Ты - не раб!
Закрытый образовательный курс для детей элиты: "Истинное обустройство мира".
http://noslave.org

Материал из Википедии - свободной энциклопедии

Джим Роджерс
Ошибка Lua в Модуль:Wikidata на строке 170: attempt to index field "wikibase" (a nil value).
Имя при рождении:	Ошибка Lua в Модуль:Wikidata на строке 170: attempt to index field "wikibase" (a nil value).
Дата рождения:	Ошибка Lua в Модуль:Wikidata на строке 170: attempt to index field "wikibase" (a nil value).
Место рождения:	Ошибка Lua в Модуль:Wikidata на строке 170: attempt to index field "wikibase" (a nil value).
Дата смерти:	Ошибка Lua в Модуль:Wikidata на строке 170: attempt to index field "wikibase" (a nil value).
Место смерти:	Ошибка Lua в Модуль:Wikidata на строке 170: attempt to index field "wikibase" (a nil value).
Гражданство:	Ошибка Lua в Модуль:Wikidata на строке 170: attempt to index field "wikibase" (a nil value).
Образование	Ошибка Lua в Модуль:Wikidata на строке 170: attempt to index field "wikibase" (a nil value).
Состояние	Ошибка Lua в Модуль:Wikidata на строке 170: attempt to index field "wikibase" (a nil value).
Компания	Ошибка Lua в Модуль:Wikidata на строке 170: attempt to index field "wikibase" (a nil value).
Должность	Ошибка Lua в Модуль:Wikidata на строке 170: attempt to index field "wikibase" (a nil value).
Компания	Ошибка Lua в Модуль:Wikidata на строке 170: attempt to index field "wikibase" (a nil value).
Должность	Ошибка Lua в Модуль:Wikidata на строке 170: attempt to index field "wikibase" (a nil value).
Компания	Ошибка Lua в Модуль:Wikidata на строке 170: attempt to index field "wikibase" (a nil value).
Должность	Ошибка Lua в Модуль:Wikidata на строке 170: attempt to index field "wikibase" (a nil value).
Компания	Ошибка Lua в Модуль:Wikidata на строке 170: attempt to index field "wikibase" (a nil value).
Должность	Ошибка Lua в Модуль:Wikidata на строке 170: attempt to index field "wikibase" (a nil value).
Изобретения	Ошибка Lua в Модуль:Wikidata на строке 170: attempt to index field "wikibase" (a nil value).
Награды и премии	Ошибка Lua в Модуль:Wikidata на строке 170: attempt to index field "wikibase" (a nil value).
Автограф	Ошибка Lua в Модуль:Wikidata на строке 170: attempt to index field "wikibase" (a nil value).
Ошибка Lua в Модуль:Wikidata на строке 170: attempt to index field "wikibase" (a nil value).

Джеймс Билэнд Роджерс младший (англ. James Beeland "Jim" Rogers, Jr. , род. 19 октября , Балтимор , штат Мэриленд , США) - американский инвестор, путешественник, автор книг. Член совета директоров Фосагро .

Детство прошло в Демополисе, Алабама . В 1964 году окончил Йельский университет (изучал историю) со степенью бакалавра и начал работать в компании Dominick & Dominick. В 1966 году получил степень бакалавра в Баллиол-колледже Оксфордского университета , где изучал философию, политику и экономику.

В 1966-1968 служил в армии.

С 1970 года работал в инвестиционном банке Arnhold and S. Bleichroder одновременно с Джороджем Соросом . В 1973 Сорос и Роджерс основали хедж-фонд Quantum. Сорос был старшим партнером, Роджерс до ухода в отставку в 1980 году - младшим. Фонд осуществлял спекулятивные операции с ценными бумагами , валютами, биржевыми товарами и добился большого успеха. Разделение труда по управлению фондом между Соросом и Роджерсом заключалось в том, что Роджерс проделывал основную часть аналитической работы, но решения о том, когда заключать сделки, принимал Сорос. За время совместной работы с 1970 по 1980 год, Сорос и Роджерс ни разу не терпели убытков . По утверждению Сороса они расстались из-за того, что Роджерс был нетерпим к критике вновь принимаемых по мере роста фонда сотрудников, которых обучал с нуля .

Инвестиционная деятельность Роджерса после ухода из фонда связана с управлением собственным капиталом. Преподавал финансы в Школе бизнеса Колумбийского университета , участвовал в создании телевизионных передач на бизнес-каналах.

В 1990 году отправился в путешествие, во время которого анализировал происходящее вокруг, взгляд на многие страны изнутри стал дополнительным источником инвестиционных идей. Он проехал на мотоцикле более 91 766 км по дорогам 6 континентов, путешествие вошло в книгу рекордов Гиннесса и дало материал для первой книги Роджерса «Investment Biker: Around the World with Jim Rogers ».

В январе 1999 года вместе со своей третьей женой отправился в новое путешествие, также вошедшее в книгу рекордов Гиннесса - за 3 года, на специально модифицированном для этой цели мерседесе, они проехали 245 000 км по 111 странам. После возвращения издал книгу об этой поездке - «The Ultimate Road Trip: Adventure Capitalist» .

C 2000 года состоит в третьем браке. Две дочери (2003 и 2008 годов рождения), им посвятил свою книгу «A Gift to My Children: A Father’s Lessons For Life And Investing» .

Книги

• Investment Biker: Around the World with Jim Rogers. 1994 – ISBN 1-55850-529-6
• Adventure Capitalist: The Ultimate Road Trip. 2003 – ISBN 0-375-50912-7
• Hot Commodities: How Anyone Can Invest Profitably in the World"s Best Market. 2004 – ISBN 1-4000-6337-X (рус. - Товарные биржи. Самые горячие рынки в мире. Олимп-Бизнес, 2008)
• A Bull in China: Investing Profitably in the World"s Greatest Market. 2007 – ISBN 1-4000-6616-6
• A Gift to My Children: A Father"s Lessons For Life And Investing. 2009 – ISBN 1-4000-6754-5 (рус. - Сделайте ваших детей успешными. Манн, Иванов и Фербер , 2013)
• Street Smarts: Adventures on the Road and in the Markets. 2013 – ISBN 0-307-98607-1 (рус. - Будущее глазами одного из самых влиятельных инвесторов в мире. Манн, Иванов и Фербер , 2013)

Напишите отзыв о статье "Роджерс, Джим"

Примечания

Ссылки

• Джек Швагер Биржевые маги. М.: Издательский дом Диаграмма, 2004.

Отрывок, характеризующий Роджерс, Джим

Я не знала, что я должна делать, чтобы помочь всем этим несчастным, страдающим от своих ошибок или от жестокой судьбы, людям. Я готова была часами выслушивать их просьбы, забывая о себе и желая, как можно больше открыться, чтобы ко мне могли «постучаться» все, кто в этом нуждался. И вот начались настоящие «наплывы» моих новых гостей, которые, честно говоря, поначалу меня чуточку пугали.
Самой первой у меня появилась молодая женщина, которая сразу же мне чем-то понравилась. Она была очень грустной, и я почувствовала, что где-то глубоко в её душе «кровоточит» незаживающая рана, которая не даёт ей спокойно уйти. Незнакомка впервые появилась, когда я сидела, уютно свернувшись «калачиком» в папином кресле и с упоением «поглощала» книжку, которую выносить из дома не разрешалось. Как обычно, с большим удовольствием наслаждаясь чтением, я так глубоко погрузилась в незнакомый и такой захватывающий мир, что не сразу заметила свою необычную гостью.
Сначала появилось беспокоящее чувство чужого присутствия. Ощущение было очень странным – как будто в комнате вдруг подул лёгкий прохладный ветерок, и воздух вокруг наполнился прозрачным вибрирующим туманом. Я подняла голову и прямо перед собой увидела очень красивую, молодую светловолосую женщину. Её тело чуть-чуть светилось голубоватым светом, но в остальном она выглядела вполне нормально. Незнакомка смотрела на меня, не отрываясь, и как бы о чём-то умоляла. Вдруг я услышала:
– Пожалуйста, помоги мне…
И, хотя она не открывала рта, я очень чётко слышала слова, просто они звучали чуть-чуть по-другому, звук был мягким и шелестящим. И тут я поняла, что она говорит со мной точно так же, как я уже слышала раньше – голос звучал только в моей голове (что, как я позже узнала, было телепатией).
– Помоги мне… – опять тихо прошелестело.
– Чем я могу вам помочь? – спросила я.
– Ты меня слышишь, ты можешь с ней говорить… – ответила незнакомка.
– С кем я должна говорить? – поинтересовалась я.
– С моей малышкой, – был ответ.
Её звали Вероника. И, как оказалось, эта печальная и такая красивая женщина умерла от рака почти год назад, когда ей было всего лишь тридцать лет, и её маленькая шестилетняя дочурка, которая думала, что мама её бросила, не хотела ей этого прощать и всё ещё очень глубоко от этого страдала. Сын Вероники был слишком маленьким, когда она умерла и не понимал, что его мама уже никогда больше не вернётся… и что на ночь теперь его всегда будут укладывать уже чужие руки, и его любимую колыбельную будет петь ему какой-то чужой человек… Но он был ещё слишком мал и не имел ни малейшего понятия о том, сколько боли может принести такая жестокая потеря. А вот с его шестилетней сестрой дела обстояли совершенно иначе... Вот почему эта милая женщина не могла успокоиться и просто уйти, пока её маленькая дочь так не по-детски и глубоко страдала…
– Как же я её найду? – спросила я.
– Я тебя отведу, – прошелестел ответ.
Только тут я вдруг заметила, что, когда она двигалась, её тело легко просачивалось через мебель и другие твёрдые предметы, как будто оно было соткано из плотного тумана... Я спросила, трудно ли ей здесь находиться? Она сказала – да, потому что ей давно пора уходить… Ещё я спросила, страшно ли было умирать? Она сказала, что умирать не страшно, страшнее наблюдать тех, кого оставляешь после себя, потому, что столько ещё хочется им сказать, а изменить, к сожалению, уже ничего нельзя... Мне было очень её жаль, такую милую, но беспомощную, и такую несчастную... И очень хотелось ей помочь, только я, к сожалению, не знала – как?
На следующий день я спокойно возвращалась домой от своей подруги, с которой мы обычно вместе занимались игрой на фортепиано (так как своего у меня в то время ещё не было). Как вдруг, почувствовав какой-то странный внутренний толчок, я, ни с того ни с сего, свернула в противоположную сторону и пошла по мне совершенно незнакомой улице... Шла я недолго, пока не остановилась у очень приятного домика, сплошь окружённого цветником. Там, внутри двора, на маленькой игровой площадке сидела грустная, совершенно крошечная девочка. Она была скорее похожа на миниатюрную куклу, чем на живого ребёнка. Только эта «кукла» почему-то была бесконечно печальной... Сидела она совершенно неподвижно и выглядела ко всему безразличной, как будто в тот момент окружающий мир для неё просто не существовал.

Новый глобальный финансовый кризис произойдет уже в 2018 году, считает американский инвестор Джим Роджерс , владелец Rogers Holdings и бывший партнер Дорджа Сороса.

« В 2018 году во всем мире наступит кризис, люди будут напуганы, будут вкладывать свои деньги в доллары, потому что доллар принято считать защитным активом. Доллар взлетит очень высоко, превратится в "пузырь" и рухнет. А когда доллар начнет рушиться, все захотят из него выйти и вложить деньги в другие активы - рубли, юани, золото и так далее»

Заявил Роджерс в интервью RNS в рамках ПМЭФ-2017.

Прийти кризис может из любой точки мира, а "новым Lehman Brothers" может стать европейский или китайский финансовый институт, считает он. В Европе, например, может окончательно рухнуть греческая экономика. В Китае власти пообещали не спасать банкротящиеся компании, что станет огромным шоком для всего мира. А в США сыграть роль спускового крючка могут, например, пенсионные фонды. "Фактически выплаты не прекращаются, но технически деньги в фондах кончаются, и вы увидите, что у ведущих пенсионных фондов в США начнутся проблемы", - говорит Роджерс.

Признаки надвигающего кризиса
Разговоры о новом кризисе идут вот уже несколько лет.

« Я не только согласен с Джимом Роджерсом, но и сам регулярно предупреждаю о приближении глобального финансового кризиса, который по своим масштабам способен превзойти катаклизм 2008-2009 годов»

Говорит инвестиционный аналитик Global FX Сергей Коробков .

Какие же факторы говорят о том, что мир стоит на пороге новых финансовых потрясений? Во-первых, экстремально низкий уровень волатильности биржевых рынков. Индикатор волатильности VIX, или индекс страха, завершил прошлую неделю на историческом минимуме - 9,75 пункта. "Так низко VIX не снижался ни перед крахом знаменитого "дотком бума" на рубеже миллениума (1999-2000), ни перед банкротством почившего Lehman Brothers, ставшего триггером глобального финансового кризиса 2008-2009 годов. Такое впечатление, что страхов на рынке не осталось. Это крайне опасное состояние", - рассказывает Сергей Коробков.

Вызывает беспокойство и маржинальный долг на фондовом рынке США - это деньги, которые брокеры одолжили инвесторам на покупку бумаг. Это такая уникальная возможность торговать капиталом, который больше, чем реально существующий. И в последние годы инвесторы стали слишком налегать на это, пузырь может лопнуть в любой момент. Маржинальный долг вырос на 230% с 2013 года, за последний год - более чем на 20% , и достиг 549,2 млрд долларов . "Это новый исторический рекорд, более чем на 100 млрд долларов превышающий пиковые значения перед кризисом 2008-2009 годов", - замечает Коробков.

Озабоченность вызывает также индикатор Баффета, который показывает соотношение между капитализацией фондового рынка и размером ВВП США. Сейчас это соотношение - 25 трлн долларов против 19 трлн. "То есть актуальная стоимость фондового рынка на 133% больше размеров экономики. Согласно расчетам Уоррена Баффета, это зашкаливающая перекупленность эмитентов. Для сравнения: накануне предыдущего финансового краха 2008-2009 годов индикатор Баффета показывал всего 110,7%", - говорит Коробков.

Еще один признак - падение практически всех сырьевых активов с конца первого квартала. "Нефтяные котировки снизились более чем на 15%, цветные металлы подешевели в диапазоне 10-15%, цены на железную руду за последние три месяца просели на 10%. Обычно такая картина предшествует рецессии в экономике", - указывает эксперт из Global FX.

« Если рассматривать экономические циклы Кондратьева, мы приближаемся к пиковой фазе роста. Стоит сказать и про цикличность индекса S&P500, который в среднем раз в восемь лет показывал снижение. А на данный момент он растет уже девятый год подряд»

Указывает Иван Капустянский из Forex Optimum.

Откуда придет беда
Согласно экономической теории, наступление кризиса неизбежно. Вопрос лишь в том, когда это произойдет и что будет его источником. Это-то и вызывает бурную дискуссию среди экономистов.

Больше вероятность, что "черный лебедь" прилетит из Китая, где наблюдается пузырь на финансовом рынке, считает Коробков. Размер финансового сектора в Поднебесной достиг 35 трлн долларов , что в три раза выше ВВП страны. Кроме того, долги Китая растут на фоне явно избыточного предложения в сфере недвижимости и на товарном рынке. Так, задолженность компаний, финансовых структур и регионов превышает 20 трлн долларов , а объем безнадежных долгов превышает 1,5 трлн долларов .

"Китайские девелоперы не могут продать уже построенное жилье, в котором могли бы разместиться более 20 млн человек. В новостройках продается не более 30% квартир", - говорит эксперт. Та же ситуация и с коммерческой недвижимостью. Например, построенный на юге Китая самый большой гипермаркет в мире сумел найти арендаторов лишь на 2% своих площадей. "Китайский пузырь лопнет под давлением растущей стоимости заимствования в американской валюте", - предупреждает Коробков.

В этом плане ФРС США ведет губительную для Поднебесной политику. Ведь рост учетной ставки ведет к удорожанию кредитов и к росту стоимости долгов. И Китаю придется тратить на их обслуживание куда больше.

Даже агентство Moody"s впервые с 1989 года снизило суверенный кредитный рейтинг Китая. МВФ также предупреждал, что китайский долг, который к концу 2016 года вырос до 253% ВВП, несет угрозу глобальной финансовой стабильности.

Однако ведущий аналитик ГК TeleTrade Анастасия Игнатенко говорит, что в 2016 году еще семь государств имели долг выше 100% к ВВП (среди них Япония (211%) , Италия (136%) , Испания (100%) , Бельгия (109%) , Сингапур (108%) , Греция (176%) , Португалия (129%) и две страны - под 100%: США и Франция. "Значит, объективно угроз гораздо больше, но правда в том, что экономики Китая и Америки в совокупности крупнее многих других, и потому их влияние на внешнюю экономику в случае проблем будет гораздо более губительным, - говорит Игнатенко. - Но уверена, что это понимают и сами главы государств и главы их ЦБ, и они способны предвосхитить данные события и минимизировать негативный эффект".

И все же большинство экспертов считает, что новый финансовый кризис в следующем году не произойдет. Вряд ли Европа станет катализатором кризиса, так как у власти крупнейших экономик Европы - Германии, Италии, Франции - находятся люди, не готовые допустить даже намека на распад Евросоюза, говорят эксперты "Норд-Капитал". В Европе появление «черного лебедя» маловероятно также в силу ультрамягкой политики ЕЦБ, добавляет Коробков.

Финансовая система Китая действительно находится в состоянии "пузыря". "Однако монетарные и политические власти Китая неоднократно своими действиями показывали готовность поддержать финансовые институты долгосрочными вливаниями ликвидности", - не верят в китайский сценарий в "Норд-Капитале". Основным риском там считают все-таки слишком быстрое начало повышения ставок ФРС.

« Очень маловероятно, что акции крупнейших американских компаний вдруг схлопнутся. Сегодня появился дополнительный фактор риска - непредсказуемая политика Трампа, но и здесь есть множество подушек безопасности - в виде Конгресса и американских законов»

Согласна первый вице-президент "Российского клуба финансовых директоров" Тамара Касьянова .

Конечно, если суммировать все проблемы в Европе, США, Латинской Америке и Китае, то кризис не кажется таким уже маловероятным. "Казалось бы, риски для мировой финансовой системы возрастают с каждым годом, поскольку увеличивается уровень ее сложности", - говорит Касьянова.

"Но вместе с тем растет и общий уровень децентрализации финсистемы. Если раньше удар в одну важную точку мог стать сокрушительным для системы, то сегодня нужна одновременная серия ударов по множеству важных точек. Пока распределенная система находится в стадии становления и работает только в отдельных сферах жизнедеятельности, но в ближайшем будущем она станет доминировать повсюду, тогда и риски для мировой глобальной финансовой системы снизятся", - резюмирует Касьянова.

Справка: Джим Роджерс (Jim Rogers) — легендарный инвестор, вместе с Джорджем Соросом основал фонд Quantum, который показал доходность 4200% с 1970 по 1980 годы. Это средняя прибыль 38% годовых. После этого Роджерс вышел на пенсию в 37 лет и дважды объехал мир на мотоцикле и адаптированном Мерседесе, проехав более 400 тыс км и посетив 116 стран.

После этого Джим стал знаменитым экспертом по рынкам, который не боится выражать свое личное мнение. Роджерс, называющий себя худшим маркет-таймером в мире, предпочитает масштабный подход, инвестируя сразу в целые страны, индустрии или товарные активы. Он известен критикой действий ФРС США, предрекая крах системы.

Когда такой человек говорит о глобальных трендах, происходящих в мире, имеет смысл прислушаться.

Сейчас Джим Роджерс живет в Сингапуре, и недавно дал интервью. Мы предлагаем вам с ним ознакомиться.

Вопрос: Джим, что вы думаете о происходящих сейчас в мире событиях?

Джим Роджерс: В мире будет много проблем из-за сильно разросшегося за последние 8 лет долга. Всё будет серьезно, хуже, чем глобальный финансовый кризис 2008-2009 годов, потому что сейчас накоплено намного больше долгов. Например, долг Федеральной резервной системы США вырос более чем в 6 раз.

Джим Роджерс: Я «шортю» мусорные облигации (облигации компаний с очень низкими кредитными рейтингами). Процентные ставки низки (и отрицательны на многих рынках), потому что центральные банки делают всё, чтобы «спасти» нас.

Но в итоге центральные банкиры потерпят неудачу. У рынка больше денег, чем у них. В какой-то момент рынок и инвесторы скажут: «Нам больше не нужны ваши бумажки». До тех пор политики будут говорить: «Не волнуйтесь, мы вас спасем». И мы еще увидим несколько ралли в процессе. Но в итоге все будет кончено. К 2017 году повсюду будет катастрофа.

Вопрос: Вы долго имели позитивные взгляды на сельское хозяйство. Что вы думаете сейчас?

Джим Роджерс: Я сейчас не владею сельскохозяйственной землей. Возможно имеет смысл ее покупать. Это один из немногих активов, которые я бы сейчас покупал. Пока бумажные деньги продолжают обесцениваться, вам будут нужны физические активы (которые можно подержать или потрогать), чтобы спасти себя.

Товарный индекс, который я создал (называется Rogers International Commodity Index, торгуется на NYSE под тикером RJI), превзошел другие индексы. Поскольку другие были бесполезны, то пришлось создать свой индекс, чтобы вкладывать собственные деньги.

Вопрос: Расскажите о своих последних соображениях по Китаю.

Джим Роджерс: Китай продолжает делать свою валюту все более открытой (более свободно торгуемой на международных рынках, менее контролируемой). Они делают правильные вещи. Они говорят, что позволяет ей плавать в зависимости от корзины валют.

На их месте я бы позволил валюте свободно плавать. И они двигаются в этом направлении. Если и когда китайская валюта станет полностью свободно конвертируемой, она вероятно немного упадет — поскольку она была самой сильной валютой мира за последние десять лет. Поэтому ей нужно будет консолидироваться, и возможно некоторые люди в Китае захотят вывести свои деньги. Как я уже говорил, когда доллар США станет переоценен, я буду вероятно покупать ренминби (юани — прим. ред.).

Вопрос: Если бы вы покупали активы для пенсионных счетов двух ваших дочерей, во что бы вы инвестировали? Другими словами, как вы видите поведение рынков в долгосрочной перспективе?

Джим Роджерс: Если бы вы продали акции США в 1916, то вероятно выглядели бы умным в течение года или двух. Но в течение века США, конечно, были крупной историей. И в ближайшие десятилетия Китай продолжит расти. И это будет большая история. С таким горизонтом инвестиций я бы покупал акции китайских компаний, несмотря на сложности, которые Китай испытывает сейчас и продолжит испытывать в ближайшие месяцы.

Что еще? Возможно, золото. Оно сохраняет свою стоимость на протяжении длительного времени. Да, и ферму в Северной Корее. Я сильно верю в сельское хозяйство и фермерские земли. И в конце концов Северная Корея присоединится к остальному миру.

Вопрос: Какие другие рынки или активы бросаются вам в глаза?

Джим Роджерс: Я недавно купил японскую йену , только потому, что так много людей её шортят. Но я бы не покупал её как долгосрочное вложение.

Помимо этого я держу несколько рынков на радаре. Казахстан очень дешев, и правительство делает правильные шаги. Похожие вещи я вижу в Нигерии. Венесуэла сейчас в катастрофе. Обычно если вы покупаете во время таких ужасных катастроф, оно себя оправдывает через несколько лет или десятилетие. Я вижу потенциал в этих рынках, хотя сейчас туда не инвестирую. Мне нравится Северная Корея, но нет хорошего способа вкладывать в неё.

В целом сейчас опасные времена. Людям стоит озаботиться и подготовиться. Будет невесело.

Вопрос: Что вы думаете о цене на нефть?

Джим Роджерс: Нефть находится в процессе формирования сложного дна, которое вероятно будет в этом году. Поэтому я и смотрю на те страны, что я упомянул выше (все из них сильно зависят от нефти). Я также смотрю на Иран. И я смотрю, что бы еще добавить к моим позициям в России. Я хочу купить больше российских государственных облигаций в рублях и акций российских компаний.

Вопрос: Что насчет золота?

Джим Роджерс: Я сейчас не покупаю золото (у Джима Роджерса уже очень приличная позиция по золоту, и он говорит о том, что не увеличивает её сейчас — прим. ред.). Оно росло четыре раза за последние три года на 15-20%. Я не добавляю на текущем росте. «Золотые быки» скажут, что худшее позади. Но помните, что золото росло подобным образом уже несколько раз. Я бы лучше купил сельское хозяйство, если бы мне были нужны твердые активы. На мой взгляд это еще не конец коррекции по золоту.

Вопрос: Последний вопрос. Что вы читаете, чтобы быть в курсе того, что происходит в мире? Каковы ваши источники информации?

Джим Роджерс: Я читаю Financial Times и Wall Street Journal. Я читаю многие вещи в интернете. Некоторые совершенно безрассудные, но вы должны знать, что делают и безрассудные люди.

Вопрос: Джим, спасибо большое за ваше время.

Джим Роджерс: Спасибо вам.

Послесловие редактора. В инвестиционных идеях Smart Value мы проповедуем и применяем подходы, весьма схожие с философией Джима Роджерса.

Если же вы хотите инвестировать без постоянного наблюдения за рынками или еще не уверены настолько в своих силах, вам следует познакомиться с пассивными стратегиями управления инвестициями.

Успешных инвестиций,

Владелец Rogers Holdings Джим Роджерс, принимавший участие в закрытой встрече международных инвесторов с Владимиром Путиным в рамках ПМЭФ-2017, рассказал RNS о новом кризисе, спекуляциях на «связях Трампа с русскими» и освобождении экономики России от нефтяной зависимости.

Каким был для вас прошедший год, как он повлиял на ваши финансы?

Я по-прежнему могу платить по счетам, мои финансы в порядке. Некоторые рынки показали хороший результат. Мои инвестиции в Россию были успешны, я счастлив!

Вы как-нибудь изменили торговую стратегию в связи с Brexit и президентством Дональда Трампа?

Я ничего не менял в связи с этими событиями, потому что у меня не было активов в Великобритании, также у меня не было больших инвестиций в США. Большая часть моих инвестиций сосредоточена в Китае, России и так далее.

С чем я связываю надежды сейчас - это с Россией, я ищу новые российские активы, чтобы в них проинвестировать. Также я хотел бы больше иметь активов в Китае. Но я обеспокоен, потому что жду наступления трудных времен в течение следующих нескольких месяцев или года. И это ожидание проблем делает меня настороженным.

Ранее вы говорили, что экономику США ждет коллапс в 2018–2020 годы. У нас остается в запасе только один год. Вы уже подготовились к новому кризису?

Я очень плохой прогнозист. Я ожидаю, что кризис наступит в 2018 году, возможно, даже в конце 2017 года. Хорошо ли я готов к кризису? Нет. Потому что я пока только собираюсь открыть короткую позицию, которая позволит мне заработать в случае кризиса.

Какие акции сейчас надо «шортить»?

Возможно, американские акции, которые сейчас перегреты, их называют FANGs - Facebook, Amazon, Netflix и Google. Это акции технологических компаний, которые постоянно растут и никогда не падают, они торгуются на очень высоких уровнях и превращаются в «пузыри». Это лучший вариант для открытия «шортов», когда придет нужный момент.

Откуда придет новый кризис? Какая экономика, сектор или индустрия является токсичной?

Он может прийти откуда угодно, из любой точки мира. Это может быть окончательный крах греческой экономики, это могут быть пенсионные планы в США. Фактически выплаты не прекращаются, но технически деньги в фондах заканчиваются, и вы увидите, что у ведущих пенсионных фондов в США начнутся проблемы.

В 2007 году Исландия объявила себя банкротом. Многие не знали, что есть такая страна. Многие не знали, что у нее есть свой фондовый рынок. Далее обанкротились Bear Sterns и Lehman Brothers. И каждый раз история повторялась - никто не думал, чем это может закончиться, а потом проблемы нарастали, как снежный ком.

Кто мог бы стать новым Lehman Brothers?

Им мог бы быть Deutsche Bank, но он сумел найти деньги для спасения. Поэтому это будет не Deutsche Bank. Возможно, это будет европейский или китайский финансовый институт. Китайцы сказали, что они не будут спасать банкротящиеся компании. И я думаю, так и будет. Если это действительно будет так, это будет огромный шок для всех, включая сам Китай, включая меня.

Возможно ли, что кризис зарождается в российской экономике?

Я не думаю, что это будет в России. Это могло бы быть в России…Финансовая сфера - наиболее очевидный кандидат на роль неожиданных проблем не только в России, но и во всем мире. Потому что все набрали столько кредитов за последние несколько лет. Я вижу, что большая часть пенсионных планов в США находятся в серьезной беде. Это будет в финансах, это может быть Греция, это может быть Китай…

А что будет с высокотехнологичными компаниями? Пузырь лопнет?

Едва ли они обанкротятся, у них не очень много долгов, но их акции могут очень сильно упасть. Обычно на «медвежьем» рынке компании, которые были лидерами, падают более чем на 50%, иногда на 60% или 70%. Я говорю о тех самых high-flyers. Но кризис спровоцируют не они, а кто-то с очень большим долгом.

В прошлом году вы предупреждали нас о возможных последствиях политики Дональда Трампа - торговых войнах, банкротствах, дефолтах и так далее. Сейчас вы изменили свое мнение?

Я говорил, что если мистер Трамп выполнит свои обещания, то это приведет к торговым войнам, а торговые войны - к банкротствам. Но он не развязал торговых войн, не сдержал обещаний.

Он много раз обещал повысить тарифы на китайские товары на 45% в первый же день президентства, но не сделал этого. Он говорил, что объявит торговую войну Японии и Мексике, но не сделал этого.

Еще раз повторяю - если он сдержит обещания, это будет катастрофа, это будет банкротство!

Также во время своей предвыборной кампании Трамп симпатизировал России…

Он говорил, что хочет дружить с Россией, и я верил, что он будет дружить. Но многие вещи, которые он обещал, не выполнены. Он говорил, что съест гамбургер вместе с Северной Кореей, но этого не произошло. Он говорил, что станет другом мистера Путина, но не стал.

Это происходит оттого, что он не может, или оттого, что передумал, - я не знаю. Некоторые из своих обещаний, похоже, он просто не хочет выполнять. Он продолжает менять свое мнение и через неделю говорить совершенно противоположное. Но если он все-таки развяжет торговые войны, повторяю, это приведет к банкротствам.

Каковы ваши ожидания относительно отмены санкций в отношении России? Это вообще реально?

Я подозреваю, что отмена санкций начнется с Европы. Кто-то из европейцев отменит санкции первым, будь то Германия или кто-то еще. Как только это произойдет, начнется поочередное снятие санкций другими странами. Я подозреваю, что это произойдет в следующем году, в следующие 12–24 месяцев. Я думаю, что к 2019 году санкции больше не будут проблемой.

В России много говорят об ажиотаже в американских СМИ по поводу возможного вмешательства Москвы в президентские выборы в США, а также причастности к этому некоторых российских банков. С чем это связано? Это пропаганда?

Многие американские банки не дали бы ему денег, потому что он становился банкротом несколько раз. Поэтому он получал финансирование от других банков: от Deutsche Bank, от российских банков (так говорят, я сам не знаю), от Bank of Cyprus.

Одна из причин, по которой он хотел перезагрузить отношения с Россией, - это бизнес с русскими. Он не мог найти деньги в Америке, потому что был банкротом, и ему пришлось пойти за границу. Я полагаю, что Россия стала местом, куда он пошел.

Вы думаете, что у него были контакты с менеджментом российских банков?

Я не знаю до сих пор. Что я знаю наверняка, так это то, что в Bank of Cyprus полно русских.

Вы имеете ввиду акционеров Bank of Cyprus?

И держателей депозитов. Очень много русских держат депозиты в Bank of Cyprus.

Я не знаю, но так говорят, что один русский купил особняк у Трампа за $95 млн, в то время как сам Трамп заплатил за него $30 млн. Вдруг кто-то приходит и платит $95 млн - очевидно, тут есть какая-то связь. В противном случае никто не отдал бы $95 млн за дом (речь идет о бывшем совладельце «Уралкалия» Дмитрие Рыболовлеве. - RNS).

В следующем году в России пройдут президентские выборы. Как они изменят расстановку сил в мировой политике?

Я подозреваю, что мистер Путин победит, и все останется более-менее на своих местах.

Мистер Трамп хотел бы иметь хорошие отношения с Россией, но есть Конгресс и американская пресса, из-за которой у него непростые времена. Все это начала сама Америка. Происходящее на Украине началось из-за Америки, а потом в этом обвинили русских.

То есть, ситуация на Украине была спровоцирована Соединенными Штатами?

Есть записи телефонных разговоров, на которых Виктория Нуланд (бывший официальный представитель Государственного департамента США. - RNS) планировала «украинский вопрос». А когда ситуация начала ухудшаться, во всем обвинили русских. В Америке хорошая пропаганда!

А американцы поддерживают Путина?

Нет. Но они думают, что Путин - это стабильность. Они знают, что произойдет, если Путин станет президентом, потому что он уже был президентом в течение долгого времени. Но если к власти придет кто-то другой, это будет сюрприз, потому что они не будут знать, чего им ждать. Это приведет к неопределенности, а рынки не любят неопределенность.

Как политика Трампа отразится на курсе доллара и, соответственно, рубля?

Возможно, вы знаете, что американские компании держат за пределами США $3 трлн. Они не ввозят деньги в страну из-за налогов. Мистер Трамп сказал, что он изменит это и предложит налоговые льготы, чтобы они могли перевести деньги обратно в США. Если $3 трлн вернутся в США, доллар будет расти.

Вы можете представить, что в какой-то гипотетической ситуации рубль станет сильнее доллара?

Что на самом деле произойдет - доллар взлетит во время кризиса, потому что люди будут искать «тихие гавани», доллар будет перекуплен, а остальные валюты начнут снижаться. После этого рубль станет намного сильнее, чем американский доллар.

Доллар начнет расти, что приведет к его перегреву, и люди начнут искать другие активы, чтобы вложить деньги, а рубль будет одним из таких.

Вы описываете ситуацию, когда все будет очень-очень плохо?

Рубль вырастет, юань вырастет, другие валюты тоже вырастут, но не евро…

При каких экономических условиях это произойдет?

В 2018 году во всем мире наступит кризис, люди будут напуганы, будут вкладывать свои деньги в доллары, потому что доллар принято считать защитным активом. Доллар взлетит очень высоко, превратится в «пузырь» и рухнет. А когда доллар начнет рушиться, все захотят из него выйти и вложить деньги в другие активы - рубли, юани, золото и так далее.

В прошлом году вы говорили, что вам не интересны российские приватизационные сделки. Сейчас, когда готовится сделка по приватизации «Совкомфлота», вы не изменили свое мнение?

Если они сделают это, возможно, я рассмотрю такую возможность.

Несколько дней назад прошло собрание акционеров «Фосагро». Вы остаетесь акционером этой компании?

Это одна из лучших инвестиций, которую я когда-либо сделал.

Вы собираетесь продавать «Фосагро»?

Я не вижу причин, у компании отличный менеджмент, хорошая индустрия… в индустрии, конечно, бывают взлеты и падения время от времени… Но я надеюсь, что когда-нибудь акциями «Фосагро» будут владеть мои дети.

Какие другие российские компании достойны того, чтобы в них проинвестировать?

Я не знаю, я как раз занимаюсь их поиском на бирже. У меня есть бумаги «Аэрофлота», недавно купил акции одной ресторанной сети, также владею государственными облигациями, недавно нарастил позицию по рублевым ОФЗ, еще инвестирую в ETF, есть немного акций Qiwi.

Как давно вы купили акции ресторанной сети?

На этой неделе?

Что это за сеть?

Биржевой код - ROST («Росинтер». - RNS).

Почему у вас только несколько акций Qiwi?

Я не так много знаю об этой компании. Я недостаточно умен, чтобы открывать большие позиции по акциям технологических компаний, потому что я не понимаю технологии. Я просто понял, что мне будет достаточно несколько акций Qiwi.

Вы, кажется, раньше интересовались «Интуристом»?

«Интурист» входит в АФК «Систему», и я не могу его купить. Если «Система» выставит его на продажу, тогда я мог бы купить в зависимости от цены.

Ведете ли вы соответствующие переговоры с АФК «Системой»?

Нет, но если «Система» когда-нибудь будет продавать этот актив или выводить на IPO, я наверное купил бы, но все зависит от цены.

Если говорить в целом о российской экономике, вы видите движение в сторону диверсификации?

Экономика становится все более и более сельскохозяйственной - cельское хозяйство переживает большой бум из-за санкций. Любая индустрия в России, которая ограничена санкциями, отлично себя чувствует. Фермеры не могут продавать свою продукцию за границей и не могут делать здесь закупки, поэтому им приходится работать на внутреннем рынке.

А как же инновации, технологические компании?

Они появятся, не волнуйтесь. Например, есть Qiwi, есть много умных русских, не волнуйтесь. Есть такие отрасли, как туризм, сельское хозяйство, органическая пища, в которых у России есть перспективы.

Но ведь это традиционные отрасли?

Если вы так считаете, то да.

Российская экономика когда-нибудь станет свободной от нефти?

Не в этом году, не в этом десятилетии, но постепенно это произойдет. Вы ничего не можете с этим сделать. Нефть - это очень большая часть российской экономики.

Это возможно к 2030 году?

Возможно, да, если экономика будет достаточно диверсифицирована.

Несмотря на название, эта книга больше об инвестировании, нежели о воспитании детей. Я даже видел отзыв одной разочарованной по этому поводу женщины, которая не прониклась инвестиционной мудростью 🙂

В этой книге больше уже не общей мудрости, а взглядов на процессы, происходящие в различных уголках нашей планеты.

Также Джим давал интервью изданию РБК, с которым рекомендую .

Сегодня я представляю вашему вниманию свежую информацию от Джима Роджерса — часть интервью, которое он дал в ноябре 2016 года в Сингапуре, где он сейчас проживает, финансовому обозревателю Киму Искяну.

Когда пора продавать

Ким: Джим, мы много говорили о покупках… Но как вы определяете, когда продавать актив?

Джим: Когда люди начинают впадать в истерию, вы можете почувствовать это по поведению рынка. Если вы читаете прессу, то можете заметить, что когда все говорят о чем-то, что это самое лучшее, что начинается новая эра, это значит, что-то должно измениться. Вы слышите те же самые слова каждый раз, каждый раз они одни и те же. Инвесторы и пресса используют те же самые выражения о том, как отлично сейчас идут дела. Например, Амазон никогда не может упасть, и никогда не будет снижаться, и однажды будет править миром.

Когда вы слышите разговоры такого толка… Я имею в виду, к счастью или к сожалению, я прочитал очень много всего о рынках в свое время, и они всегда твердят одно и то же. Абсолютно «новая эра». Сколько уже новых эр было в истории? Это просто удивительно.

Ким: То есть вы говорите о том, чтобы использовать историю для понимания сегодняшних рынков.

Джим: Да… Если вы понимаете историю, то вы скорее всего будете намного лучше как инвестор. Вы будете лучше во всем, если понимаете историю, потому что это уже случалось, это всё уже случалось ранее. Я уверяю вас, мы все просто люди, всегда были и всегда будем.

Но вы должны понимать основы того, как устроен мир. Хороший способ добиться этого — это знать, что происходило ранее. И если вы это знаете, то вероятно будете на шаг впереди к пониманию, что произойдет дальше.

Почему мы все будем выглядеть глупцами через 15 лет

Ким: Что вы видите на сегодняшних рынках такого, о чем через 10-15 лет мы все вспомним и скажем, «Господи, какими дураками мы были», (потому что верили разговорам о «новой эре»)?

Джим: В Нью-Йорке на бирже всего 10 или 15 акций, которые держат общие уровни. Это всё большие компании, такие как Google, Amazon, Apple… и все эти компании будто бы собираются только расти и становиться больше и больше и больше.

И возможно некоторые из них и будут, но, я знаю, и вы узнаете, если посмотрите на исторические данные, что обычно это не так. Это экстремальный пример, но если посмотреть на индекс Dow Jones Industrials Average 100 лет назад, то, я думаю, сейчас осталась только одна акция, которая до сих пор в него входит. Ничто не длится вечно.

На самом деле, в одной из своих книг я говорю о том, как важно понимать, что все меняется. Возьмем любой год из истории, 1900-й, всё, что люди знали в 1900 году, через 15 лет было уже неверно. Всё изменилось.

Давайте еще раз, выберите любой год, Ким. Вы можете сделать это не хуже меня. 1955-й. Через пятнадцать лет мир был совершенно иным, чем все думали в 1955, каким он будет. И это один из основных уроков, которые преподает история. И вам конечно стоит научиться мыслить в подобном ключе, если вы хотите быть успешным инвестором.

Сегодня на этом все, но я продолжаю следить за новыми интервью и прогнозами Джима Роджерса, и по мере возможности буду делиться здесь с вами.

Успешных инвестиций,

По всем вопросам обращайтесь на электронную почту smartvalueideas (гав-мяу) gmail.com

P.S. Данная статья выражает личное мнение автора и не является руководством к действию. Вам следует самостоятельно принимать взвешенные инвестиционные решения.