемый риск - это риск, уровень допустимых убытков для которого легко определим, и потому страховая компания готова их возместить.

К страхуемым рискам относятся:

1.Имущественные риски - опасность возникновения убытков от бедствия, которые приводят к: прямой потере собственности; косвенной потере собственности.

2.Личные риски - опасность возникновения потерь в результате:

преждевременной смерти; нетрудоспособности; старости.

3.Риски, связанные с юридической ответственностью - опасность возникновения потерь из-за: пользования автомобилем; пребывания

в здании; рода занятий; производства товаров; профессиональных ошибок.

Страхуемый риск, который готова взять на себя страховая компания,

обычно отвечает следующим требованиям:

1.Страхуемая опасность не может быть результатом преднамеренных

действий. Это значит, что страховые компании не платят за ущерб, намеренно причиненный самой застрахованной фирмой или физичес-

ким лицом, по ее указанию или с ее ведома. Например, в страховой

Спекулятивный риск - это категория риска, которая при ее проведении приводит к неопределенной степени выигрыша или потери. Все спекулятивные риски производятся как сознательный выбор и не являются результатом неконтролируемых обстоятельств. Спекулятивный риск - это противоположность чистому риску.

Почти вся инвестиционная деятельность связана с спекулятивными рисками, так как инвестор понятия не имеет, будет ли инвестиция процветающим успехом или полным провалом.

РАЗВЛЕЧЕНИЕ «Спекулятивный риск»

Некоторые инвестиции более спекулятивны, чем другие. Например, инвестирование в государственные облигации имеет гораздо меньший спекулятивный риск, чем инвестирование в нежелательные облигации, поскольку государственные облигации имеют гораздо меньший риск дефолта.

Спекулятивный риск может привести к получению прибыли или убытка. Для сравнения, чистый риск приведет только к потере. Спекулятивный риск требует вклада от лица, желающего принять его, и поэтому носит исключительно добровольный характер. Любые инвестиции можно рассматривать как спекулятивные, так как большинство инвесторов не возьмут на себя инвестиции, которые, как известно, приводят к убыткам.

Результат спекулятивного риска трудно предвидеть, так как точное количество прибыли или убытка неизвестно. Вместо этого различные факторы, такие как история компании и рыночные тенденции, используются для оценки потенциальной выгоды или потери. Часто эти риски могут считаться незастрахованными, поскольку нет конкретного способа предсказать результат.

Примеры спекулятивного риска

Большинство финансовых вложений, таких как покупка акций, связаны с спекулятивным риском. Возможно, что стоимость акций повысится, что приведет к усилению или снизится, что приведет к потере. Хотя данные могут допускать определенные предположения относительно вероятности конкретного результата, результат не гарантируется.

Ставки на спорт также квалифицируются как имеющие спекулятивный риск. Если человек хочет сделать ставку на то, какая команда выиграет футбольную игру, результат может привести к выигрышу или проигрышу в зависимости от того, какая команда выигрывает. Хотя результат не может быть известен заранее, известно, что выигрыш или потеря возможны.

Сравнение с чистым риском

Напротив, чистый риск включает ситуации, когда единственным результатом является потеря. Как правило, эти виды рисков добровольно не принимаются и вместо этого часто не контролируются инвестором. Чистый риск чаще всего используется при оценке страховых потребностей. Если человек повреждает автомобиль в случае аварии, нет никаких шансов, что результатом этого будет выигрыш. Поскольку результат этого события может привести только к потере, это чистый риск.