Utasítás

Ne feledje, hogy egy vállalkozás tevékenységének elemzésekor a gazdasági hatékonyság elvét alkalmazzák, amely feltételezi a legnagyobb eredmény elérését a legalacsonyabb költséggel. A hatékonyság legáltalánosabb mutatója a jövedelmezőség. Különleges mutatói a következők:
- a munkaerõforrások (személyiség jövedelmezõsége, munkatermelékenység), az állóeszközök (tõkeintenzitás, tõketermelékenység), az anyagi erõforrások (anyagfelhasználás, anyaghatékonyság) felhasználásának hatékonysága;
- a vállalkozás beruházási tevékenységének hatékonysága (megtérülés);
- az eszközök felhasználásának eredményessége (forgalom mutatói);
- a tőkefelhasználás hatékonysága.

A vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységének együtthatórendszerének kiszámítása után hasonlítsa össze azokat a tervezett, szabályozási és iparági mutatókkal. Ez lehetővé teszi, hogy következtetéseket vonjunk le a szervezet működésének hatékonyságáról és a piacon elfoglalt helyéről.

A vállalkozás hatékonyságára vonatkozó általános következtetés levonásához számítsa ki a jövedelmezőségi szintet, amely a vállalkozás nyereségének az állóeszközök és a forgótőke értékéhez viszonyított aránya. Ez a mutató számos mutatót kombinál (saját tőke megtérülése, eladások, áruk stb.). A jövedelmezőség szerves mutató. Megmutatja az intézkedést, annak vonzerejét a befektetők számára.

Egy vállalkozás tevékenységének elemzésekor ne feledje, hogy állapotának részletesebb tanulmányozásához a kapott eredmények faktoranalízisét kell elvégezni. Hiszen minden, a termelési erőforrások felhasználását tükröző mutatót más mutatók is befolyásolnak.

jegyzet

A szervezet egészének tevékenységét számos tényező befolyásolja:
- az ország és a piac általános gazdasági helyzete;
- a vállalkozás természeti és földrajzi elhelyezkedése;
- iparági hovatartozás;
- a vállalkozás működéséből adódó tényezők (ár- és értékesítési politika, a termelési erőforrások felhasználásának mértéke, a gazdaságon belüli tartalékok azonosítása és felhasználása stb.).

A vállalkozói tevékenység folyamatos tervezést és a vállalat pénzügyi teljesítményének elemzését igényli. Ez az alapja a termelés minden szakaszának hatékony irányításának és a legnagyobb profit elérését szolgáló módszerek kidolgozásának.

Utasítás

Meghatározni a vállalkozás pénzügyi helyzetének stabilitását, a tőke szerkezetében bekövetkezett változásokat, kialakulásának forrásait és a kihelyezés irányát, a tőkefelhasználás hatékonyságát és intenzitását, a szervezet fizetőképességét és hitelképességét, a fedezetet. pénzügyi erejétől.

A pénzügyi elemzés során meghatározzák a mutatók abszolút értékét és változásait. Ez utóbbiak lehetővé teszik számukra az általánosan elfogadott standardokkal a csődkockázat felmérését, más vállalkozások mutatóival annak erősségeit és gyengeségeit, piaci elhelyezkedését, valamint a korábbi évek hasonló időszakaival történő azonosítását. a cég fejlődésének trendjei.

Ezután kiválasztják azokat a mutatókat, amelyek egy pénzügyi vállalkozásra vonatkoznak: pénzügyi stabilitás (pénzügyi stabilitási együttható, autonómia, követelések aránya), fizetőképesség és likviditás, üzleti tevékenység (készletforgalom, saját tőke aránya stb.), jövedelmezőség.

Ezt követően elkészítik a rendszer általános sémáját, kiemelik fő összetevőit, funkcióit, kapcsolatait, meghatározzák az alárendelt elemeket, amelyek minőségi és mennyiségi jellemzőket adnak. Ezután konkrét adatokat kapnak számszerűen a vállalkozás munkájáról, értékelik tevékenységének eredményeit, és meghatározzák a termelési hatékonyság növelésére szolgáló tartalékokat.

A cég egyik célja a versenykörnyezetben való túlélés. Ebből a szempontból, alatt elemzés piac Olyan információgyűjtésre és elemzésre gondolok, amely segít a túlélési stratégia kialakításában. Michael Porter öt erőről szóló elmélete felhasználható a versenyt fenyegető veszélyek számbavételére.

Utasítás

Elemezze az új versenytársak veszélyét. Fel kell mérni, hogy mennyire könnyű vagy nehéz megszerezniük a szükséges felszerelést, készségeket stb. Ha egy iparágba való belépés akadályai alacsonyak, a verseny felerősödhet. Ebben az esetben a cég vezetőségének előre kell döntenie, van-e esély az árháborúk megnyerésére.

Ismerje meg a helyettesítő termékek veszélyét. Ha a cég bádogcsomagolást gyárt, az ügyfelek olcsó műanyag csomagolásra válthatnak. Az ón iránti kereslet csökkenése lehetséges, akkor a gyártók közötti verseny a kereslettel arányosan erősödik. Analógia útján elemezze a vállalat körülményeit.

Elemezze a rivalizálást a meglévő cégek között. A rivalizálás súlyossága az előző 4 lépésben elemzett erőktől függ.

Válassza ki a megfelelő fejlesztési stratégiát. Ha az iparágban az 5 erő erős versenyt jelez, a vállalatnak fel kell készülnie egy olcsó gyártási lehetőségre és további problémamegoldó ügyfelekre.

Fontolja meg a szigorú szabályok bevezetésének lehetőségeit. Egy vállalat lobbizhat olyan törvényekért, amelyeket a versenytársak nehezen tudnak betartani. Ekkor a piacon ható 5 erő megváltoztatja egymásra gyakorolt ​​befolyás mértékét.

Hasznos tanács

Az öt erő elméletét részletesen leírja Stephen Silbiger „MBA in 10 day”, 2002, „Stratégia” című könyve. Figyeld meg az öt erő meghatározóit. Lehetővé teszik, hogy a megfelelő irányban gondolkodjon, hogy versenyelőnyhöz juthasson.

A vállalkozás fő tevékenysége a fő profitforrás. A tevékenység jellegét a vállalkozás iparági sajátossága határozza meg, amely termelési és kereskedelmi tevékenységre épül, és amelyet beruházási és pénzügyi tevékenység egészít ki. A legyártott termékek, szolgáltatások és munkák értékesítéséből származó nyereséget a bevétel és a költség különbözete határozza meg, adók és egyéb kötelező befizetések nélkül.

Utasítás

Semleges – egyetlen csoport számára sem előnyös;

Érthető - könnyen észlelhető speciális képzés nélkül;

Összehasonlítható például más szervezetektől származó információkkal;

Racionális, amelynek kiválasztása minimális költséggel történne;

Bizalmas - pl. nem tartalmaz olyan adatokat, amelyek árthatnak a társaságnak és erős pozícióinak.

Az adatok analitikus feldolgozását elemző táblák és mérlegek készítésével végezni, ahol a cikkek azonos gazdasági tartalmú, kibővített csoportokba kerülnek. Ez az egyensúly kényelmes a kvalitatív gazdasági elemzés olvasásához és elvégzéséhez.

A kapott csoportok alapján számítsa ki a vállalkozás pénzügyi helyzetének fő mutatóit - likviditás, pénzügyi stabilitás, forgalom stb. Felhívjuk figyelmét, hogy az egyenleg ilyen átalakításával az egyensúly megmarad - az eszköz és a kötelezettség egyenlősége.

Függőleges és horizontális mérlegelemzés készítése. A vertikális elemzés során vegye fel az eszközök és bevételek összegét 100%-nak, és osszuk el a százalékokat tételenként a bemutatott számok szerint. Horizontális elemzésben hasonlítsa össze a főbb mérlegtételeket az előző évekkel, a szomszédos oszlopokba helyezve.

Hasonlítsa össze az összes mérőszámot az iparági referenciaértékekkel.

Foglalja össze a gazdasági elemzés eredményeit! A kapott információk alapján objektíven értékelje a vállalkozás tevékenységét, tegyen javaslatot tartalékok meghatározására a vállalkozás hatékonyságának javítása érdekében.

Kapcsolódó videók

A termékértékesítés elemzése segít azonosítani az értékesítés szempontjából legígéretesebb termékeket. Azt is lehetővé teszi, hogy nyomon kövesse az eladások csökkenő és emelkedő tendenciáit. Ezen információk birtokában Ön hatékonyabban tudja menedzselni értékesítését és megtervezni szakmai tevékenységét.

Szükséged lesz

• Értékesítési információ, számológép, számítógép

Utasítás

Elemezze a termékértékesítés dinamikáját és szerkezetét. Ehhez kövesse nyomon, hogy hány termelési egységet vásároltak a jelentési időszakban. Hasonlítsa össze a kapott adatokat az előző vagy referencia időszakkal. Ennek eredménye lehet az értékesítés növekedésére, csökkenésére vagy stabilitására vonatkozó következtetés. Határozza meg a bevételnövekedés ütemét úgy, hogy az aktuális időszak adatait elosztja a múlt adataival. Nézze meg, hány terméket adtak el hitelre.

Határozza meg a kritikus értékesítési mennyiséget. Ez a mutató azt mutatja, hogy a vállalkozás mekkora eladott termékmennyiség mellett szűnik meg veszteséges lenni, de még nem kezdett el nyereséget termelni. Ehhez az állandó költségeket el kell osztani a határjövedelem szinttel.

Elemezze versenytársai értékesítési növekedési ütemét. Ez lehetővé teszi, hogy azonosítsa pozícióját a piacon, és megerősítse a vállalat pozícióját a jövőben.

Határozza meg az eladások csökkenésének okait, ha vannak ilyenek. Leggyakrabban a termék életciklusának végéhez közelednek, erős verseny ebben a piaci szektorban, a piac túltelítettsége. Az októl függően a vállalatnak vagy új terméket kell piacra dobnia, vagy erősítenie kell erősségeit, vagy új piaci szegmensekbe kell lépnie. Az időben meghozott döntés megóvhatja Önt az eladások további visszaesésétől.

jegyzet

Az "értékesítési elemzés" kifejezés a feladatok nagyon széles körére vonatkozik, beleértve azokat is, amelyek nem triviális technikákat igényelnek. Legtöbbször azonban egy elemző vagy értékesítési vezető használhat ... információkkal kitöltött táblázatokat.

Hasznos tanács

A kezdeti szakaszban az értékesítés dinamikájának, az értékesítés szerkezetének és az értékesítés jövedelmezőségének elemzése történik. Ebben a szakaszban meghatározásra kerülnek az értékesítéssel kapcsolatban kialakuló trendek (növekedés, stabilitás, csökkenés), valamint az egyes termék-/szolgáltatás-csoportok és -kategóriák befolyása ezekre a trendekre, illetve ennek mértéke.

Források:

• Értékesítési elemzés és vezetői döntések

Felfelé vagy lefelé irányuló trend azonosítása értékesítés a vállalkozás termékeit kell elvégezni elemzés... Lehetővé teszi a piaci helyzet meghatározását és azon termékek azonosítását, amelyek promóciója némi erőfeszítést igényel. Ennek eredményeként a jövőre vonatkozó terv értékesítésés ezek növeléséhez szükséges intézkedések.

Utasítás

Beszámoló a dinamikáról és a szerkezetről értékesítés a vállalkozás egészére és az egyes területekre és termékcsoportokra. Számítsa ki a bevétel növekedési ütemét, amely megegyezik a bevétel arányával értékesítés a jelenlegi és az elmúlt időszakban. Határozza meg a bevétel arányát is értékesítés a jelentési időszakban hitelre értékesített termékek. A kapott, dinamikusan számított mutatók lehetővé teszik a vevők hitelezési igényének és a fejlődési trendek felmérését. értékesítés.

Számítsa ki a variációs együtthatót! értékesítés... Ez egyenlő az egy adott időszakban eladott termékek és az átlag közötti különbség négyzeteinek összegével értékesítés, az átlagos százalékhoz képest értékesítés per elemzés figyelembe vett időszak. A kapott értékek alapján vonjon le következtetéseket az egyenetlenséget okozó okokra! értékesítés... Intézkedések kidolgozása az azonosított okok megszüntetésére és a ritmus növelésére.

Számítsa ki a határjövedelem szintjét, amely egyenlő a bevétel és a változó költségek különbségének a bevételhez viszonyított arányával. értékesítés... Határozza meg a kritikus térfogatjelzőt értékesítés, amely megegyezik a termelés és a termékek értékesítésének állandó költségeinek a határjövedelem szintjéhez viszonyított arányával. A kapott érték lehetővé teszi a fedezeti pont meghatározását értékesítés... A kapott adatok alapján határozza meg a vállalkozás biztonsági rátáját.

Határozza meg a jövedelmezőség dinamikáját! értékesítés, amelyet a nyereség arányaként határoznak meg értékesítés a bevételhez. Az így kapott mutató lehetővé teszi a vállalkozás jövedelmezőségének meghatározását, valamint a működés és a jelenlegi termékpolitika hatékonyságának felmérését.

Ról ről elemzés Módosítsa a kapott mutatókat értékesítésés azonosítsa azokat a lépéseket, amelyeket meg kell tennie az eredmény növelése érdekében. Ez lehet a termelés optimalizálása, az ügyfelekkel való együttműködés, az újak elsajátítása és még sok más.

A jövedelmezőség egy vállalkozás jövedelmezőségének mérőszáma. Ezenkívül a jövedelmezőség bizonyos eszközök alkalmazását jelenti, amelyek során a szervezet bevételből fedezheti saját költségeit és nyereséget termelhet.

Utasítás

Tölt elemzés jövedelmezőségévi tevékenysége szerint, majd negyedévenként. Hasonlítsa össze a valós számokat jövedelmezőség(termékek, ingatlanok, szavatolótőke) a szükséges időszakra, a korábbi időszakokra számított (tervezett) mutatókkal és értékekkel. Ugyanakkor az árindex segítségével hozza összehasonlítható formába a korábbi időszakok értékeit.

Vizsgálja meg a belső és külső termelési tényezők hatását a mutatókra jövedelmezőség... Ezután határozza meg a tartalékokat a mutatók növekedéséhez jövedelmezőség... Viszont a növekedés biztosítása érdekében jövedelmezőség, ennek az aránynak nagyobbnak kell lennie, mint a felhasznált anyagok vagy a tevékenységek eredményeinek növekedési üteme, vagyis az áruk értékesítéséből származó bevétel.

Ról ről elemzés Szimulálja a vállalkozás stabilitását, amelyet sok különböző mutató jellemez, amelyek tükrözik a pénzügyi helyzet stabilitását, az optimális szintet. A cél elemzés A pénzügy pedig a vállalat előző időszaki állapotának felmérésére szolgál, felmérve a jelenlegi állapotát és felméri a vállalat jövőbeli helyzetét.

Utasítás

A kvantitatív mutatók elemzése általában nem nehéz, mert minden adat vizualizálható. A legfontosabb dolog az, hogy kiemeljük a fő mutatókat elemzés de tükrözi vállalkozása hatékonyságát annak sajátosságaival. Egyes üzlettípusoknál ez a telefonhívások, másoknál a talált partnerek-vevők száma lehet. A numerikus mutatókkal való munka lehetővé teszi a terv teljesítéséhez szükséges erőforrások mennyiségének becslését értékesítés... Ha növeli a hívások számát, a partnereket és az alkalmazottakat, a mutatókat értékesítés biztosan nőni fog. de elemzésés a mennyiségi mutatók önmagukban nem elegendőek a munka megfelelő értékeléséhez.

Elemezze a minőségi mutatókat, például alkalmazottai szakmai és személyes teljesítményét. Mint elemzés a mennyiségi mutatók összehasonlítása nehezebb, de lehetővé teszi a helyzet más szinten történő értékelését. Miért nem tudod figyelmen kívül hagyni? Először is, az értékesítési piacnak vannak határai, folyamatosan dolgozni kell vele, keresve a lehetőségeket a piaci helyzet legjobb kihasználására. Másodszor, olyan külső körülmények változhatnak, amelyek az Ön befolyásán kívül esnek. Például egy versenytársnak van egy új terméke az Önével azonos árkategóriában, de jobb minőségű. Most azért értékesítésés egy termékegységre sokkal több erőforrást kell befektetni, például 10 hívás helyett 15-öt kell lebonyolítania. Erős versenyhelyzetben egy olyan cégnek, amelynek szakemberei egyértelműen minőségi mutatókat fogalmaznak meg, és módszereket dolgoznak ki ezek ellenőrzésére és munkára. ezen mutatók javítása előnyhöz jut.

Elemezze az alkalmazottak munkáját a különböző szakaszokban. Ez lehetővé teszi annak azonosítását, hogy egy adott eladó melyik szakaszban küzd nehézségekkel. Az egyiknek nehezebb saját magának és a cégnek, a másiknak nehezebb a kifogásokkal való munka. Így minden alkalmazott egyéni profilja lesz a szeme előtt. Képes lesz megbirkózni mindegyikük nehézségeivel, javítva a munkavállaló képzettségét, olyan készségeket fejlesztve, amelyekkel az értékelés időpontjában nem rendelkezik.

A vállalat személyzetének elemzése olyan kérdés, amelyet szinte senki sem tudja megoldani. Eközben a személyzeti elemzés elvégzése lehetővé teszi, hogy megfelelően ruházza át a hatásköröket az alkalmazottakra.

Sok módszer nehézkes és nem univerzális, és végrehajtásuk is munkaigényes. A személyzet elemzését azonban napi rendszerességgel végzik, beleértve a vállalati állásra jelöltekkel folytatott interjúkat is. Nézzünk ma egy egyszerű módszert, amelyet holnap alkalmazhatsz.

Motiváció / Kompetencia Mátrix

Ezt a módszert a képzésen Michael Bengtől tanultam, aki elismert mestere az értékesítők képzésének és motiválásának. Akkor gyerünk.

Folyamatosan beosztunk munkatársakat egyes feladatok elvégzésére, de ennek következtében gyakran nem érünk el kielégítő eredményt. Valószínűleg az az oka, hogy egy alkalmatlan vagy jó munkát nem akaró munkavállalónak adtuk ezt a feladatot, ugyanakkor nem irányítottuk. De van egy második lehetőség is: jól képzett és független felelős munkatársra bíztuk a munkát, és egyben folyamatosan ellenőriztük is, aminek következtében csökkent a motivációja.

Nagyon fontos, hogy vezetési stílusa megfeleljen az adott személy motivációjának és kompetenciájának. A kompetencia/motivációs mátrix segítségével meghatározhatjuk a munkavállaló pozícióját és meghatározhatjuk a vele kapcsolatos helyes cselekvéseket.

Mitől függ ez a két tulajdonság?

Kompetencia - tapasztalattól, végzettségtől, végzett képzéstől, emberi intelligenciától függ.

Motiváció - az ember céljaitól, magabiztosságától, a vezetés hozzáállásától függ, attól, hogy elégedett-e a munkakörülményekkel és a fizetés összegével.

1. LÉPÉS: Elemeznünk kell a munkát, előítélet nélkül figyelembe kell venni a személy motivációját és kompetenciáját, és el kell helyeznünk a személyt az alábbi ábra egyik négyzetébe.

2. LÉPÉS. Minden alkalmazotttípushoz el kell döntenie a vezetési stílust, a tippek az alsó ábra megfelelő négyzeteiben találhatók.

Nézzük meg közelebbről a típusokat:

1 tapasztalt, hozzáértő munkatársak, akik motiváltak arra, hogy jól végezzék munkájukat. Általában ezek a szakosztályok TOPjai és sztárjai. Egy ilyen alkalmazottnak meg kell erősítenie tulajdonságait, hogy a projekt keretében több hatáskört szerezzen.

2 - ezek az alkalmazottak, akik szívesen vesznek részt a harcban, de nem rendelkeznek a megfelelő készségekkel és tapasztalattal, ezért folyamatosan kaszálnak. Vagy új alkalmazottakról van szó, akik még nem tanultak meg a cég normái szerint dolgozni, ebben segítségre van szükségük. Véleményem szerint ezek a legígéretesebb alkalmazottak, akikből ki lehet növeszteni az 1-es típust, pusztán úgy, hogy megtanítja őket dolgozni.

A 3-as típus nagyon veszélyes. Olyan alkalmazottakról van szó, akik rendelkeznek tapasztalattal és kompetenciával, de a szó szó szerinti értelmében vagy saját véleményük szerint alábecsülik őket. Lehet, hogy ezt az alkalmazottat nem léptették elő valahol a karrierje során, vagy keveset fizetsz neki, esetleg túlságosan irányítottad őt, amikor az 1-es mezőnyben volt. Ezek gyakran az értékesítési részlegek beképzelt sztárjai, akiket az égből a földre ejtettek egy osztályon való rotáció során. vagy értékesítési osztály átalakítása.

Hogyan lehet ilyen alkalmazottakkal dolgozni?

Nos, először is, nem kell ehhez hozni. A 3-as típusú alkalmazottak közvetlen felettesük hibája. Itt, vagy a munkavállalónak "arany hegyeket" ígértek állásjelentkezéskor, ami nem ebben a cégben van. Vagy elmulasztották azt a pillanatot, amikor az alkalmazott megváltoztatta a motivációját, és továbbra is helytelenül motiválta.

Mit lehet tenni? Az ilyen alkalmazottak motiválásához gyakran szükség van egy felrázásra azzal a lehetőséggel, hogy javadalmazást szerezzen, és ismét visszatérjen egy négyzetre.

Ha egy alkalmazott a felvétel során történt megtévesztés és ebből adódóan magas elvárások következtében vált ilyenné, akkor a legjobb, ha elbúcsúzunk tőle. Ha nem tudja megadni neki azt a felhatalmazást vagy pénzt, amire szüksége van, akkor is elmegy, vagy félvállról dolgozik.

Tanács ehhez a bekezdéshez: soha ne vegyen fel alkalmazottat olyan pozícióra, amely nem rendelkezik az őt érdeklő pénz kifizetéséről!

4 - lehet egy új alkalmazott, akit rossz helyre hozott a sors, vagy egy régi alkalmazott, aki nem fejlesztett ki magában kompetenciákat, ráadásul elvesztette a motivációját. Ez a legnehezebb alkalmazotttípus, és a lehető leggyorsabban át kell lépnie más ágazatokba, és könnyebben helyettesítheti őket a 2-es típussal.

Ezután havi rendszerességgel készít egy pillanatképet a személyzetről, és minden alkalommal, amikor elfogad egy komoly megbízatást, elemzi egy adott alkalmazottat. Gondoskodnia kell arról, hogy a motiváció és a képzés hatására megváltozik a munkavállaló, az Ön vezetési stílusa is megváltozzon.

Összegzés

Megbeszéltük Önnel, hogyan lehet elemezni a személyzetet a szervezetben és a delegáltban. Az alkalmazottak motivációjának és kompetenciájának folyamatos megértése lehetővé teszi, hogy megtalálja mindegyikük számára a megfelelő megközelítést és helyesen irányítsa őket.

Kapcsolódó videók

A pénzügyi elemzés előtörténete. A pénzügyi elemzés lényege és feladatai. Az elemzési módszerek és technikák osztályozása. Pénzügyi elemzés információs alapja. A pénzügyi elemzés típusai. A pénzügyi elemzés értéke modern körülmények között.

A pénzügyi elemzés

Az üzleti etikáról szóló esszét egy negyedikes hallgató, gr. 7212 Kirsanov E.A.

Moszkvai Állami Ipari Egyetem

Kar: Közgazdasági, Menedzsment és Informatikai Kar

Moszkva, 2001

Bevezetés.

Az Orosz Föderációban a piacgazdaság és a verseny egyre inkább megerősödik, mint a gazdasági folyamatok szabályozásának fő mechanizmusa. Növekszik a vállalkozások függetlensége, gazdasági és jogi felelőssége. A gazdasági társaságok pénzügyi stabilitásának értéke meredeken növekszik. Mindez jelentősen megnöveli az anyagi helyzetük elemzésének szerepét: a források rendelkezésre állását, elhelyezését és felhasználását.

Egy ilyen elemzés eredményeire elsősorban a tulajdonosoknak, valamint hitelezőknek, befektetőknek, beszállítóknak, menedzsereknek és adóhatóságoknak van szükségük, pl. működésének eredményei iránt érdeklődő piaci szereplők széles körének figyelmének tárgya.

Ahhoz, hogy egy vállalkozás fennmaradjon modern körülmények között, a vezetőknek mindenekelőtt képesnek kell lenniük reálisan felmérni mind a vállalkozásuk, mind a meglévő potenciális versenytársak pénzügyi helyzetét. A pénzügyi állapot a vállalkozás gazdasági tevékenységének legfontosabb jellemzője, amely meghatározza a versenyképességet, az üzleti együttműködésben rejlő lehetőségeket, felméri, hogy magának a vállalkozásnak és partnereinek gazdasági érdekei pénzügyi és termelési szempontból mennyire biztosítottak. A vállalkozás sikeres működéséhez és céljának eléréséhez azonban nem elegendő az anyagi helyzet valódi felmérésének képessége.

Egy vállalkozás versenyképességét csak a rendelkezésére álló pénzügyi források és tőke mozgásának megfelelő irányítása tudja biztosítani.

A piacgazdaságban már régóta kialakult egy önálló irány, amely számos feladat megoldását teszi lehetővé, úgynevezett „pénzügyi menedzsment” vagy „pénzügyi menedzsment”.

Ilyen körülmények között a pénzügyi vezető válik a vállalat egyik kulcsfigurájává. Feladata a pénzügyi problémák felvetése, a vállalkozás vezetése által meghozott döntés megoldásának egyik vagy másik módszerének alkalmazhatóságának elemzése, a legelfogadhatóbb intézkedési javaslatok megfogalmazása.

A pénzügyi vezető tevékenységét általában a következő területek képviselhetik: általános pénzügyi elemzés és tervezés; a vállalkozás pénzügyi forrásokkal való ellátása (a források kezelése), a pénzügyi források elosztása (befektetési politika).

A sikeres pénzgazdálkodás célja:

- a vállalat túlélése versenykörnyezetben

- a csőd és a jelentősebb pénzügyi kudarcok elkerülése

- vezető szerep a versenytársak elleni küzdelemben

- a vállalat gazdasági potenciáljának elfogadható növekedési üteme

- a termelés és az értékesítés volumenének növekedése

- profitmaximalizálás

- a kiadások minimalizálása

- a társaság jövedelmező munkájának biztosítása

A pénzügyi elemzés háttere

A pénzügyi elemzés modern formájában viszonylag nemrég jelent meg. A közgazdasági elemzés tudományának eredetét keresni nagyrészt hiábavaló. Az elemző funkció elemei minden gazdasági tevékenység velejárói. Az elemzés különösen a feudális Nagy-Britanniában (XII. század) az uradalmi számviteli és ellenőrzési rendszer (a mezőgazdasági birtokok elszámolási és ellenőrzési rendszerének) szerves részét képezte. Megjegyzendő, hogy a görög és római kor ellenőrzésével ellentétben a brit középkori audit jellemzője az volt, hogy a könyvvizsgáló nemcsak és nem annyira a vagyonleltárra és a számlaellenőrzésre, hanem mindenekelőtt a könyvvizsgálói eredmények kiszámítására helyezte a hangsúlyt. egy adott tranzakció. Gyakori volt az elszámolás korrekciója, és megnőtt az összeg, amelyről a vezetőnek be kellett jelentenie a gazdájának. A számviteli, az ellenőrzési és az elemzési funkciók nyilvánvalóan összekapcsolódnak.

A szisztematikus közgazdasági elemzés, mint a számvitel alkotóelemének megalapítójának láthatóan a francia Jacques Savary-t (1622-1690) kell tekinteni, aki bevezette a szintetikus és analitikus számvitel fogalmát (őt joggal tekintik a vezetői számvitel és a tudomány előfutára). a vállalatirányítás). Kétségtelenül megfigyelhető volt abban az időben a gazdasági elemzés elemeinek kialakulása és alkalmazása más országokban, különösen Olaszországban, így A. Di Pietro olyan módszertant hirdetett, amely az egymást követő költségvetési allokációkat a tényleges költségekkel hasonlítja össze; B. Venturi tíz éven keresztül építette és elemezte a vállalkozás gazdasági tevékenységének mutatóinak idősorait.

Savary gondolatait a 19. században Giuseppe Cerboni (1827-1917) olasz könyvelő mélyítette el, aki megalkotta a számviteli számlák szintetikus összeadásának és analitikus dekompozíciójának elméletét. A tizenkilencedik század végén és a huszadik század elején. volt egy eredeti koncepció a számvitelben - mérleg. Három fő irányban fejlődött: az egyensúly gazdasági elemzése, az egyensúly jogi elemzése, az egyensúlyi ismeretek népszerűsítése a felhasználók körében.

Az első irányt I. Sher, P. Gerstner és F. Leitner dolgozta ki. Gerstner elsősorban a mérleg analitikai jellemzőinek fogalmát vezette be: a rövid és hosszú lejáratú kötelezettségek arányát, a kölcsönzött források felső határának megállapítását az előleg 50%-ában, az előleg közötti viszonyt. pénzügyi helyzet és likviditás stb. A második irány kialakításához R. Baigel, E Roemer, K. Porzig és más tudósok járultak hozzá a főként. Ennek az iránynak a keretében a későbbiekben kidolgozták a számviteli ellenőrzés elméletét és gyakorlatát. A harmadik irányt is főleg német tudósok dolgozták ki: Brosius, Huber, Schönwandt stb.

Oroszországban az egyensúlyelemzés tudományának virágzása a huszadik század első felére esik. A.K. Roschakhovsky-t (1910) joggal tartják az első orosz könyvelőnek, aki igazán nagyra értékelte a közgazdasági elemzés szerepét és kapcsolatát a számvitellel. Az 1920-as években az egyensúlytanulmányok elmélete, különösen az egyensúlyelemzés módszere végül A.P. munkáiban fogalmazódott meg. Rudanovsky, N.A. Blatova, I.R. Nikolaev és mások A 19. század végén - a 20. század elején. a kereskedelmi számítástechnika tudománya is aktívan fejlődik. A mérlegelemzés és a kereskedelmi számítások tehát a pénzügyi elemzés lényegét jelentik.

A Szovjetunióban a szocialista tervgazdaság felépítésével a pénzügyi elemzés viszonylag gyorsan átalakult a gazdasági tevékenység elemzésévé. Ez úgy történt, hogy természetes (a szocialista gazdaság keretein belül) lekicsinyli a kereskedelmi számítások szerepét, erősítette az ellenőrzési funkciót, uralta a mutatók tényleges értékeinek tervezetttől való eltérésének elemzését, csökkentette az egyensúly fontosságát. lapot, mint pénzügyi menedzsment eszközt. Az elemzés egyre jobban elvált a számviteltől, pénzügyi jellege elenyészett; valójában technikai-gazdasági elemzéssé (termelési mutatók, eladások, munkaerő és bérek elemzése stb.) lett belőle, amit valójában senki nem csinált: nem könyvelők (mivel ez nem tartozik a tevékenységi körükbe, és nem is). szakmai érdeket képviselnek), sem vezetők. Ennek az elemzésnek a lényege a terv-tény séma megvalósítása volt, és magát az elemzést lényegében az ellenőrzés váltotta fel. Ez az elemzés retrospektív jellegű volt, ezért kevéssé hasznos.

A számvitel átalakítása (a 90-es évek eleje), amely a gazdaság piaci pályára történő átalakítása részeként zajlott, életre hívta az elemző munka olyan fontos elemét, mint a pénzügyi elemzés. Egy gazdálkodó egység pénzügyi erőforrásainak elemzésén és kezelésén alapul, mint a fő és kiemelt erőforrástípuson. Az elemzés fő végrehajtói a könyvelők és a pénzügyi vezetők voltak. Fontos megjegyezni, hogy a gazdasági tevékenység műszaki és gazdasági elemzésként értelmezett elemzése nem szűnik meg, csupán a közvetlen vezetők kiváltságává válik.

A pénzügyi elemzés lényege és feladatai.

A pénzügyi elemzés tartalma és fő célja egy gazdálkodó szervezet pénzügyi helyzetének felmérése és annak lehetősége, hogy racionális pénzügyi politika segítségével növelje a működési hatékonyságot. A gazdálkodó szervezet pénzügyi helyzete a pénzügyi versenyképességének (azaz fizetőképességének, hitelképességének), a pénzügyi források és tőke felhasználásának, az állammal és más gazdálkodó szervezetekkel szembeni kötelezettségek teljesítésének jellemzője.

Hagyományos értelemben a pénzügyi elemzés a vállalkozás pénzügyi helyzetének értékelésére és előrejelzésére szolgáló módszer a pénzügyi kimutatások alapján. A pénzügyi elemzés két típusát szokás megkülönböztetni - belső és külső. A belső elemzést a vállalat alkalmazottai (pénzügyi vezetők) végzik. A külső elemzést olyan elemzők végzik, akik kívülállók a vállalkozáson (például könyvvizsgálók).

Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése több célt is szolgál:

pénzügyi helyzet meghatározása;

a pénzügyi helyzet változásainak azonosítása térben-időben;

a pénzügyi helyzet változását okozó főbb tényezők azonosítása;

pénzügyi helyzet fő tendenciáinak előrejelzése.

Ezeket a célokat különféle módszerekkel és technikákkal érik el.

3. Az elemzési módszerek és technikák osztályozása.

A pénzügyi elemzés módszere a gazdasági folyamatok kialakulásának és fejlődésének vizsgálata megközelítésének módja.

A módszer jellemző vonásai: indikátorrendszer alkalmazása, a köztük lévő kapcsolat azonosítása és megváltoztatása.

A pénzügyi elemzés folyamatában számos speciális módszert és technikát alkalmaznak.

A pénzügyi elemzés felhasználási módjai nagyjából két csoportra oszthatók: hagyományosra és matematikaira.

Az első csoportba tartoznak: abszolút, relatív és átlagértékek használata; összehasonlítás fogadása, összegzés és csoportosítás, lánchelyettesítések fogadása.

Az összehasonlítás módszere a beszámolási időszak pénzügyi mutatóinak összeállítása a tervezett értékekkel és az előző időszak mutatóival.

Az összefoglaló és csoportosítás átvétele az információs anyagok elemző táblázatokká való összevonásából áll.

A lánchelyettesítések fogadását arra használják, hogy kiszámítsák a tényezők hatásának nagyságát az aggregált pénzügyi mutató szintjére gyakorolt ​​​​hatásuk általános komplexumában. Az értékes helyettesítések technikáinak lényege, hogy az egyes jelentési mutatókat szekvenciálisan egy alapjellel helyettesítve, az összes többi mutatót változatlannak tekintjük. Ez a helyettesítés lehetővé teszi, hogy meghatározza az egyes tényezők befolyásának mértékét az összesített pénzügyi mutatóra.

A pénzügyi elemzés szakirodalma számos pénzügyi elemzési módszert és azok osztályozását kínálja. Három fő csoportra oszthatók:

1) Közvetlenül vagy közvetve más tudományokból kölcsönzött módszerek;

2) A pénzügyi elemzésben használt modellek;

3) A pénzügyi kimutatások olvasásának módszerei.

A pénzügyi elemzésben alkalmazható módszerek többféle osztályozása létezik. Az osztályozás első szintje megkülönbözteti a nem formalizált és formalizált elemzési módszereket. Az előbbiek az analitikai eljárások logikai szintű leírásán alapulnak, nem pedig szigorú analitikai függőségeken. Ide tartoznak a módszerek: szakértői értékelések, forgatókönyvek, pszichológiai, morfológiai, összehasonlítások, mutatórendszerek felépítése, elemző táblázatrendszerek felépítése stb. E módszerek alkalmazását bizonyos szubjektivitás jellemzi, hiszen az elemző intuíciója, tapasztalata és tudása nagy jelentőséggel bír.

A második csoportba azok a módszerek tartoznak, amelyek meglehetősen szigorú formalizált analitikai függőségeken alapulnak. Több tucat ilyen módszer ismert; ezek alkotják az osztályozás második szintjét. Soroljunk fel néhányat közülük.

A gazdasági tevékenység elemzésének és pénzügyi elemzésének klasszikus módszerei: lánchelyettesítések, számtani különbségek, egyensúly, tényezők izolált hatásának elkülönítése, százalékos számok, differenciál-, logaritmikus, integrál-, egyszerű és kamatos kamat, diszkontálás.

A gazdaságstatisztika hagyományos módszerei: átlag- és relatív értékek, csoportosítások, grafikus, indexes, a dinamikasorozatok feldolgozásának elemi módszerei.

A kapcsolatok tanulmányozásának matematikai és statisztikai módszerei: korrelációanalízis, regresszióanalízis, varianciaanalízis, faktoranalízis, főkomponens-analízis, kovarianciaanalízis, objektumperiódusos módszer, klaszteranalízis stb.

Ökonometriai módszerek: mátrix módszerek, harmonikus elemzés, spektrális analízis, termelési függvényelmélet módszerei, input-output egyensúly elméletének módszerei.

A gazdasági kibernetika és az optimális programozás módszerei: rendszerelemzési módszerek, gépi szimulációs módszerek, lineáris programozás, nemlineáris programozás, dinamikus programozás, konvex programozás stb.

Operációkutatási és döntéselméleti módszerek: gráfelméleti módszerek, fa módszer, Bayes elemzési módszerek, játékelmélet, sorelmélet, hálózattervezési és -menedzsment módszerek.

Természetesen a felsorolt ​​módszerek közül nem mindegyik alkalmazható közvetlenül a pénzügyi elemzés keretében, hiszen a hatékony elemzés és pénzgazdálkodás főbb eredményeit speciális pénzügyi eszközök segítségével érjük el, ennek ellenére egyes elemei már használatban vannak. . Ez különösen vonatkozik a diszkontálási módszerekre, a gépi szimulációra, a korrelációs-regresszióanalízisre, a faktoranalízisre, az idősorok feldolgozására stb.

A pénzügyi elemzést különféle típusú modellek segítségével végzik a kulcsmutatók közötti kapcsolat felépítésére és azonosítására. A modelleknek három fő típusa különböztethető meg: leíró, predikatív és normatív.

A leíró modellek, más néven leíró modellek alapvető fontosságúak egy vállalkozás pénzügyi helyzetének értékeléséhez. Ezek a következők: mérlegrendszer kiépítése, pénzügyi kimutatások bemutatása különböző analitikai szekciókban, a jelentéstétel vertikális és horizontális elemzése, analitikai mutatószámok rendszere, analitikai megjegyzések a jelentésekhez. Mindezek a modellek a számviteli információk felhasználásán alapulnak. A munka második részében végzett elemzés egy leíró modell felépítését mutatja be.

A prediktív modellek prediktív, prediktív modellek. Egy vállalat bevételének és jövőbeni pénzügyi helyzetének előrejelzésére szolgálnak. Ezek közül a legelterjedtebbek: a kritikus értékesítési volumen pontjának kiszámítása, prediktív pénzügyi jelentések készítése, dinamikus elemzési modellek (merev determinisztikus faktormodellek és regressziós modellek), helyzetelemző modellek.

Normatív modellek. Az ilyen típusú modellek lehetővé teszik a vállalkozások tevékenységének tényleges eredményeinek összehasonlítását a költségvetés szerint számított várható eredményekkel. Ezeket a modelleket elsősorban a belső pénzügyi elemzésben használják. Lényegük abban rejlik, hogy szabványokat állapítanak meg minden egyes kiadási tételre a technológiai folyamatokra, a terméktípusokra, a felelősségi központokra stb. valamint a tényleges adatok e szabványoktól való eltérésének elemzésére. Az elemzés nagyrészt mereven determinisztikus faktormodellek alkalmazásán alapul.

A pénzügyi kimutatások analitikus olvasatának alapelve a deduktív módszer, vagyis az általánostól a konkrétig, de ezt sokszor kell alkalmazni. Egy ilyen elemzés során reprodukálják a gazdasági tények és események történeti és logikai sorrendjét, a tevékenységek eredményére gyakorolt ​​hatásuk irányát és erejét.

A pénzügyi elemzés gyakorlata már kialakította a pénzügyi kimutatások főbb elemzési típusait (elemzési módszertanát). Közülük 6 fő módszert lehet megkülönböztetni:

horizontális (idő) elemzés - az egyes jelentéstételi tételek összehasonlítása az előző időszakkal;

vertikális (strukturális) elemzés - a végső pénzügyi mutatók szerkezetének meghatározása az egyes jelentéstételi tételeknek az eredmény egészére gyakorolt ​​hatásának azonosításával;

trendelemzés - az egyes jelentéstételi tételek összehasonlítása számos korábbi időszakkal és a trend meghatározása, i.e. a mutató dinamikájának fő trendje, megtisztítva a véletlen hatásoktól és az egyes időszakok egyéni jellemzőitől. Egy trend segítségével kialakulnak a mutatók jövőbeni lehetséges értékei, ezért előretekintő előrejelzés elemzés készül;

relatív mutatók (arányok) elemzése - az egyes jelentéstételek vagy a különböző jelentési formák tételei közötti kapcsolat kiszámítása, a mutatók kapcsolatának meghatározása;

az összehasonlító (térbeli) elemzés egyrészt a vállalkozás, fióktelepek, üzletágak, műhelyek egyes mutatóinak összefoglaló jelentési mutatóinak gazdaságon belüli elemzése, másrészt egy adott vállalkozás mutatóinak gazdaságok közötti elemzése a versenytársak mutatóival összehasonlítva, iparági átlaggal és átlagos gazdasági adatokkal;

faktoranalízis - az egyes tényezők (okok) hatásos mutatóra gyakorolt ​​hatásának elemzése determinisztikus vagy sztochasztikus kutatási módszerekkel. Ezen túlmenően a faktoranalízis lehet direkt (az elemzés maga), amikor az effektív mutatót alkotórészeire bontják, vagy fordított (szintézis), amikor egyes elemeit egy közös effektív mutatóba vonják össze.

Összegzésképpen le kell szögezni, hogy a pénzügyi helyzet elemzése során nem minden fent vázolt módszert és modellt fogok alkalmazni ebben a munkámban. Ennek oka a rendelkezésre álló információk korlátozottsága, valamint az a tény, hogy az elemzés elsősorban külső jellegű lesz.

Az elemzés leíró modellt fog használni, pl. leíró modell, amelyen belül a következő elemzési módszerek és területek alkalmazhatók:

1) A jelentéskészítés vertikális és horizontális elemzése – ennek a módszernek a kifejezése egy összehasonlító analitikai mérleg felépítése lesz;

2) Analitikai együtthatók rendszerének kiépítése, amely alapján a pénzügyi stabilitást és likviditást figyelembe veszik;

3) A faktorelemzést - a mutató egyes összetevőinek értékére gyakorolt ​​hatásának mértékét - az eszközök és források szerkezetének, az értékesítésből származó bevételeknek a figyelembevételekor kell elvégezni;

4) A jövedelmezőség elemzése - ennek a csoportnak a mutatóit használják fel a vállalkozásba történő befektetés általános hatékonyságának értékelésére.

Jelenleg szinte lehetetlen bármely tudomány technikáit és módszereit úgy elkülöníteni, hogy azok kizárólag a tudomány velejárói. Tehát a pénzügyi elemzésben különféle módszereket és technikákat alkalmaznak, amelyeket korábban nem alkalmaztak benne.

4. A pénzügyi elemzés információs alapjai.

A pénzügyi elemzés elvégzéséhez szükséges információforrások a következő feladatokat határozzák meg:

1). Határozza meg, mely dokumentumok a pénzügyi elemzés fő forrásai;

2). Ismertesse ezeket a dokumentumokat, előnyeiket és hátrányaikat;

3). Határozza meg a pénzügyi elemzéshez szükséges információforrásokkal szemben támasztott alapvető követelményeket.

A vállalatirányítás hatékonyságát nagymértékben meghatározza a szervezeti szint és az információs támogatás minősége.

A számviteli adatok különösen fontosak a pénzügyi elemzés információs alapjaként, és a jelentéstétel válik a kommunikáció fő eszközévé, amely megbízhatóan mutatja be a vállalkozás pénzügyi helyzetére vonatkozó információkat. Ennek több oka is van, ezek közül a legfontosabb a tulajdonosi forma változása. Ez a körforgásban legdinamikusabban fejlődő folyamat természetesen számos vertikális kötelék megsemmisüléséhez és a vállalkozások ezt követő információs elszigetelődéséhez vezetett.

A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzéséhez a fő, legelérhetőbb és kompakt információforrások az 1,2,3 számú pénzügyi beszámolási nyomtatványok, és ha az elemzést belső felhasználók végzik, akkor a folyó számvitel adatai is.

A negyedéves beszámoló tartalmazza: a vállalkozás mérlegét (1. sz. nyomtatvány) és a pénzügyi eredményekről és azok felhasználásáról szóló beszámolót (2. sz. nyomtatvány). Az éves pénzügyi kimutatások három szabványos formanyomtatványt tartalmaznak: 1. számú nyomtatvány, 2. nyomtatvány, 3. űrlap - a vállalkozás pénzügyi és vagyoni helyzetéről szóló jelentés és egy magyarázó megjegyzés. Ezeket a nyomtatványokat az aktuális számviteli adatok megszámlálásával, csoportosításával és speciális feldolgozásával állítják össze, és ezek az utolsó szakaszt jelentik.

A pénzügyi elemzés fő információforrása a társaság mérlege (az éves és negyedéves beszámoló 1. sz. nyomtatványa), amely egyfajta „pillanatképet” ad a beszámolási időszak eleji és végi pénzügyi helyzetről. Jelentősége ebből a szempontból akkora, hogy a pénzügyi helyzet elemzését gyakran mérlegelemzésnek is nevezik. Bár a pénzügyi helyzet mélyreható elemzése mindig más éves beszámolók és számviteli adatok felhasználásával járt, a mérleg meghatározó szerepet játszik.

A pénzügyi helyzet elemzési feladatainak logikája és jellege szorosan összefügg a mérleg formájával és szerkezetével, eszközeinek és forrásainak szakaszainak és tételeinek összetételével. Ez azonban természetesen nem jelenti azt, hogy a mérleg formája meghatározza az elemzés logikáját és feladatait. A mérleg a vállalkozás gazdasági eszközeit pénzértékben összegzi egy adott időpontban, összetételük és képzési forrásuk szerint csoportosítva. A mérleg tehát lényegében egy gyakorlatban alkalmazott rendszerszintű modell, amely általában tükrözi a vállalkozás pénzforgalmát, illetve azokat a pénzügyi kapcsolatokat, amelyekbe a vállalkozás e körforgása során belép.

A pénzügyi eredmények elemzésének adatforrása a pénzügyi eredményekről és azok felhasználásáról szóló beszámoló (az éves és negyedéves jelentés 2. sz. nyomtatványa).

Miért kényelmesek az ilyen információforrások a pénzügyi elemzéshez?

Mindenekelőtt az a tény, hogy a vállalkozás mérlege (1. sz. nyomtatvány) és (2. sz. nyomtatvány) alapján elemzési adatok előkészítése nélkül lehetőség van a társaság beszámolási mutatóinak expressz összehasonlító elemzésére. korábbi időszakokra.

Másodszor: a vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzésére szolgáló speciális automatizált számviteli programok megjelenésével kényelmes a jelentési űrlapok elkészítése után azonnal, a program elhagyása nélkül elvégezni a vállalkozás legegyszerűbb expressz elemzését a kész adatok alapján. -elszámolási nyomtatványokat készített a beépített pénzügyi elemző blokk segítségével.

A pénzügyi kimutatások adatain alapuló pénzügyi elemzés csak a külső elemzés jellegét nyeri el, azaz. az érdekelt partnerek, tulajdonosok vagy kormányzati szervek által a vállalkozáson kívül végzett elemzés. Ez a pusztán jelentési adatokon alapuló elemzés, amely a vállalkozás tevékenységéről szóló információknak csak nagyon korlátozott részét tartalmazza, nem teszi lehetővé a cég sikerének vagy kudarcának minden titkának feltárását, ugyanakkor lehetővé válik a jelentéskészítés külső felhasználói számára. a vállalkozás pénzügyi helyzetét, üzleti tevékenységét és jövedelmezőségét kellően objektíven értékelni, anélkül, hogy üzleti titoknak minősülő információkat használna fel.

Sokféle gazdasági információ áll rendelkezésre a vállalkozások tevékenységeiről, és számos módszer létezik e tevékenység elemzésére. A pénzügyi kimutatásokon alapuló pénzügyi elemzést klasszikus elemzési módszernek nevezzük. A gazdaságon belüli pénzügyi elemzés a termelés műszaki előkészítésére vonatkozó adatokat, a szabályozási és tervezési információkat, valamint a rendszer-számvitel egyéb adatait használja fel információforrásként.

Bármely vállalkozásnak valamilyen szinten folyamatosan szüksége van további finanszírozási forrásokra. Megtalálhatók a tőkepiacon, potenciális befektetőket, hitelezőket vonzanak magukhoz azzal, hogy tárgyilagosan tájékoztatják őket pénzügyi-gazdasági tevékenységükről, vagyis elsősorban pénzügyi kimutatások segítségével. Bármilyen vonzó a közzétett pénzügyi eredmények, amelyek a társaság jelenlegi és várható pénzügyi helyzetét mutatják, olyan nagy a valószínűsége, hogy további finanszírozási forrásokat szerezzenek.

A jelentésben közölt információkkal szemben támasztott fő követelmény, hogy azok a felhasználók számára hasznosak legyenek, pl. hogy ezeket az információkat megalapozott üzleti döntések meghozatalához lehessen felhasználni. Ahhoz, hogy az információ hasznos legyen, meg kell felelnie a vonatkozó kritériumoknak:

1). A relevancia azt jelenti, hogy ez az információ jelentőségteljes, és befolyásolja a felhasználó döntését. Az információ akkor is releváns, ha lehetővé teszi az előretekintő és retrospektív elemzést.

2). Az információ megbízhatóságát annak valóságtartalma, a gazdasági tartalom jogi formával szembeni érvényesülése, az ellenőrzés lehetősége és az okirati érvényesség határozza meg. Az információ akkor tekinthető valósnak, ha nem tartalmaz hibákat és elfogult értékeléseket, és nem hamisítja meg a gazdasági élet eseményeit.

3). Semlegesség – feltételezi, hogy a pénzügyi kimutatások nem az általános kimutatások felhasználóinak egyik csoportja érdekeinek kielégítésére összpontosítanak egy másik rovására.

4). Az érthető azt jelenti, hogy a felhasználók speciális képzés nélkül is megérthetik a jelentések tartalmát.

5). Összehasonlíthatóság – Megköveteli, hogy egy vállalkozás tevékenységére vonatkozó adatok összehasonlíthatók legyenek más cégek tevékenységére vonatkozó hasonló információkkal.

A jelentési információk előállítása során bizonyos korlátozásokat be kell tartani a jelentésben szereplő információkkal kapcsolatban:

1). Optimális költség-haszon arány, ami azt jelenti, hogy a jelentéskészítés költségeit ésszerűen egyensúlyban kell tartani azzal a haszonnal, amelyet a vállalkozás az adatoknak az érdeklődő felhasználóknak történő bemutatásából jelent.

2). Az óvatosság (konzervativizmus) elve azt feltételezi, hogy a jelentési dokumentumok nem engedhetik meg az eszközök és a nyereség túlbecslését, valamint a kötelezettségek alulbecslését.

3). A titoktartás megköveteli, hogy a jelentési információ ne tartalmazzon olyan adatokat, amelyek sérthetik a vállalkozás versenyhelyzetét.

A hozzáférhetőség mértéke szerint az információk nyíltra és zártra (titkosra) oszthatók. A számviteli és statisztikai adatszolgáltatásban szereplő információk túlmutatnak a gazdálkodó egységen, és nyílt információk. Minden gazdálkodó egység kidolgozza saját céljait, normáit, szabványait, tarifáit, korlátait, értékelési rendszerét és a pénzügyi tevékenységek szabályozását. Ez az információ képezi az üzleti titkát, és néha a „know-how-t”.

Összegzésképpen a kitűzött feladatok alapján a következő következtetések vonhatók le:

A pénzügyi helyzet elemzésének főbb információforrásai: a negyedéves és éves beszámolók 1. és 2. számú nyomtatványa, az éves beszámoló 3. számú nyomtatványa, a belső számvitel, tervezés és előrejelzés adatai;

Az 1. számú formanyomtatvány - „Vállalati mérleg” - alapvető információkat nyújt a beszámolási időszak eleji és végi pénzügyi állapotának, valamint annak dinamikájának egy vagy több beszámolási időszakra vonatkozó elemzéséhez;

A 2. számú formanyomtatvány - „Jelentés a vállalkozás pénzügyi eredményeiről” tájékoztatást nyújt a beszámolási időszak tevékenységeinek pénzügyi eredményeiről;

A pénzügyi elemzés során használt információforrásokkal szemben támasztott főbb követelmények a következők: relevancia, megbízhatóság, semlegesség, érthetőség, összehasonlíthatóság;

A hozzáférhetőség mértéke szerint az információkat nyílt (pénzügyi jelentési űrlapok) és zárt (belső elszámolási és tervezési információk) vagy titkos (titkos) részekre osztják.

5. A pénzügyi elemzés típusai.

A jelenlegi (retrospektív) elemzés számviteli és statikus jelentéstételen alapul, és lehetővé teszi az egyesületek, vállalkozások és részlegeik munkájának egy hónapra, negyedévre és évre vonatkozó kumulatív értékelését.

A jelen elemzés fő feladata a kereskedelmi tevékenység eredményeinek objektív értékelése, a rendelkezésre álló tartalékok átfogó azonosítása, azok mozgósítása, valamint az anyagi és erkölcsi ösztönzőknek való maradéktalan megfelelés a munka eredménye és minősége alapján. munka.

A jelenlegi elemzés a gazdasági tevékenységek összesítése során történik, az eredményeket a gazdálkodási problémák megoldására használjuk fel.

A jelenlegi elemzés módszertanának sajátossága, hogy a tevékenység tényleges eredményeit a tervhez és az előző elemzési időszak adataihoz viszonyítva értékeljük. Az ilyen típusú elemzésnek van egy jelentős hátránya - az azonosított készletek örökre elveszítették a termelési hatékonyság növelésének lehetőségét, mivel az elmúlt időszakra vonatkoznak.

A folyamatos elemzés a pénzügyi teljesítmény legátfogóbb elemzése, amely magában foglalja az operatív elemzés eredményeit, és a prospektív elemzés alapjául szolgál.

Az operatív elemzés időben közel áll az üzleti tranzakciók időpontjához. Elsődleges (számviteli és statikus) számviteli adatokon alapul. Az operatív elemzés egy olyan rendszer, amely a tervezett célok teljesülését napi rendszerességgel vizsgálja a termelési folyamatba való gyors beavatkozás és a vállalkozás hatékonyságának biztosítása érdekében.

Az operatív elemzés általában a következő mutatócsoportok szerint történik: termékek szállítása és értékesítése; munkaerő, termelési eszközök és anyagi erőforrások felhasználása: költség; profit és jövedelmezőség; fizetőképesség. Az operatív elemzés során a természetes mutatók tanulmányozását végzik el, a számításokban relatív pontatlanság megengedett, mivel nincs befejezett folyamat.

A prospektív elemzés a gazdasági tevékenységek eredményeinek elemzése annak érdekében, hogy meghatározzuk azok jövőbeni lehetséges értékét.

A jövőkép feltárásával a perspektívaelemzés a vezető számára megoldást nyújt a stratégiai menedzsment problémáira.

A gyakorlati módszerekben és kutatásokban a perspektivikus elemzés feladatait konkretizálják: az elemzés tárgyai; teljesítménymutatók; a legjobb indoklás a hosszú távú tervekhez.

A prospektív elemzés, mint a jövő feltárása és a hosszú távú terv tudományos és analitikai alapja, szorosan összefügg az előrejelzéssel, az ilyen elemzést prediktívnek nevezzük.

6. A pénzügyi elemzés értéke modern körülmények között

Az állam modern pénzügyi rendszere centralizált és decentralizált pénzügyekből áll.

A pénzügy a termékek előállítása és értékesítése során keletkező gazdasági monetáris kapcsolatok összessége, beleértve a készpénzbevétel képződését és felhasználását, a pénzeszközök áramlásának biztosítását a szaporodási folyamatban, a kapcsolatok megszervezését más vállalkozásokkal, a költségvetéssel, a bankokkal, a biztosítással. szervezetek stb.

Ennek alapján a vállalkozásnál folyó pénzügyi munka elsősorban a fejlesztéshez szükséges pénzügyi források megteremtésére irányul, a jövedelmezőség növekedésének, a befektetési vonzerőnek, vagyis a vállalkozás pénzügyi helyzetének javítása érdekében.

A pénzügyi helyzet a pénzügyi források rendelkezésre állását, elhelyezését és felhasználását tükröző mutatók összessége.

Az elemzés célja ugyanis nem csak és nem annyira a vállalkozás pénzügyi helyzetének megállapítása és felmérése, hanem az annak javítását célzó folyamatos munkavégzés is.

A pénzügyi helyzet elemzése megmutatja, milyen konkrét irányban kell ezt a munkát végezni, lehetővé teszi a vállalkozás pénzügyi helyzetének legfontosabb szempontjainak és leggyengébb pozícióinak azonosítását.

A pénzügyi helyzet felmérése az elemzés céljától, a rendelkezésre álló információktól, szoftverektől, hardverektől és létszámtól függően változó részletességgel végezhető el. A legmegfelelőbb a pénzügyi helyzet kifejezett elemzésére és mélyreható elemzésére szolgáló eljárások kiemelése.

A pénzügyi elemzés lehetővé teszi a következők értékelését:

A vállalkozás vagyoni helyzete;

A vállalkozói kockázat mértéke;

A tőke megfelelősége a jelenlegi tevékenységekhez és a hosszú távú befektetésekhez;

További finanszírozási források szükségessége;

Tőkeépítési képesség;

A kölcsönzött források vonzásának racionalitása;

A nyereség felosztási és felhasználási politikájának érvényessége.

A pénzügyi helyzet elemzésének információs támogatásának alapját olyan pénzügyi kimutatások kell képezniük, amelyek minden ágazatra és tulajdoni formára egységesek.

Ez az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma által jóváhagyott számviteli nyomtatványokból áll, amelyeket 1996. március 27-től rendeltek meg a 31. sz. számmal az 1996. évi pénzügyi kimutatásokhoz, nevezetesen a mérleget; beszámoló a pénzügyi eredményekről és azok felhasználásáról - 2. számú nyomtatvány; igazolást a 2. számú nyomtatványhoz és a mérleg mellékleteit, az 5. számú nyomtatványt, valamint a munkaerő és költség statisztikai adatszolgáltatását.

A pénzügyi elemzés eredményei lehetővé teszik a kiemelt figyelmet igénylő sérülékenységek azonosítását és azok megszüntetésére irányuló intézkedések kidolgozását.

Nem titok, hogy a vezetői döntések meghozatala inkább művészet, mint tudomány. Az elvégzett formalizált analitikai eljárások eredménye nem, vagy legalábbis nem lehet az egyetlen kritériuma egy adott vezetői döntés meghozatalának. Az elemzés eredményei képezik a vezetői döntések "anyagi alapját", amelyek meghozatala intelligencián, logikán, tapasztalaton, a döntéshozó személyes tetszésein és nemtetszésein is alapul.

Mindez ismét arról tanúskodik, hogy a pénzügyi elemzés modern körülmények között a menedzsment elemévé, a potenciális partner megbízhatóságának felmérésének eszközévé válik.

A formalizált és nem formalizált eljárások kombinálásának szükségessége a vezetői döntések meghozatala során, nyomot hagy mind a dokumentumok elkészítésének eljárásában, mind a pénzügyi helyzet elemzésének folyamatában. A pénzügyi elemzés logikájának ez a megértése az, ami leginkább összhangban van egy vállalkozás piacgazdasági működésének logikájával.

A pénzügyi elemzés az üzleti tevékenységek általános, teljes elemzésének része; ha csak pénzügyi kimutatások adatain alapul - külső elemzés; on-farm elemzés kiegészíthető egyéb szempontokkal: a tőkeelőleg hatékonyságának elemzése, a költségek, a forgalom és a nyereség kapcsolatának elemzése stb.

A társaság tevékenységének pénzügyi elemzése a következőket tartalmazza:

Pénzügyi elemzés;

Pénzügyi stabilitás elemzése;

Pénzügyi mutatók elemzése:

Mérleglikviditás elemzése;

Pénzügyi eredmények, jövedelmezőségi mutatók és üzleti tevékenység elemzése.

7. A vállalkozás pénzügyi helyzetét jellemző mutatórendszer.

A pénzügyi tevékenység a vállalkozás munkanyelve, és szinte lehetetlen egy vállalkozás működését vagy teljesítményét másként elemezni, mint pénzügyi mérőszámokon keresztül.

A konkrét kérdések megoldása és a pénzügyi helyzet minősített értékelése érdekében a vállalatvezetők egyre gyakrabban veszik igénybe a pénzügyi elemzések segítségét, az absztrakt mérlegadatok vagy pénzügyi kimutatások értéke, ha elszigetelten tekintjük, nagyon kicsi. Ezért a pénzügyi helyzet objektív értékeléséhez át kell váltani a fő tényezők - pénzügyi mutatók vagy arányok - bizonyos értékviszonyaira.

A pénzügyi mutatók jellemzik a különböző adatszolgáltatási tételek közötti arányokat. A pénzügyi mutatók előnye a számítások egyszerűsége és az infláció hatásának kiküszöbölése.

Úgy gondolják, hogy ha a tényleges pénzügyi mutatók szintje rosszabb, mint az összehasonlítási alap, akkor ez jelzi a vállalat tevékenységének legfájdalmasabb helyeit, amelyek további elemzést igényelnek. Igaz, egy további elemzés nem erősítheti meg a negatív értékelést a vállalkozás üzletpolitikájának sajátosságai és sajátosságai miatt. A pénzügyi mutatók nem ragadják meg a számviteli módszerek különbségeit, nem tükrözik az alkotóelemek minőségét. Végül pedig statikus természetűek. Felhasználásuk korlátait meg kell érteni, és elemzési eszközként kell kezelni.

A pénzügyi vezető számára különösen fontosak a pénzügyi mutatók, mivel ezek alapján értékelhetik tevékenységét a beszámolók külső felhasználói, a részvényesek és a hitelezők. Az elvégzett pénzügyi elemzés céljai attól függnek, hogy ki végzi: vezetők, adóhatóságok, a vállalkozás tulajdonosai (részvényesei) vagy hitelezői.

Fontos, hogy az adóhatóság választ adjon arra a kérdésre, hogy a vállalkozás képes-e adót fizetni. Ezért az adóhatóság szempontjából a pénzügyi helyzetet a következő mutatók jellemzik:

- mérleg szerinti eredmény;

- eszközarányos megtérülés = mérleg szerinti eredmény az eszközök értékének százalékában

- az értékesítés jövedelmezősége = a mérleg szerinti eredmény az értékesítésből származó bevétel százalékában;

- a mérleg szerinti nyereség 1 rubelre azt jelenti, hogy a bérek.

Ezen mutatók alapján az adóhatóság a jövőre nézve meghatározhatja a költségvetésbe történő befizetések beérkezését.

A bankoknak választ kell kapniuk a vállalkozás fizetőképességére vonatkozó kérdésre, vagyis arra, hogy hajlandó-e visszaadni a kölcsönzött forrásokat, vagyonát likvidálni.

A vállalatvezetőket elsősorban az erőforrás-hatékonyság és a vállalati jövedelmezőség érdekli.

8. A pénzügyi stabilitás értékelése.

Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének egyik legfontosabb jellemzője a tevékenységének hosszú távú távlatban való stabilitása.

"Tőkekoncentrációs mutató" - a vállalkozástulajdonosok részesedését jellemzi a tevékenysége során megelőlegezett teljes pénzösszegben. Minél magasabb ennek az együtthatónak az értéke, annál pénzügyileg stabilabb a vállalat.

„Eltartottsági mutató” – a sajáttőke-koncentráció arányának fordítottja. Ennek a mutatónak a növekedése a dinamikában kölcsönzött forrásokat jelent.

„Tőke rugalmassági mutatója” – azt mutatja meg, hogy a saját tőke mekkora részét fordítják folyó tevékenységek finanszírozására, azaz forgótőkébe fektetik.

„Hosszú távú befektetések szerkezetének aránya” – a mutató azt mutatja meg, hogy a külső befektetők által finanszírozott tárgyi eszközök és egyéb befektetett eszközök mekkora része.

"A kölcsönzött források hosszú távú vonzásának aránya" - jellemzi a tőkeszerkezetet. Minél magasabb a mutató a dinamikában, annál inkább függ a vállalat a külső befektetőktől.

"A saját és kölcsöntőke arányának aránya" - átfogó értékelést ad a vállalkozás pénzügyi stabilitását illetően. A mutató növekedése a külső befektetőktől való függés növekedését jelzi. (Az együtthatók számítását a 2. függelék tartalmazza).

El kell mondani, hogy a figyelembe vett mutatókra nincsenek egységes normatív kritériumok. Sok tényezőtől függenek: az ipartól, a hitelezési elvektől, a finanszírozási források meglévő szerkezetétől stb.

Ezért ezeknek a mutatóknak az értékeinek elfogadhatósága a legjobb a kapcsolódó vállalkozások csoportjai számára. Az egyetlen szabály, ami "működik": a vállalkozás tulajdonosai (befektetők és más, az alaptőkébe befizetett személyek) a kölcsönzött források dinamikájának ésszerű növekedését részesítik előnyben, a hitelezők pedig a magas törzstőkével rendelkező vállalkozásokat részesítik előnyben. nagyobb pénzügyi autonómia.

Következtetés.

A modern körülmények között működő termelő vállalkozás fő célja a profit maximalizálása, ami hatékony tőkegazdálkodás nélkül lehetetlen. A vezető fő feladata a tartalékok felkutatása a vállalkozás jövedelmezőségének növelése érdekében.

Nyilvánvalóan a vállalkozás egészének teljesítménye teljes mértékben függ a pénzügyi erőforrásokkal való gazdálkodás és a vállalkozás hatékonyságától. Ha a vállalkozásnál a gravitáció szerint mennek a dolgok, és a vezetési stílus az új piaci körülmények között sem változik, akkor a túlélésért folytatott küzdelem folyamatossá válik.

A vállalat (vállalkozás) pénzügyi stabilitása érdekében a következő intézkedések megtétele javasolt:

Először is meg kell változtatni a termelésirányításhoz való hozzáállást,

Sajátítson el új vezetési módszereket és technikákat,

az irányítási struktúra javítása,

Fejlesszük magunkat és képezzük a személyzetet,

a személyzeti politika javítása,

Gondolja át és alaposan tervezze meg az árpolitikát,

Keressen tartalékokat a termelési költségek csökkentésére,

Aktívan részt venni a vállalat pénzügyeinek kezelésének tervezésében és előrejelzésében.

A vállalkozások jelentik a fő gazdasági kapcsolatokat és az állam gazdasági potenciáljának alapját.

Minél jövedelmezőbb a vállalat, annál stabilabb a bevétele, annál nagyobb mértékben járul hozzá az állam szociális szférájához, gazdasági potenciáljához, és végül annál jobb az ilyen vállalkozásban dolgozók élete.

Esszém célját tehát elértük, a pénzügyi elemzéssel kapcsolatos véleményem szerint főbb kérdésekkel foglalkozott.

Bibliográfia

V. V. Kovaljov Pénzügyi elemzés: Tőkegazdálkodás. Befektetés kiválasztása. A jelentés elemzése." - M .: Pénzügy és Statisztika, 1996. - 432p.

"Pénzügyi menedzsment: elmélet és gyakorlat" / Szerk. Stoyanova E.S. - M .: Perspektíva, 1996.

Referencia jogrendszer "Garant", 2001 tavasz.

"Cyril és Metód nagy enciklopédiája", 2001.

Az erős versenykörnyezetben a vállalatok folyamatosan küzdenek a túlélésért. A talpon maradáshoz nem elég szabadpiaci rést találni és elfoglalni, meg kell őrizni és folyamatosan javítani kell pozícióit. A felsorolt ​​feladatok megoldása érdekében a cégeknek rendszeresen el kell végezniük tevékenységük pénzügyi elemzését. A kvalitatív kutatások elvégzése nem oldja meg a vállalkozás minden problémáját, de konkrét információkat ad a hatékonyan felhasználható erősségekről és gyengeségekről.

Pénzügyi elemzés – mi ez? Ez egy olyan értékelési módszer, amely lehetővé teszi egy vállalkozás fenntarthatóságának meghatározását mutatók kiszámításával, amelyek alapján következtetést vonnak le a vállalat jelenlegi teljesítményéről és a jövőre vonatkozó előrejelzésekről. A vizsgálat során együtthatókat számítanak ki, amelyeket az értékelés irányától függően több csoportra osztanak.

Tudnia kell, hogy önállóan elemezze, melyek a fő pénzügyi mutatók, és hogyan kell őket helyesen kiszámítani.

A vállalkozás tevékenységének értékelésére használt együtthatók 4 fő mutatócsoportba sorolhatók:

• Rövid időn belül meghatározzák egy vállalat pénzügyi stabilitását az eszközök mobilitási fokának és egymáshoz való viszonyának kiszámításával.
• Meghatározzák a jövőbeni pénzügyi stabilitást és jellemzik saját és
• Jövedelmezőségi mutatók. Határozza meg a tőkefelhasználás, a beruházás és a vállalat egészének tevékenységének hatékonyságát.
• Forgalmi arányok. Határozza meg a termelési ciklus költségeinek megtérülését és a pénzeszközök felhasználásának intenzitását.

A felsorolt ​​csoportok mindegyike számos mutatót tartalmaz, de a vállalat tevékenységének eredményeinek tanulmányozásához elegendő a főbb mutatókat alkalmazni, amelyek közül körülbelül három tucat van.

Meghatározásuk a legfontosabb beszámolási dokumentumokból: a mérlegből és mellékleteiből, tevékenységekből vett adatok alapján történik.

Az egyes mutatók és együtthatók megállapítása mellett faktoranalízist is alkalmaznak a vállalat helyzetének tanulmányozására, amely egy olyan közgazdasági modell felállításából áll, amely figyelembe veszi az együtthatók egymáshoz való viszonyát és annak hatását a vállalatra. végeredmény.

A faktoranalízis közgazdasági alkalmazása lehetővé teszi a pontosabb eredmények azonosítását és a vezetői döntéshozatal pozitív befolyásolását.

A vállalkozás működésének eredményeinek hatékony tanulmányozása nemcsak a legfontosabb mutatók kiszámítását, hanem a kapott adatok helyes felhasználását is magában foglalja.

A cég tevékenységének elemzését az elemző osztály végzi. Bizonyos esetekben azonban könyvvizsgálók bevonása szükséges. A szakértők a pénzügyi stabilitás mutatóinak kiszámítása és elemzés elvégzése után elmagyarázzák, hogy a dinamika megfigyeléséhez rendszeresen el kell végezni egy ilyen vizsgálatot. Így lehetséges olyan fontos együtthatók azonosítása, mint a bruttó termelés, a saját forgalomban lévő eszközök értéke és mások.

A szakértők az elemzést követően megfejtik a cég fizetőképességét, mik a befektetési kockázatok, hogyan lehet helyesen és a lehető leghatékonyabban használni az eszközöket.

A kapott adatok alapján elemző jelentés készül, amely információkat tartalmaz az elemzés eredményeiről, valamint ajánlásokat, amelyek betartása javítja a társaság helyzetét.

Bármely vállalkozás hosszú távú fejlődése attól függ, hogy a vezetés képes-e időben azonosítani a felmerülő problémákat és szakszerűen semlegesíteni azokat. A cél elérése érdekében pénzügyi elemzést alkalmaznak, melynek célja, hogy a vállalat irányítási eszközeiben minden problémás elemet azonosítsanak.

Mi az a vállalati pénzügyi elemzés

A pénzügyi elemzés alatt bizonyos eljárások és módszerek komplex alkalmazását kell érteni a vállalkozás állapotának és gazdasági tevékenységeinek objektív értékelésére. Az értékelés alapjául a minőségi és mennyiségi számviteli információk szolgálnak. Ennek elemzése után születnek meg a konkrét vezetői döntések.

A pénzügyi elemzés a vállalkozás gazdasági, műszaki és szervezeti szintjének, valamint a hozzá kapcsolódó egységek vizsgálatára irányul. A pénzügyi elemzés céljai közé tartozik a vállalat pénzügyi és termelő gazdasági tevékenységének felmérése, beleértve a csőd diagnózisát is.

A pénzügyi elemzés prioritásai

A vállalkozás állapotának pénzügyi-gazdasági elemzése konkrét feladatokat határoz meg, amelyek megvalósításától függ az elemzési eredmény pontossága. Beszélünk a tartalékok és a ki nem használt termelési lehetőségek megnyitásáról, a minőség felméréséről, az egyes tevékenységeknek az üzlet általános eredményére gyakorolt ​​hatásának megállapításáról, valamint olyan tényezők azonosításáról, amelyek a szabványoktól való eltérés okaivá váltak. Az elemzés során sor kerül a vállalkozási tevékenység várható eredményeinek előrejelzésére és a vezetői döntés meghozatalához szükséges információk előkészítésére is.

Elmondható, hogy egy vállalkozás pénzügyi elemzése a pénzügyi menedzsment szerepét tölti be mind magában a vállalatban, mind a partnerekkel, adóhatóságokkal, valamint a pénzügyi és hitelrendszerrel való együttműködés folyamatában. Ugyanakkor figyelembe veszik az üzleti tevékenységet, a pénzügyi stabilitást, a jövedelmezőséget és a jövedelmezőséget. Maga az elemzés a menedzsment, a tervezés, valamint a vállalat tevékenysége feletti ellenőrzés és diagnosztika eszközeként is meghatározható.

Megjegyzendő, hogy a vállalkozás konkrét szempontjainak elemzése a mutatórendszer elemzésén alapul, dinamikus állapotban. Ez annak köszönhető, hogy a társaság pénzügyi és termelési, gazdasági tevékenysége, valamint divíziói egymással összefüggő mutatókkal rendelkeznek. Emiatt az egyes mutatók változása hatással lehet a vállalkozás végső pénzügyi, műszaki és gazdasági mutatóira.

A vállalkozás pénzügyi és gazdasági elemzése: célok

Ha a vállalati tevékenység elemzésének ezen formájáról beszélünk, érdemes megjegyezni, hogy ez a dedukciós és az indukciós módszerek kombinációját foglalja magában. Vagyis az egyes mutatók vizsgálatakor az elemzőnek az általánosakat kell figyelembe vennie.

Az is fontos alapelv, hogy egy vállalkozás elemzésekor minden típusú üzleti folyamatot megvizsgáljanak, figyelembe véve azok egymásrautaltságát, egymásrautaltságát és összekapcsolódását. Ami a tényezők és okok elemzését illeti, ebben az esetben az elemző a következő alapelv megértésén alapul: minden tényezőt és okot objektíven kell értékelni. Ezért kezdetben mind az okokat, mind a tényezőket tanulmányozzák, majd csoportokba sorolják: másodlagos, fő, jelentéktelen, jelentős, kevéssé meghatározó és meghatározó.

A következő lépés a meghatározó, alapvető és lényeges tényezők üzleti folyamatokra gyakorolt ​​hatásának vizsgálata. A kevéssé meghatározó és jelentéktelen tényezőket azonban csak szükség esetén és csak az elemzés fő részének befejezése után vizsgáljuk. Érdemes megfontolni azt a tényt, hogy a pénzügyi elemzés nem mindig jelenti az összes tényező tanulmányozását, mivel ez csak bizonyos esetekben releváns.

Ugyanakkor, ha a vállalkozás pénzügyi elemzésének pontos céljairól beszélünk, akkor az értékelési folyamat alábbi összetevőit érdemes meghatározni:

• hitelek visszafizetési képességének elemzése;
• a vállalkozás állapotának nyomon követése az értékelés időpontjában;
• csődmegelőzés;
• a társaság értékének felmérése egyesülése vagy eladásakor;
• a pénzügyi helyzet dinamikájának nyomon követése;
• a vállalat beruházási projektek finanszírozására vonatkozó képességének elemzése;
• előrejelzés készítése a vállalkozás pénzügyi tevékenységéről.

Érdemes megjegyezni, hogy a vállalkozás pénzügyi helyzetének tanulmányozása során a pénzügyi elemző segítségét azok a gazdálkodó szervezetek vehetik igénybe, amelyek a vállalkozás tevékenységéről rendkívül pontos és objektív információk megszerzésére összpontosítanak.

Az ilyen entitások két kategóriába sorolhatók:

• Külső: hitelezők, könyvvizsgálók, kormányzati szervek, befektetők.
• Belső: részvényesek, könyvvizsgálói és felszámolási bizottság, vezetőség és alapítók.

Egy másik cél, amelyre a pénzügyi elemzés elvégezhető, de nem a vállalkozás kezdeményezésére, a vállalat befektetési potenciáljának és hitelképességének felmérése. Az ilyen elemzések általában érdeklik a bankokat, amelyek számára fontos, hogy megbizonyosodjanak a vállalkozás fizetőképességéről és jövedelmezőségéről. Ez logikus, hiszen minden potenciális befektető érdeklődik a társaság likviditásával és a befektetés elvesztésével kapcsolatos kockázatok mértékével kapcsolatos információk megszerzésében.

A belső és külső elemzés jellemzői

A belső pénzügyi számvitel és elemzés szükséges ahhoz, hogy magának a vállalkozásnak az igényeit kielégítse. Mind a társaság likviditási fokának meghatározására, mind az elmúlt beszámolási időszak eredményeinek alapos értékelésére összpontosíthat. Az ilyen értékelési módszerek abban az esetben relevánsak, ha a pénzügyi elemző vagy a cégvezetés azt kívánja megállapítani, hogy mennyire reális és releváns a termelésbővítésre tervezett forrásallokáció, illetve milyen hatással lehetnek rá a többletköltségek.

Ami a külső pénzügyi elemzést illeti, azt olyan elemzők végzik, akik nem kapcsolódnak a vállalkozáshoz. Nem férnek hozzá a vállalat belső információihoz sem.

Ha belső elemzést végeznek, akkor nem lesz probléma bármely kategóriájú információ vonzásával, beleértve a nem elérhető információkat is. A külső elemzések esetében az értékelési módszerek bizonyos korlátait kezdetben figyelembe veszik a teljes körű információ hiánya miatt.

A pénzügyi elemzés típusai

Az analitika, amelynek segítségével a vállalkozás állapotát értékeli, az irányítási folyamat tartalma szerint több kulcstípusra osztható:

• retrospektív vagy folyamatos elemzés;
• prospektív (előzetes, előrejelzés);
• operatív pénzügyi és gazdasági elemzés;
• olyan elemzés, amely egy adott időszak eredményeit veszi figyelembe.

Mindegyik típust a kulcsfeladattól függően használják.

Pénzügyi elemzési módszerek

A pénzügyi elemzés jelenlegi módszereihez a következő területek köthetők:

• Vertikális elemzés. Ez a gazdálkodó pénzügyi kimutatásainak értékelésének egyik fajtája, amelyben a mérlegtételek és a különféle típusú kötelezettségek és eszközök arányát vizsgálják. Ezzel a módszerrel az erőforrások megoszlása ​​megosztásban jelenik meg.

• Horizontális elemzés. Egy vállalat pénzügyi elemzéséről beszélünk, amelyben a mérlegtételek dinamikus értékelése történik. A trend természetét és irányát egyaránt értékelik.
• Együttható elemzés. Ennél a típusnál a pénzügyi, gazdasági és termelési mutatók számítása a pénzügyi kimutatások alapján történik. Ez a pénzügyi és számviteli elemzés a veszteség-, nyereség- és egyéb szabályozó dokumentumokat is megvizsgálja. Az együtthatók számítása lehetővé teszi a vállalat különböző erőforrásainak, tevékenységtípusainak és tőkéjének eredményességének, eredményességének felmérését is.
• Trendelemzés. Egy ilyen értékeléssel minden beszámolási tételt összehasonlítanak az adott korábbi időszakokkal, ennek eredményeként meghatározható a vállalat mozgásának trendje. A kialakult trend segítségével a jövőbeli mutatók lehetséges értékeinek kialakítása történik. Más szóval, előretekintő elemzés készül.
• Faktoranalízis. Ebben az esetben a konkrét tényezőknek a vállalat tevékenységének végeredményére gyakorolt ​​hatásának értékelését alkalmazzák. A kutatáshoz sztochasztikus és determinisztikus módszereket használnak.
• Összehasonlító elemzés. A műhelyek, divíziók, leányvállalatok stb. összefoglaló mutatóinak on-farm elemzéséről beszélünk. A szervezet gazdaságok közötti pénzügyi elemzését is elvégezzük a versengő vállalkozások mutatóival kapcsolatban.

Az arányelemzés, mint a pénzügyi elemzés fő eszköze

A pénzügyi elemzés kulcsfontosságú módszereként meghatározhatja az együtthatót. Ennek az a magyarázata, hogy a pénzügyi-gazdasági mutatók alapján történik a vállalat állapotának mennyiségi értékelése és a konkrét mutatók megváltoztatását célzó különböző vezetői döntések meghozatala. Ebben az esetben közvetlen kapcsolat figyelhető meg a vállalat figyelembe vett erőforrásai és működésük hatékonysága között, kifejezve a pénzügyi-gazdasági mutatók értékein és a mérlegtételekben szereplő adatokon.

Ez a pénzügyi elemzési módszer a gazdasági mutatók négy releváns csoportjának értékelését foglalja magában:

• Jövedelmezőségi (jövedelmezőségi) mutatók. Ezek az adatok arra szolgálnak, hogy tükrözzék a vállalat sajáttőke-arányos megtérülését, amikor különböző típusú eszközök felhasználásával termel bevételt.
• Pénzügyi megbízhatósági (stabilitási) mutatók. Ebben az esetben bemutatásra kerül a vállalat saját és kölcsöntőkéjének szintje, valamint megjelenik a vállalat tőkeszerkezete is.
• A fizetőképességi (likviditási) mutatók. Tükrözze a szervezet azon képességét és képességét, hogy időben teljesítse rövid és hosszú távú adósságkötelezettségeit.

• Forgalmi mutatók (üzleti tevékenység). Ezen információk felhasználásával meghatározhatja a vállalati eszközök számát egy adott jelentési időszakra, és forgalmuk intenzitását, beleértve.

A pénzügyi elemzés módszerét, amelyben a vállalkozás mutatóit veszik alapul a számításokhoz, azért tartják fontosnak, mert ez teszi lehetővé a vállalatnál jelentkező válságjelenségek időben történő azonosítását és a megfelelő intézkedések megtételét a vállalati mutatószámok stabilizálására. helyzet.

Az ilyen típusú elemzés a szervezet stratégiai irányításának része.

Pénzügyi elemzési példák

Ahhoz, hogy megértsük egy szervezet állapotfelmérésének lényegét, tanulmányozni kell egy példát a pénzügyi elemzésre. Tegyük fel, hogy a teljes vizsgált időszakban a felár stabil volt, de volt némi csökkenés.

A vizsgált időszakban az áruforgalom 35 napos növekedését mutatták ki. Ez a többletkészlet jelenlétét és az árukészletek mennyiségének növekedését jelzi. Ebben az esetben a vasáru boltok optimális forgalmi értéke 80-90 nap.

Ami a kintlévőségeket illeti, azzal a cég nem rendelkezik - a cég teljes kiskereskedelme kiszállításkor fizetési feltételekkel történik. A kintlévőségek 4-7 napon belül fordulnak meg, ami pozitív mutatóként definiálható.

Ugyanakkor a működési ciklus 35 nappal nőtt az elemzés által lefedett időszakban. Nyilvánvaló, hogy ez (ciklus) megfelel a forgalom időtartamának növekedésének. A forgalom időszakának növekedése miatt a pénzügyi ciklus időszaka is megnőtt.

Egy ilyen példa egy vállalkozás pénzügyi elemzését egy meglehetősen stabil tevékenységként határozza meg, amelyben lehetséges a raktár túlzott készletezése. A folyamat lehető legnagyobb mértékű optimalizálása érdekében szükséges a beszerzési politika felülvizsgálata a forgalmi időszak csökkentése érdekében.

Hogyan lehet elemezni a bank tevékenységét

A bank pénzügyi elemzése a minőségirányítás biztosítására irányul, tevékenysége kulcsfontosságú paramétereinek kialakításával. Olyan mutatókról beszélünk, mint a működés jövedelmezősége, a tőke- és fizetési forgalom, az eszközök és források szerkezete, a banki üzletágak hatékonysága, a pénzügyi források portfóliójának kockázatai és a bankon belüli árazás.

Ahhoz, hogy a bank helyzetének vizsgálata sikeres legyen, bizonyos feltételeknek teljesülniük kell: az elemzéshez felhasznált információknak megbízhatónak, pontosnak, időszerűnek és teljesnek kell lenniük. Ha a megadott adatok nem felelnek meg a valóságnak, az alkalmazott pénzügyi elemzési módszerek nem vonhatnak le objektív következtetéseket. Ez azt jelenti, hogy egyes problémák hatását alábecsülik, ami a helyzet súlyosbodásához vezethet.

Az információk megbízhatóságát az ellenőrzések során és az okmányos felügyelet során értékeljük.

Bankállami kutatási módszerek

A bank tevékenységének különböző aspektusait tudományos és módszertani eszközök segítségével értékelik. Segítségükkel lehet optimális megoldást kidolgozni konkrét menedzsment problémákra.

Vannak népszerű módszerek a bank pénzügyi elemzésére:

• Dinamikus mérleg egyenlet. Ez a módszertan eredmény-elszámolást feltételez. Az ilyen irányítás révén a bank állapotának és tevékenységének jövedelmezőségének tényszerű pénzügyi értékelése.
• Módosított mérlegkezelés (a kötelezettségek egyenlő eszközök). Ebben az esetben a pénzügyi elemzés magában foglalja a banki forráskezelés hatékonyságának gyors felmérését.
• Főmérlegkezelés (az eszközök megegyeznek a saját tőke és a fizetett kötelezettségek összegével). Ennek az értékelési módszernek a fő elve a banki eszközök hatékony kezelése és tulajdonlása.
• Tőkeegyenleg-egyenlet (a bank tőkéje egyenlő az eszközökkel, mínusz a fizetett kötelezettségekkel). Ez a fajta egyenlet akkor releváns, ha végső értékelést kell kapni arról, hogy a saját tőke emelés keretein belül mennyire volt eredményes a rendelkezésre álló tőke kezelése. Ezt a módszertant használják a megnövekedett jövedelmezőségű tartalékok azonosítására és működtetésére is.

Ebből arra következtethetünk, hogy egy vállalkozás pénzügyi elemzése, amelyre a fentiekben példa volt, szükséges intézkedés a vállalat állapotának és jövedelmezőségének meghatározásához. Ilyen elemzések nélkül a vállalkozás hatékonysága jelentősen csökkenhet, ugyanakkor a korai felmérés esetén a rehabilitációs intézkedések irrelevánsnak bizonyulhatnak.

A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése:

Tanulni fogsz:

• Mi a pénzügyi elemzés fő feladata a vállalkozásnál.
• Milyen típusú pénzügyi elemzések alkalmazhatók a vállalkozásban.
• Melyek a vállalat pénzügyi elemzésének szakaszai.
• Milyen hibákat szoktak elkövetni egy vállalkozás pénzügyi elemzése során.

A vállalkozás pénzügyi elemzése a vállalkozás állapotának és gazdasági tevékenységeinek objektív értékelésére szolgáló eljárások és módszerek összessége. A következtetések alapját a mennyiségi és minőségi számviteli információk képezik. Az ő megfigyelése után születnek döntések.

Egy vállalkozás elemzése és pénzügyi diagnosztikája magában foglalja a következőkre irányuló tevékenységeket:

• a gazdasági folyamatok és egymáshoz való viszonyuk tanulmányozása - abból a tényből adódik, hogy objektív gazdasági törvényszerűségek, szubjektív rendű tényezők jelennek meg és befolyásolják az általános folyamatokat;
• a tervek, vezetői döntések tudományos alátámasztása és megvalósításuk eredményeinek objektív értékelése;
• a vállalat munkájának eredményét befolyásoló pozitív és negatív jellegű tényezők azonosítása;
• a szervezet fejlődésének tendenciáinak, arányainak feltárása, a gazdaság fel nem használt tartalékainak és forrásainak meghatározása;
• a legjobb gyakorlatok általánosítása és a gyakorlati felhasználásukhoz kapcsolódó javaslatok kidolgozása külön cég által.

A vállalkozás pénzügyi eredményeinek elemzése hatékonyabbá teszi a készpénzforrásokkal való gazdálkodást, azonosítja felhasználásuk trendjeit, előrejelzéseket készít a vállalat közel- és jövőbeli fejlődésére vonatkozóan.

Ne gondolja, hogy egy vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységeinek elemzése segít meghatározni a kudarc pontos okát. De ugyanakkor csak ez a folyamat segít helyesen meghatározni, hogy a vállalat miért "betegedett", és mi a diagnózis természete. Az elemzés segítségével tájékozódhat majd a vállalat gazdaságának legsebezhetőbb helyeiről és.

A pénzügyi-gazdasági elemzés módszereinek alkalmazása során nemcsak a vállalat pénzügyi-gazdasági állapotát befolyásoló kulcstényezők azonosítása reális, hanem a befolyás mértékének mérése is.

A vállalkozás pénzügyi elemzésének céljai és célkitűzései

A pénzügyi elemzést a fő cél - belső problémák felmérése a fejlesztés, megalapozás és döntések meghozatala érdekében a fejlesztés, a válsághelyzetből való kilábalás, a csődbe jutás, a vállalkozás vagy részvénycsomag adásvétele, kölcsönforrások (befektetések) bevonása érdekében.

Ehhez a következő megoldásra van szükség feladatokat:

1. A pénzforrások áramlására és elosztására vonatkozó terv végrehajtásának értékelése a vállalat pénzügyi helyzetének javítása szempontjából - az értékelés alapja egy pénzügyi, termelési és teljesítménymutatók közötti kapcsolat vizsgálata. kereskedelmi jellegű.
2. A gazdasági jövedelmezőség és a pénzügyi eredmények előrejelzése, figyelembe véve a szervezet tevékenységeinek valós helyzetét, a kölcsönzött és személyes erőforrások jelenlétét, valamint a monetáris állapot kidolgozott modelljeit (annak ellenére, hogy az erőforrások felhasználására többféle lehetőség van).
3. Egyes intézkedések kidolgozása, amelyek célja a monetáris eszközök hatékonyabb felhasználása és a társaság pénzügyi helyzetének erősítése.

A vállalatok hatalmas mennyiségű ügyféladatokat gyűjtenek össze, amelyek végül haszontalanok. Az információk szétszórtak, gyakran elavultak vagy torzak – ezen az alapon lehetetlen egyedi eladási ajánlatot készíteni a vevő számára és megjósolni az eladásokat. Cikkünk az információgyűjtés és -elemzés eszközeit ismerteti, amelyek felhasználása:

• optimalizálja a vállalat marketing költségeit;
• értékesítési stratégia kialakításának elősegítése;
• a szolgáltatás minőségének javításával csökkenti az ügyfelek lemorzsolódását.

A vállalkozás pénzügyi elemzése: 5 típus

Külső elemzés. Ennek során a partnercég számviteli beszámolóinak adatai alapján összehasonlítják a társaság munkájának eredményeit más vállalkozások mutatóival. A külső vállalkozás pénzügyi elemzésének célja a vállalat piaci értékének és befektetési vonzerejének meghatározása az esetleges szerződések tekintetében.

Belső elemzés. Egy belső típusú vállalkozás pénzügyi elemzésének célja, hogy kizárólag az elemzett gazdálkodó szervezet tevékenységét vizsgálja. Ennek során alkalmazzák a társaságnál kialakított gazdasági tevékenység szabványrendszerét is. Ezen túlmenően a társaság üzleti titkával kapcsolatos információkat is felhasználják. Egy belső típusú vállalkozás pénzügyi teljesítményének elemzését végzik el annak meghatározása érdekében, hogy milyen lehetőségei vannak a szervezetnek a források vonzására és optimális felhasználására, a maximális bevétel biztosítására és a költségek minimalizálására.

Pénzügyi kockázatelemzés. A pénzügyi kockázatok elemzésének sajátossága a belső jelentések, számviteli adatok, szabályozási és tervezési információk információforrásként való felhasználása.

Expressz elemzés. A vállalkozás pénzügyi teljesítményének kifejezett elemzésére kerül sor annak érdekében, hogy általános és operatív értékelést adjon a vállalkozás állapotáról, valamint meghatározza tevékenységének hatékonyságát.

Mélyreható elemzés. Egy ilyen típusú vállalkozás pénzügyi eredményeinek elemzése a vállalat teljesítményének és pénzügyi helyzetének alapvető felmérése érdekében történik.

• Pénzügyi ellenőrzés: elemzési és teljesítményértékelési módszerek

Milyen információk alapján történik a vállalkozás pénzügyi tevékenységének elemzése

Ez az elemzés pénzügyi kimutatásokon alapul. A fő információforrás a vállalat pénzügyi kimutatásainak elemzése.

Fontos, hogy a jelentésekben szereplő információk hasznosak legyenek, és ezek alapján a szakemberek hozzáértő üzleti döntéseket tudjanak hozni. Ez egy kulcsfontosságú információs követelmény. Olyan tulajdonságokkal kell rendelkeznie, mint:

• hitelesség(az adatok gazdasági tartalma elsőbbséget élvez a jogi formával szemben, az információ ellenőrizhető, dokumentálható);
• relevanciáját(az adatok értelmesek és befolyásolják a felhasználó döntését; releváns információ egyben olyan, amely lehetővé teszi a visszamenőleges és prospektív lefolytatást);
• igazmondás(olyan információk, amelyekben nincs elfogult értékelés, tévedések, események meghamisítása a vállalkozás üzleti tevékenységében);
• érthetőség(a speciális képzettséggel nem rendelkező felhasználók megértik, mit mond a jelentés);
• semlegesség(egyes felhasználók érdekeinek mások rovására való kielégítése a hangsúly hiánya);
• összehasonlíthatóság(a cég munkájáról szóló információk összevethetők más szervezetek munkájában található hasonló információkkal).

A jelentési adatok előállítása során számos korlátozást be kell tartani a jelentésben szereplő információkkal kapcsolatban:

• az előnyöknek és a költségeknek optimálisan egyensúlyban kell lenniük - ez azt jelenti, hogy a jelentések összeállításának költségeinek ésszerű arányban kell állniuk azzal a haszonnal, amelyet a vállalat az információnak az érdeklődő felhasználók számára történő átadásából szerez;
• emlékeznie kell a konzervativizmus (óvatosság) elvére - vagyis a dokumentáció nem tartalmazhat túlbecsült vagyon- és bevételbecslést, valamint a kötelezettségek alulbecsült mennyiségét;
• tiszteletben kell tartani a titoktartást, azaz a jelentési információkban nem lehet olyan információ, amely sértheti a társaság versenyképességét.

• Hogyan "ölte meg" az adóhatóság a céget, és mit kell tenni a túlélés érdekében

A vállalkozás pénzügyi elemzésének módszerei

1. módszer.Horizontális pénzügyi elemzés. Az ilyen típusú vállalkozáselemzés alapja az egyes pénzügyi mutatók munkafolyamatbeli dinamikájának vizsgálata. Ugyanakkor kiszámítják, hogy bizonyos időszakokra milyen gyorsan nőnek a pénzügyi kimutatások egyes mutatói. Emellett figyelemmel kísérik a változásuk általános tendenciáit.

A pénzgazdálkodási ágazatban leggyakrabban:

• tanulmányozza a beszámolási időszak mutatóinak dinamikáját az előző időszak (hónap, negyedév vagy év) adataival összehasonlítva;
• tanulmányozza a mutatók dinamikáját a jelentési időszakban az elmúlt év hasonló mutatóihoz képest - ezt azoknál a vállalatoknál teszik meg, amelyek tevékenysége szezonális;
• tanulmányozza a mutatók dinamikáját egyes korábbi időszakokra vonatkozóan, hogy azonosítsa a változásukban mutatkozó trendeket.

2. módszer.Vertikális pénzügyi elemzés. A vertikális pénzügyi elemzés alapja a vállalat pénzügyi beszámolásának egyes mutatóinak strukturális bontása. Egy ilyen típusú vállalkozás pénzügyi elemzésének elvégzése magában foglalja az aggregált pénzügyi mutatók egyes szerkezeti összetevőinek arányának kiszámítását.

A vertikális szerkezeti elemzéshez általában a következő lehetőségeket használják:

• az eszközök szerkezeti elemzése – az eredményeket az eszközök összetételének optimalizálásakor használják fel;
• a tőke strukturális elemzése - az eredményeket a pénzügyi tőkeáttétel hatásának értékelése, a súlyozott átlagos tőkeköltség meghatározása, a kölcsönzött monetáris források képzési forrásainak struktúrájának optimalizálása során alkalmazzák;
• a pénzügyi áramlások szerkezeti elemzése - a szakemberek azonosítják és elemzik a működési, pénzügyi és befektetési jellegű tevékenységek cash flow-it.

3. módszer.Trendelemzés. A trendelemzés alapja a relatív eltérések számítása bizonyos időszakokra (több évre vagy negyedévre) az alapszinttől. A vállalkozás pénzügyi helyzetének trendelemzése a mutatók jövőbeni lehetséges értékeinek kialakítása érdekében történik, azaz segítségével előrejelzést készítenek a jövőre vonatkozóan.

4. módszer.Összehasonlító pénzügyi elemzés. Megvalósításának alapja a hasonló mutatók egyes csoportjainak összehasonlítása. Egy vállalkozás pénzügyi teljesítményének összehasonlító (térbeli) elemzése segít kiszámítani az összehasonlított mutatók abszolút és relatív eltérésének nagyságát. Mérhető:

• az adott vállalat és a középvállalatok pénzügyi teljesítménye (a szervezet versenyhelyzetének felmérése és a munka hatékonyságának javítására szolgáló tartalékok meghatározása);
• a vállalat és a versengő cégek adatai (azonosítsa a vállalkozás gyengeségeit, hogy megértse, milyen intézkedéseket kell tenni a versenyképesség javítása érdekében);
• az adott vállalat felépítésében és részlegeiben ("felelősségi központokról" beszélünk) az egyes egységek tájékoztatása a vállalat hatékonyságának optimalizálására szolgáló belső tartalékok felkutatása érdekében;
• beszámolási és tervezett (normatív) pénzügyi mutatók (a vállalkozás aktuális munkájának ellenőrzése mögött).

5. módszer.Faktoranalízis. A faktoros (vagy integrált) pénzügyi elemzés azt vizsgálja, hogy az egyéni okok (tényezők) hogyan befolyásolják a végső mutatót.

Egy vállalkozás integrált elemzésére példaként említhetjük Du Pont háromtényezős modelljét, amely az eszközarányos megtérülési ráta mutatóként történő lebontását írja elő annak kialakulásának bizonyos magán pénzügyi együtthatóira, amelyeket egy közös rendszer köt össze. Ez a mutató a termékértékesítés jövedelmezőségi hányadának és az eszközök fordulatszámának (forgalmi arányának) szorzata.

P a = P rp + KO a = (nettó nyereség / bevétel) * (bevétel / eszközök)

A vállalkozás pénzügyi helyzetének faktorelemzése a következőket tartalmazza:

1. Pénzügyi tevékenység SWOT-elemzési rendszere. Neve az elemzés által érintett objektumok kezdőbetűinek rövidítése. S - Erősségek (egy vállalkozás pénzügyi elemzésének elvégzése lehetővé teszi, hogy tájékozódjon a vállalat erősségeiről), W - Gyengeségek (a gyengeségekről), O - Lehetőségek (a fejlesztési lehetőségekről), T - Trears (a fejlődést fenyegető veszélyekről) . A SWOT elemzés során mindenekelőtt a vállalat pénzügyi teljesítményének erősségeit és gyengeségeit vizsgálják, valamint azt, hogy a külső tényezők, egyénileg, hogyan befolyásolhatják a jövőbeni pénzügyi teljesítményt.
2. A vállalat nettó nyereségének kialakulásának integrált elemzésére szolgáló objektum-orientált rendszer, amelynek szerzője az amerikai "ModernSoft" cég, amely számítástechnikát és speciális alkalmazott programcsomagot használ. Ebben az elemzésben a nettó jövedelem mutatóját az egymással kölcsönhatásban lévő elsődleges monetáris blokkok halmazaként fejezzük ki, és olyan elemek „csoportjait” modellezzük, amelyek közvetlenül befolyásolják a nyereség kialakulását. A felhasználónak lehetősége van önállóan kis mértékben megváltoztatni a rendszert, figyelembe véve a vállalati munka sajátosságait. Szükség esetén a bővítés vagy mélyítés elfogadható.
3. Egy portfólióelemző rendszer vagy egy befektetési portfólióhoz tartozó "profit-kockázat" rendszer, amely egy "hatékony" portfólió kialakításával (vagyis bizonyos értékpapírok kiválasztásával) segíti a jövedelemszint és a kockázati szint arányának növelését.
4. Pénzügyi mutatók módszere. A fő elemzési módszer a kutatók többsége szerint. A pénzügyi mutatók (vagy relatív mutatók) módszerének alkalmazásakor a monetáris jelentéstétel paramétereinek arányait számítják ki. Ennek oka, hogy a relatív mutatók számítása más, fentebb említett módszerekkel is történik (a szakértők gyakran "method in method"-ot használnak, vagyis az egyik módszert egy másik megvalósítására alkalmazzák).

A pénzügyi mutatók analitikai értékének megerősítése széles körben elterjedt az egész világon. Nyugaton számos különkiadás jelent meg, amelyek statisztikai összefoglalókat tartalmaznak ezekről a mutatókról. Számos szűk fókuszú cég, hírügynökség szerveződött, amelyek fő iránya a pénzügyi helyzet mutatókkal történő felmérése és az ilyen információk értékesítése. Elég könnyű ilyen munkát végezni, ha rendelkezik a szükséges információkkal és egy bizonyos mennyiségű szabadidővel.

• Kék óceán stratégia: hogyan lépj be a piacra egy új termékkel és foglald el a rést

A vállalkozás pénzügyi elemzésének szakaszai

1. szakasz. A vállalkozás gazdasági és pénzügyi helyzetének előzetes áttekintése. A pénzügyi elemzés a fő teljesítménymutatók áttekintésével kezdődik. Ebben az áttekintésben a következő szempontokat kell figyelembe venni:

• milyen a társaság pénzügyi helyzete a beszámolási időszak elején és végén;
• milyen feltételekkel működött a társaság a jelentés időpontjában;
• milyen eredményeket ért el a cég ebben az időszakban;
• mit lehet mondani a szervezet pénzügyi és gazdasági jellegének kilátásairól.

A mérlegmutatók alapján pontos adatokat kaphat a társaság beszámolási időszak eleji és végi vagyoni helyzetéről. A mérleg eszközrész eredményeinek dinamikájának összevetésekor megtudhatja, hogy milyen trendeknek megfelelően változott a társaság vagyoni helyzete. A szervezeti irányítási struktúra változásairól, az új típusú munkák megnyitásáról, a partnerekkel való interakció sajátosságairól stb. vonatkozó információk általában az éves pénzügyi kimutatásokhoz magyarázó megjegyzést tartalmaznak.

A vállalkozás eredményessége és kilátásai a jövedelemdinamika elemzésének adatai alapján általánosított módon ítélhetők meg. Információt nyújthat a vállalati források növekedési elemeinek, a bevételek és a termelés volumenének összehasonlító elemzése is.

A társaság tevékenységében tapasztalható hiányosságokról a mérlegben tájékozódhat. Ezt az információt néha álruhában jelenítik meg. Ez a helyzet akkor áll fenn, ha a jelentés adatokat tartalmaz a társaságnak a jelentési időszakban végzett nem kellően eredményes munkájáról és az ilyen munka eredményéről (például a "Veszteség" tétel). A meglehetősen nyereséges cégeknél is előfordulhatnak bizonyos hiányosságok a pénzügyi munka végzésében, ami a mérlegükből kiderül – az erre vonatkozó információkat általában rejtve. Ez történhet a szervezet hamisítása vagy a vállalkozás által elfogadott beszámolókészítési módszertan miatt, amely szerint sok mérlegtétel összetett (például az "Egyéb hitelezők" tétel).

2. szakasz. A szervezet gazdasági potenciáljának felmérése, elemzése. A második szakaszt két folyamatra lehet osztani.

1. A vagyoni állapot felmérése. Egy vállalat gazdasági potenciáljáról kettős leírást lehet adni, ha ezt megtette vagyoni és pénzügyi helyzete szempontjából. Ezen felek között szoros kapcsolat van a vállalkozás pénzügyi-gazdasági munkájával: a rossz minőségű vagyonösszetétel vagy az irracionális vagyonszerkezet miatt a társaság pénzügyi helyzete romolhat. Az ellenkező helyzet is lehetséges.

A cég stabilitása nagymértékben függ attól, hogy a pénzforrásokat mennyire helyesen és racionálisan fektetik be az eszközökbe.

A vállalat működése során a vagyon nagysága és szerkezete folyamatosan változik. Egy vállalkozás pénzügyi kimutatásainak vertikális és horizontális elemzése segít átfogó képet alkotni arról, hogy milyen minőségi változásokon megy keresztül a források szerkezete és forrásai, és ezek dinamikája.

Egy vállalat vagyoni helyzetének felméréséhez használjon horizontális és vertikális elemzést.

2. Pénzügyi helyzet felmérése. Egy vállalat pénzügyi helyzetét rövid és hosszú távon is meg lehet ítélni. Ha a társaság pénzügyi elemzését kis perspektíva figyelembe vételével végzik el, akkor a társaság pénzügyi helyzetének megítélésének kritériuma a fizetőképessége és likviditása, vagyis a rövid távú kötelezettségek időben történő és maradéktalan rendezésének képessége. .

A társaság likviditása azt jelenti, hogy olyan mértékű forgótőkével rendelkezik, amely elméletileg elegendő lenne a rövid lejáratú kötelezettségek határidő előtti törlesztésére, igaz, a szerződésekben meghatározott lejárati idők megszegésével.

A fizetőképességgel kapcsolatban ebben az esetben azt mondják, hogy a cégnek van pénze és pénzeszközei a kölcsöntartozás azonnali törlesztésére.

Egy cég likviditásának és fizetőképességének fogalma nem azonos. A likviditási mutatók alapján tehát kielégítőnek ítélhető a vállalkozás pénzügyi helyzete. A gyakorlatban azonban a vállalkozás ilyen pénzügyi elemzése hibás, ha a forgóeszközök túlnyomórészt lejárt követeléseket és illikvid eszközöket jeleznek.

A fő mutatók, amelyek segítségével felmérheti a vállalkozás fizetőképességét.

1. A saját forgótőke összege a társaság saját tőkéjének azt a részét mutatja meg, amely a meglévő vagyon fedezetét jelenti, vagyis azokat, amelyek forgalmát egy évnél rövidebb idő alatt bonyolítják le. Ezt a mutatót kiszámítják - mind az eszközök szerkezete, mind a finanszírozási források befolyásolják. A saját forgótőke nagysága nagyon fontos azon cégek számára, amelyek tevékenysége kereskedelmi jellegű és közvetítői tevékenységhez kapcsolódik. Ha a többi körülmény változatlan marad, de ez a mutató növekszik, akkor ez a helyzet kedvezőnek tekinthető. A profit kulcsfontosságú és állandó forrása saját pénzügyeinek növekedésének.
2. A működő tőke manőverezhetősége - forgótőke, pénzben kifejezve, abszolút likviditású alapok. Ha a vállalat normálisan működik, ez a mutató 0 és 1 között mozog. Ha az egyéb feltételek változatlanok maradnak, és a működő tőke rugalmassága nő, akkor a tendencia pozitívnak tekinthető. A vállalat maga határozza meg a mutató megengedett értékét, amely tájékoztató jellegű. Az értékképzést befolyásolja például a napi szabad pénzszükséglet mértéke.
3. Az aktuális likviditási mutató az eszközök egészének likviditását értékeli, és megmutatja a rövid lejáratú kötelezettségek rubelenkénti rubelszámát. Ennek az arányszámításnak az az elve, hogy a társaság a rövid lejáratú kötelezettségeit forgóeszközökből törleszti, vagyis ha a forgóeszközök nagyobbak, mint a rövid lejáratú kötelezettségek összege, akkor a vállalat sikeresen működik (legalábbis elméletben). . Az együttható értéke az ágazattól és a tevékenység típusától függ. Ha ez a mutató nő, az pozitív jelenségnek tekinthető. A nyugati számviteli és analitikai gyakorlat a mutató alsó kritikus pontját adja - 2. Ez a szám azonban tájékoztató jellegű, a sorrendet jelzi, és nem a pontos standard értéket.
4. A gyorsmutató hasonló a folyó mutatóhoz, de ennek kiszámításakor kevesebb forgóeszközt használnak fel. A számítás során nem veszik figyelembe a készletek formájában megjelenő leglikvidebb részt. A kivételt nemcsak az alacsonyabb likviditásuk jelenti, hanem az is, hogy a termelési egységek kényszerértékesítéséből megszerezhető finanszírozás jóval kevesebb lehet, mint a beszerzésükhöz szükséges költségek. A mutató hozzávetőleges értéke 1, de az értékelés jellege feltételes. A mutató dinamikájának elemzésekor figyelembe kell venni a változás okait. Ha az arány az indokolatlan kintlévőség miatt nőtt, a társaság tevékenysége nem tekinthető kedvezőnek.
5. Az abszolút likviditási mutató (szolvencia) a vállalat likviditásának legszigorúbb kritériuma. Ennek alapján levonható az a következtetés, hogy a rövid lejáratú adósságkötelezettségek melyik részét célszerű szükség esetén sürgősen visszafizetni. A nyugati kézikönyvek az együttható ajánlott alsó határát jelzik - 0,2. Mivel ezekre az együtthatókra vonatkozó iparági szabványok kidolgozása a jövőben kezdődik, ma jobb e mutatók dinamikájának elemzése a hasonló gazdasági tevékenységet folytató vállalatokról rendelkezésre álló információk összehasonlító elemzésével.
6. A saját forgótőke részesedése a készletek fedezetében a készletek bekerülési értékének az a része, amelyet saját forgótőke fedez. Nagyon fontos a kereskedő cégek pénzügyi helyzetének elemzésekor, itt az ajánlott alsó határ 50%.
7. A tartalékok fedezettsége - a mutatót a tartalékok összegének és a fedezetük "normál" forrásainak értékének korrelációjával számítják ki. Ha az érték 1 alatt van, akkor a vállalat jelenlegi állapotáról instabilnak beszélhetünk.

Az anyagi helyzet a tevékenység hosszú távú stabilitása alapján ítélhető meg. Egy vállalkozás fenntartható működése és általános pénzügyi szerkezete, valamint a befektetőktől és hitelezőktől való függésének mértéke szorosan összefügg.

Azt, hogy egy cég pénzügyileg stabil-e hosszú távon, a személyes és kölcsönzött források arányának felmérésével lehet megérteni. E mutató alapján azonban csak a vállalkozás pénzügyi stabilitásának általános elemzését lehet elvégezni. Ebben a tekintetben a világ és az orosz számviteli és elemzési gyakorlat egy mutatórendszert biztosított:

1. Tőkekoncentrációs mutató - a társaság tulajdonosainak részesedését jelzi a vállalkozás működésébe fektetett teljes finanszírozásból. Ennek a mutatónak az értéke alapján megítélhető egy szervezet pénzügyi helyzete - minél magasabb, annál jobbak a dolgok a cégben: stabil, stabil és nem függ a külső hitelektől. A mutatót kiegészíti a felvett (vonzott) tőke koncentrációs mutatója, melynek mértéke 100% (vagy 1).
2. A pénzügyi függőségi mutató a fent említett arány fordítottja. Ha dinamikusan növekszik, akkor növekszik a felvett források aránya a vállalat finanszírozásában. Ha az értéket 1-re (vagy 100%-ra) csökkentjük, akkor világossá válik, hogy a tulajdonosok teljes egészében finanszírozzák cégüket.
3. A saját tőke manőverezhetőségi együtthatója azt mutatja meg, hogy a személyes tőke mekkora részét fordítják folyó tevékenységek finanszírozására (vagyis a vállalati tőke forgótőkébe fektetett részéről és a tőkésített részről beszélünk). Az arány értéke attól függően változik, hogy a tőke milyen szerkezetű, és milyen iparághoz tartozik a vállalat.
4. Hosszú lejáratú beruházási szerkezeti mutató: ez a mutató abból a feltételezésből származik, hogy a tárgyi eszközök és egyéb tőkebefektetések finanszírozásához hosszú lejáratú hitelek és kölcsönök igénybevétele szükséges. Az aránynak köszönhetően tájékozódhat a kulcsfontosságú alapok és egyéb, forgalomban nem lévő eszközök azon részéről, amelyet külső befektetők finanszíroztak.
5. A kölcsönzött források hosszú távú vonzásának együtthatója lehetővé teszi a tőke szerkezetének megítélését. Ha ez a mutató dinamikusan növekszik, akkor a helyzet kedvezőtlennek minősül. Ez azt jelenti, hogy a vállalat külső befektetőktől való függésének mértéke csak növekszik.
6. A saját tőke és a kölcsönzött források aránya lehetővé teszi a vállalat egészének pénzügyi stabilitásának felmérését. Az együttható értelmezése meglehetősen egyszerű. Ha értéke 0,179 - a vállalat eszközeibe fektetett személyes pénzeszközök minden rubelére 17,9 hitelalap jut. Ha a mutató dinamikusan növekszik, akkor a vállalkozás hitelezőktől és külső befektetőktől való függősége növekszik, azaz pénzügyi stabilitása valamelyest csökken. Az ellentétes érték az ellenkező helyzetet jelzi.

A fent jelzett mutatókra nincsenek egységes normatív kritériumok. A vizsgált mutatókat számos körülmény befolyásolja. Ezek között szerepel a hitelezés alapelvei, a vállalat iparági hovatartozása, a forrásforrások meglévő struktúrája, forgalmuk, a szervezet hírneve és egyéb tényezők. E tekintetben csoportonkénti összehasonlítással felmérhető az együtthatók változási irányának dinamikája, illetve az értékek elfogadhatósága.

3. szakasz. Pénzügyi és gazdasági tevékenységek eredményességének értékelése, elemzése. Egy vállalkozás pénzügyi és gazdasági elemzése magában foglalja a vállalat üzleti tevékenységének és jövedelmezőségének felmérését.

Üzleti tevékenység értékelése

Az üzleti tevékenység értékelésének feladata a termelésben jelenleg zajló kulcstevékenységek eredményeinek és hatékonyságának elemzése. Ha az üzleti tevékenység minőségi értékeléséről beszélünk, akkor azt úgy kaphatjuk meg, hogy összehasonlítjuk egy adott vállalat tevékenységét a tőkebefektetési ágazatban tevékenykedő kapcsolódó cégekkel. A minőségi (nem formalizált) kritériumok a vállalkozás által gyártott áruk piacának területe, ezeknek a piacoknak a szélessége; áruk elérhetősége exportra; cég hírneve stb.

A minőségértékelés két területen történik:

• a terv végrehajtási szintje (amelyet önállóan határoz meg vagy egy magasabb szervezet jóváhagyott) a kulcsmutatókra vonatkozóan, biztosítva ezen mutatók adott növekedési ütemét;
• a vállalkozás erőforrásainak felhasználásának hatékonysági foka.

Az első irány megvalósítása során indokolt figyelembe venni a kulcsmutatók összehasonlító dinamikáját. Itt van az optimálisnak nevezhető arány TPB> Tr> Tak> 100%, ahol Tpb, Tr, So a profit, az árbevétel, az előrehozott tőke változásának üteme.

A vállalkozások gyakran eltérnek ettől az aránytól. Ugyanakkor az eltérések nem mindig negatívak. Itt a tőkebefektetés irányának új távlatainak kialakításával, a működő iparágak modernizálásával és rekonstrukciójával kapcsolatos eltérésekről van szó. Ez a tevékenységi terület nem mindig kapcsolódik jelentős pénzügyi befektetésekhez, amelyek általában nem hoznak gyors bevételt, de a jövőben nyereséget hozhatnak a vállalkozásnak.

A második irány megvalósításához gyakran különféle mutatókat számítanak ki, amelyek az anyagi, pénzügyi és munkaerő-források felhasználásának hatékonyságáról beszélnek. Beszélünk a termelésről, az eszközök megtérüléséről, a termelési készletek forgalmáról, a működési ciklus időtartamáról, az előlegezett alapok forgási üteméről.

Nyereségértékelés

A piacgazdasággal rendelkező országokban a jövedelmezőség értékelésének fő mutatói a fejlett és a szavatolótőke jövedelmezősége. Gazdasági szempontból könnyű értelmezni ezeket a mutatókat - hány rubel bevétel esik egy rubel tevékenységbe fektetett szavatolótőkére.

A saját tőke jövedelmezőségét három tényező befolyásolja: az erőforrás-hatékonyság, a gazdasági tevékenység jövedelmezősége és a fejlett tőke szerkezete. A kiválasztott tényezők jelentősek, mivel valamilyen módon a vállalat pénzügyi és gazdasági munkájának minden aspektusát általánosítják, különösen ezek a számviteli jelentések. Az első tényező a mérleg szerinti eszközt foglalja össze, a második - a 2. számú "Eredménykimutatás", a harmadik - a mérleg szerinti kötelezettséget.

4. szakasz. A vállalkozás mérlegszerkezetének elemzése. A magas adó- és banki kamatok jelenléte, valamint a tulajdonosok közötti kölcsönös nemfizetések a cégek fizetésképtelenségéhez vezetnek. A vállalkozás csődbe (fizetésképtelensége) mindenekelőtt a folyó fizetések felfüggesztése és a hitelezői követelések teljesítésének határidejének beérkezésétől számított három hónapon belüli teljesítésének hiánya alapján ítélhető meg. .

Itt különösen fontossá válik a mérlegszerkezet értékelése, mivel a vállalkozás fizetésképtelennek minősül, ha az már nem kielégítő.

Lehetőség van egy cég mérlegszerkezetének elemzésére és értékelésére olyan mutatók segítségével, mint a saját tőke aránya és a jelenlegi likviditás aránya.

Megvan az oka annak, hogy a mérlegszerkezetet nem lehet kielégítőnek nevezni, és maga a cég csődbe ment. Azt:

• olyan helyzet, amelyben az aktuális likviditási mutató (Ktl) értéke a beszámolási időszak végén kisebb, mint 2;
• olyan helyzet, amelyben a vállalkozás szavatolótőke-mutatójának (Coss) értéke a beszámolási időszak végén kisebb, mint 0,1.

Annak kulcsfontosságú mutatója, hogy egy vállalatnak van valós lehetősége arra, hogy egy bizonyos időn belül helyreállítsa (vagy elveszítse) fizetőképességét, a fizetési képességének helyreállítási aránya (vagy elvesztése). Ha legalább egy együttható a normál alatt van (Ktl<2, а Косс<0,1), расчет коэффициента восстановления платежеспособности производится за период, равный полугоду.

Ha az aktuális likviditási mutató 2-nél nagyobb vagy egyenlő, és a vállalkozás saját pénzügyi forrásai 0,1-nél nagyobb vagy egyenlő, a fizetőképességi veszteségmutató számítása három hónapra történik.

A tőkemegtérülési tényező (Kvos) a számított aktuális likviditási mutatónak a standardjához viszonyított aránya. Ha a Kvos értéke több mint 1, akkor a társaságnak reális lehetősége van fizetőképességének helyreállítására. Ha kisebb, mint 1, akkor a cégnek nincs nyilvánvaló esélye arra, hogy a következő hat hónapon belül megújítsa fizetőképességét.

A Ku fizetőképesség elvesztésének együtthatója az aktuális likviditás számított arányának a meghatározott értékéhez viszonyított aránya.